تحليل حالة تطوير سوق التمويل اللامركزي ومؤشرات التقييم
لقد أظهر سوق التمويل اللامركزي (DeFi) في السنوات الأخيرة نمواً مزدهراً، حيث توسعت مجالات تطبيقه لتشمل العديد من الشبكات العامة وLayer2. حالياً، يتضمن النظام البيئي للتمويل اللامركزي بشكل أساسي منصات التداول اللامركزية (DEX)، ومنصات الإقراض، وخدمات الرهن، وتداول المشتقات، بالإضافة إلى مشاهد تطبيقات متنوعة مثل الجسور عبر السلاسل. مع التقدم المستمر في التكنولوجيا، تظهر تطبيقات DApp الجديدة باستمرار، مكرسةً جهودها لتحسين تجربة المستخدم ودفع الصناعة بأكملها إلى الأمام.
!
في بيئة التمويل اللامركزي، تعتبر خدمات DEX، والرهانات، والإقراض من أكثر سيناريوهات التطبيقات نضوجًا ووضوحًا من حيث الطلب. كلما ظهر نظام بيئي جديد على البلوكشين، غالبًا ما تكون هذه الأنواع الثلاثة من بروتوكولات التمويل اللامركزي هي الأولى التي يتم نشرها واعتمادها. تعكس هذه الظاهرة الطلب المستمر في السوق على خدمات التمويل اللامركزي الأساسية.
!
بالنسبة للمستثمرين والمطورين، قد تحتوي مشاريع التمويل اللامركزي في النظام البيئي الناشئ على فرص محتملة. خاصةً في بعض سلاسل الكتل البديلة من الطبقة 1 أو حلول التوسع من الطبقة 2، قد تجذب مشاريع التمويل اللامركزي المستخدمين بسبب انخفاض الازدحام ورسوم الشبكة، مما يوفر فرصة للنمو السريع.
عند تقييم بروتوكولات التمويل اللامركزي ، يمكن النظر في المؤشرات الرئيسية التالية:
القيمة الإجمالية المقفلة ( TVL ): تعكس حجم الأموال التي يجذبها البروتوكول.
عدد المستخدمين: قياس مدى اعتماد البروتوكول
حجم المعاملات: يظهر نشاط البروتوكول
إيرادات البروتوكول: تشير إلى ربحية المشروع
القيمة السوقية ( MV ): تعكس تقييم السوق العام للمشروع
القيمة المخففة بالكامل ( FDV ): اعتبارًا من القيمة الطويلة الأجل لجميع إمدادات الرموز المحتملة
نسبة MV/TVL: تقييم منطقية تقييم المشروع بالنسبة للأموال المقفلة
مبيعات السوق ( P/S ): يقيس مستوى التقييم بالنسبة للإيرادات
نسبة السعر إلى الأرباح(P/E): تعكس القيمة بالنسبة إلى الأرباح.
الابتكار: تقييم تميز المشروع من حيث التقنية أو نموذج العمل
!
من خلال النظر في هذه المؤشرات بشكل شامل، يمكن للمستثمرين والمحللين تقييم قيمة وإمكانات بروتوكولات التمويل اللامركزي بشكل أكثر شمولاً. ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، وينبغي أن يتم اتخاذ قرارات الاستثمار من خلال مراعاة اتجاهات السوق وخلفيات الفرق وقوة التكنولوجيا وغيرها من العوامل المتعددة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نظرة عامة على تطور سوق التمويل اللامركزي وعشرة مؤشرات تقييم رئيسية
تحليل حالة تطوير سوق التمويل اللامركزي ومؤشرات التقييم
لقد أظهر سوق التمويل اللامركزي (DeFi) في السنوات الأخيرة نمواً مزدهراً، حيث توسعت مجالات تطبيقه لتشمل العديد من الشبكات العامة وLayer2. حالياً، يتضمن النظام البيئي للتمويل اللامركزي بشكل أساسي منصات التداول اللامركزية (DEX)، ومنصات الإقراض، وخدمات الرهن، وتداول المشتقات، بالإضافة إلى مشاهد تطبيقات متنوعة مثل الجسور عبر السلاسل. مع التقدم المستمر في التكنولوجيا، تظهر تطبيقات DApp الجديدة باستمرار، مكرسةً جهودها لتحسين تجربة المستخدم ودفع الصناعة بأكملها إلى الأمام.
!
في بيئة التمويل اللامركزي، تعتبر خدمات DEX، والرهانات، والإقراض من أكثر سيناريوهات التطبيقات نضوجًا ووضوحًا من حيث الطلب. كلما ظهر نظام بيئي جديد على البلوكشين، غالبًا ما تكون هذه الأنواع الثلاثة من بروتوكولات التمويل اللامركزي هي الأولى التي يتم نشرها واعتمادها. تعكس هذه الظاهرة الطلب المستمر في السوق على خدمات التمويل اللامركزي الأساسية.
!
بالنسبة للمستثمرين والمطورين، قد تحتوي مشاريع التمويل اللامركزي في النظام البيئي الناشئ على فرص محتملة. خاصةً في بعض سلاسل الكتل البديلة من الطبقة 1 أو حلول التوسع من الطبقة 2، قد تجذب مشاريع التمويل اللامركزي المستخدمين بسبب انخفاض الازدحام ورسوم الشبكة، مما يوفر فرصة للنمو السريع.
عند تقييم بروتوكولات التمويل اللامركزي ، يمكن النظر في المؤشرات الرئيسية التالية:
!
من خلال النظر في هذه المؤشرات بشكل شامل، يمكن للمستثمرين والمحللين تقييم قيمة وإمكانات بروتوكولات التمويل اللامركزي بشكل أكثر شمولاً. ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، وينبغي أن يتم اتخاذ قرارات الاستثمار من خلال مراعاة اتجاهات السوق وخلفيات الفرق وقوة التكنولوجيا وغيرها من العوامل المتعددة.
!