مراجعة أسبوعية لسوق العملات الرقمية: بيتكوين في مرحلة تجميع عند مستويات مرتفعة، والأموال الجديدة تتأهب للانطلاق

في الآونة الأخيرة، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة تصل إلى 50% من أدنى نقطة له في أبريل، متفوقًا على مؤشر ناسداك، وسجل أعلى مستوى تاريخي له. ومع ذلك، فإن الارتفاع السريع على المدى القصير قد تراكم ضغط بيع معين. منذ 22 مايو، بدأ سوق البيتكوين يشهد عمليات بيع واسعة النطاق، مما شكل ضغطًا على البيتكوين الذي كان في مستويات مرتفعة، وأصبح السبب الرئيسي في انخفاض السعر.

يوم الخميس هذا الأسبوع، أدى الجدل بين بعض الشخصيات العامة إلى حالة من الذعر في السوق، حيث انخفض سعر بيتكوين إلى مستوى الدعم 100000 دولار. ثم استمر السعر في التعافي، وعاد مرة أخرى فوق خط الاتجاه الصاعد الرئيسي.

مع تراجع سوق الأسهم الأمريكية، انخفضت قوة شراء صندوق المؤشرات المتداولة لبيتكوين، مما يجعل من الصعب على السوق استيعاب ضغوط البيع للارتفاع في المدى القصير. ومن الجدير بالذكر أنه مع تراجع الأسعار، زادت بشكل كبير كمية الأموال الخارجة من البورصات هذا الأسبوع، مما يدل على أن هناك أموالاً جديدة تستغل فرصة التراجع لجمع الأسهم.

تخلق الأخبار الإيجابية من بيانات التوظيف أجواءً جيدة لاستقرار البيتكوين وانتعاشه. ومع ذلك، قد يتطلب الأمر تحقيق تقدم أكبر في مجالات سياسة التجارة، وتنظيم العملات الرقمية، أو خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لاختراق نطاق سعر جديد.

الاقتصاد الكلي واتجاهات السياسة

أظهرت بيانات التوظيف في مايو التي أعلنتها الولايات المتحدة هذا الأسبوع أن عدد الوظائف الجديدة بلغ 139,000، رغم أنها سجلت أدنى مستوى لها منذ فبراير، إلا أنها كانت أعلى قليلاً من توقعات السوق البالغة 126,000. ظل معدل البطالة عند 4.2% دون تدهور. دفعت هذه البيانات التي فاقت التوقعات مؤشرات الأسهم الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة للارتفاع، بينما انخفضت أسعار الذهب.

تتجه توقعات السوق حاليًا نحو "هبوط ناعم" للاقتصاد، مما يعني أن معدل نمو الاقتصاد يتباطأ تدريجيًا إلى مستوى مستدام، بينما يتم تجنب ركود شديد أو بطالة واسعة النطاق. البيانات الاقتصادية وبيانات التوظيف الحالية تتماشى أساسًا مع هذه السمة. على الرغم من أن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي قد انخفض، إلا أن ذلك يرجع بشكل رئيسي إلى القرار النشط للاحتياطي الفيدرالي بتخفيف الضغوط، وانخفاض بيانات التضخم بشكل منظم، واستقرار معدل البطالة، وعدم حدوث انخفاض كبير في عدد الوظائف الجديدة.

فيما يتعلق بسياسة التجارة، أجرت قيادات الدول ذات الصلة أول محادثة، حيث أكّد الطرفان على مبادئ الاحترام والمساواة، وتم الاتفاق على أن يمثلوا في أقرب وقت ممكن لإجراء مشاورات. ومع ذلك، لا يزال الأمر في مرحلة التفاوض، ويحتاج وقتًا قبل الوصول إلى اتفاق. في الوقت نفسه، أعلنت حكومات بعض الدول أنه إذا زادت دولة ما رسوم جمركية على الصلب والألمنيوم من 25% إلى 50%، ستتخذ تدابير انتقامية.

