تحليل التقلبات السوقية وأداء المال الرقمي في ظل الأزمة الاقتصادية

رد فعل السوق في ظل الأزمة الاقتصادية

عادةً ما تنشأ الأزمات الاقتصادية في التاريخ من مشكلات اقتصادية بسيطة، ويتم حلها من خلال وسائل اقتصادية مثل خفض أسعار الفائدة، وطبعة النقود، وما إلى ذلك. كل أزمة تؤدي إلى إفلاس مجموعة من الشركات، بينما تخلق في نفس الوقت فرصًا جديدة. ومع ذلك، فإن الأزمة الاقتصادية الحالية صعبة الحل من الناحية الاقتصادية البحتة نظرًا لتعقيدها.

تتمثل خصوصية فيروس كورونا في أن المعرفة البشرية عنه محدودة. إن دمج فترة الحضانة الطويلة، والإصابة العالية، والضرر الكبير يجعله عاملًا بيولوجيًا يشكل تهديدًا كبيرًا. أدى التقليل من أهميته في البداية إلى عواقب وخيمة، كما أن مواقف حكومات الدول أثارت اهتزاز ثقة السوق.

تستحق ردود فعل الحكومة والبنك المركزي الأمريكي اهتمامًا خاصًا. يمكن تفسير خفض الاحتياطي الفيدرالي المفاجئ لمعدل الفائدة إلى الصفر على أنه إجراء يائس. هذه الطريقة تختلف بوضوح عن استجابات الأزمات السابقة، حيث تبدو كأنها استنفدت جميع الوسائل دفعة واحدة، مما زاد من حالة الذعر في السوق.

بيتكوين: أصل ملاذ آمن أم أصل ذو مخاطر؟

كان يُنظر إلى بيتكوين كأصل ملاذ آمن، ولكن في هذه الأزمة المالية، كانت أداؤه يشبه أكثر الأصول العالية المخاطر. تُظهر أسعار بيتكوين ارتباطًا عاليًا بالأصول ذات المخاطر التقليدية مثل النفط الخام ومؤشرات الأسهم، بينما كان الارتباط مع الأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل الذهب أقل.

يعتبر الناس أن البيتكوين هو أصل ملاذ آمن لسببين رئيسيين:

1. مقارنة بالعملات التقليدية، فإن البيتكوين لديه عرض ثابت، مما يجعله نظريًا قادرًا على مواجهة التقلب.
2. من السهل إدارة البيتكوين وتحويله، وقد يكون له مزايا أكثر من الأصول التقليدية في أوقات خاصة.

ومع ذلك، فإن خصائص بيتكوين كملاذ آمن تختلف جوهريًا عن الأصول التقليدية الملاذة مثل الذهب. بالإضافة إلى ذلك، فإن مشاعر الملاذ الآمن تجاه بيتكوين غالبًا ما تنبع من مضاربات على المفاهيم، مما يؤدي إلى اختلاف مع فعاليته الفعلية كملاذ آمن.

أداء سوق المال الرقمي

في هذه الأزمة المالية، كانت أفضل أداء في سوق المال الرقمي هي USDT. منذ أكتوبر من العام الماضي، لم يحافظ USDT على قيمته فحسب، بل شهد أيضًا زيادة طفيفة، حيث بلغ الحد الأقصى للزيادة 20%. بالمقابل، شهدت العملات الرقمية الرئيسية الأخرى انخفاضًا بدرجات متفاوتة.

تعتبر USDT، كأكبر عملة مستقرة من حيث حصة السوق، استراتيجية تطورها جديرة بالاهتمام. بدأت شركة Tether بالتحول تدريجياً نحو ERC20-USDT، حيث أصبحت ERC20-USDT تمثل 61.35% من إجمالي القيمة السوقية لـ USDT، كما بلغت حصتها في سوق العملات المستقرة 50.99%.

على الرغم من أن سياسة إصدار USDT والتدقيق في الشفافية كانت موضع جدل، من وجهة نظر اقتصادية، فإن الزيادة المعتدلة في الإصدار لن تؤدي إلى انهيار الأسعار، وهذا مشابه للعملات الورقية.

نصائح استثمارية

في ظل البيئة السوقية الحالية، يحتاج المستثمرون إلى تعديل إدراكهم لبيتكوين، ورؤيتها كأصل محفوف بالمخاطر بدلاً من كونها أصل ملاذ آمن. سواء تم استخدام استراتيجيات الاستثمار القيمي أو التداول المضاربي، يجب أن يدركوا تمامًا خصائص المخاطر المرتبطة بها.

من الجدير بالذكر أن الأزمات الاقتصادية غالبًا ما توفر للناس العاديين فرصة للارتقاء في الطبقات الاجتماعية. قد تكون الأزمة المالية الحالية فرصة نادرة، لكنها تأتي أيضًا مع مخاطر كبيرة.

يجب على المستثمرين أن يتحلوا بالعقلانية وأن يدركوا تمامًا التقلب العالي في سوق المال الرقمي، واتخاذ قرارات بحذر، وتوزيع الأصول بشكل معقول.