بشكل عام، في ظل بيانات التوظيف التي جاءت فوق التوقعات بعض الشيء وبطء تقدم المحادثات التجارية، حافظت الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية والدولار على توازن هش خلال الأسبوع الماضي، وانحرفت قليلاً نحو التفاؤل.

سوق العملات الرقمية

بيتكوين منذ أبريل تشهد تراجعًا يتقدم على مؤشر ناسداك. سوق الأسهم الأمريكية تتجه نحو تحقيق قمم سابقة، بينما بيتكوين قد حققت أعلى مستوى تاريخي في 22 مايو.

من خلال المؤشرات الفنية، شهدت البيتكوين تصحيحًا لمدة أسبوعين بعد تحقيق ارتفاعات جديدة. انخفضت بنسبة 3.07% الأسبوع الماضي، وارتفعت بشكل طفيف بنسبة 0.08% هذا الأسبوع مع ظهور نمط صليب طويل في الرسم البياني الأسبوعي. خلال عملية التصحيح، كانت أحجام التداول في حالة انكماش.

أكبر تصحيح خلال أسبوعين حوالي 10%، ويظل بشكل عام فوق مستوى الدعم السابق، وأدنى نقطة كانت يوم الخميس هذا الأسبوع، حيث تراجع إلى خط الاتجاه الصاعد الرئيسي.

نظرًا لأن سوق الأسهم الأمريكية لم يحقق ارتفاعًا جديدًا بعد، فمن المتوقع حدوث هذا النوع من التعديل بعد وصول بيتكوين إلى ارتفاعات جديدة، ويعتبر هذا نوعًا من الاتجاه الصحي. قد تكون هناك حاجة إلى فترة من التذبذب، وقد يتطلب تحقيق ارتفاعات جديدة ودخول نطاق سعر جديد مزيدًا من التقدم في مجالات مثل السياسات التجارية، وتنظيم العملات الرقمية، أو تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

تحليل العرض والطلب في السوق

منذ أبريل، ارتفعت بيتكوين من أدنى نقطة بنسبة تصل إلى 50%. مع وصول السعر إلى أعلى مستوى تاريخي، شهدت كل من الأموال المضاربة على المدى القصير والمستثمرين على المدى الطويل مستوى معينًا من جني الأرباح. وقد وصلت هذه الضغوط البيعية إلى ذروتها في 22 مايو، ثم بدأت تتراجع تدريجياً.

من الجدير بالذكر أنه مع انخفاض عمليات البيع، تزداد حجم تدفق الأموال خارج البورصات المركزية. وقد بلغ حجم التدفقات الخارجة هذا الأسبوع 76520.72 قطعة، وهو ما يتجاوز بكثير الحجم اليومي المعتاد من 1-2万 قطعة. قد تعكس هذه التدفقات الكبيرة اعتراف المستثمرين على المدى الطويل بمستوى الأسعار الحالي.

فيما يتعلق بتدفق الأموال، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين خلال الأسبوعين الماضيين خروجًا طفيفًا للأموال، حيث خرج 135 مليون دولار الأسبوع الماضي و128 مليون دولار هذا الأسبوع. حدث هذا الخروج في ظل ارتفاع كبير في سعر بيتكوين وتذبذب سوق الأسهم الأمريكية.

من الصعب التنبؤ بموعد انتقال أموال ETF مرة أخرى إلى صافي التدفقات الداخلة عند النظر إليها بمفردها. ومع ذلك، بالنظر إلى الاتجاه العام للأسواق الأمريكية، قد تكون المخاوف بشأن الانخفاض الحاد مبالغ فيها. على الرغم من وجود احتمال تقني لاستمرار العودة إلى 100,000 دولار، إلا أن صعوبة توقيت الفرصة كبيرة. في ظل توازن هش بين العرض والطلب، قد تحدث زيادة كبيرة في الأسعار خلال يوم أو يومين.

وفقًا لمؤشرات الدورة من مؤسسة تحليل معينة، فإن مؤشر دورة بيتكوين الحالي هو 0.625، وهو في فترة صعود.