عمالقة المال يستكشفون مجالات Web3 الجديدة: الفرص والتحديات في ترميز الأصول

مؤخراً، في حدث مميز حول Web3، ناقش أحد التنفيذيين من شركة إدارة الأصول مع خبراء الصناعة الاتجاهات المستقبلية لتقنية البلوكشين، الأصول الرقمية و ترميز الأصول (RWA). وقد جذبت هذه المناقشة انتباه العديد من العاملين في Web2 و Web3، مما يعكس بشكل كامل أهمية قطاع RWA في الصناعة.

الفرصة لتبني المؤسسات المالية التقليدية لـ Web3

مع انتقال تقنية blockchain من إثبات المفهوم إلى التطبيقات العملية، بدأت المزيد من المؤسسات المالية التقليدية في التركيز على ترميز الأصول، والشفافية، والتداول الفعال. قامت إحدى المؤسسات المالية التابعة لشركة تأمين كبيرة بإطلاق صندوق سوق المال بالدولار المرمز، واختارت منصة blockchain متوافقة كدعم تقني. في يوم الإطلاق، بلغت قيمة الاشتراكات في المنتج 100 مليون دولار، وهو ليس مجرد ابتكار للمنتجات، بل يشير أيضًا إلى علامة مهمة في تطور الصناعة.

بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية، فإن دخول مجال RWA هو خيار طبيعي. حصلت شركة إدارة الأصول التأمينية هذه على ترخيص من الجهات التنظيمية ذات الصلة قبل عامين، وأصدرت عدة صناديق عملة مشفرة. إنهم يعتقدون أن ترميز الأصول من العالم الحقيقي وإدخالها في بيئة Web3 لا يمكن أن يسد الفجوة في السوق فحسب، بل يمكن أن يوفر أيضًا أساسًا أقوى للقيمة في عالم Web3، مما يعزز تطور الصناعة بشكل أكثر صحة.

التحديات التي تواجه تحول المؤسسات التقليدية

ومع ذلك، فإن دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى مجال Web3 ليس بالأمر السهل. يشبه المهنيون هذه العملية بـ"تدوير الفيل"، حيث ينطوي على العديد من العقبات على المستوى الواقعي. أحد التحديات الرئيسية هو كيفية الحفاظ على المعايير العالية للنظام المالي التقليدي في بيئة تكنولوجية جديدة.

قال أحد التنفيذيين في شركة إدارة الأصول إنهم يأملون في إدخال الخبرات والتجارب العريقة التي تراكمت على مدى عقود في التمويل التقليدي إلى إدارة الأصول في Web3، خاصة فيما يتعلق بالأمان وإدارة المخاطر والامتثال، لإنشاء معايير يمكن مقارنتها بالصناديق التقليدية. ومع ذلك، لا تزال البنية التحتية لـ Web3 بعيدة عن النضج، من الحفظ الأصول إلى واجهات البنوك، وصولاً إلى خدمات إدارة الصناديق، لا تزال العديد من الجوانب قيد الاستكشاف.

على الرغم من ذلك، تمكنت هذه الشركة من الوصول إلى معايير تقليدية تتراوح بين 70٪ - 80٪، وهو مستوى عالٍ من المعايير في الصناعة. هم يعتقدون أنه مع استمرار تحسين البنية التحتية، سيكون هناك فرصة لزيادة هذه النسبة في المستقبل، وتحقيق دمج عميق بين التمويل التقليدي وWeb3.

مسار ممارسة ترميز الأصول

عند اختيار نوع الأصول المناسب لترميز الأصول، تركز الشركة حالياً على الأصول المالية بدلاً من الأصول المادية. والسبب في ذلك هو أن ضمان وجود اتصال قوي بين العملة والأصل الأساسي هو المرحلة الأساسية والأكثر تحدياً في عملية ترميز الأصول. الأصول المالية، لا سيما حصص الصناديق الموحدة، تكون أكثر سهولة في حماية العلاقة المرتبطة بين العملة والأصل الأساسي من الناحية القانونية، كما أنها تسهل الرقابة والحفظ.

بالإضافة إلى ذلك، فإن القيمة الأساسية لترميز الأصول تكمن في تقليل عتبة الاستثمار، وتوسيع قاعدة المستثمرين، وزيادة كفاءة التداول، وتقليل التكاليف. إذا لم يتمكن الترميز من تحقيق تحسينات واضحة في السيولة أو الكفاءة أو الأمان، فإنه يفقد معنى وجوده. لذلك، عند دفع عملية ترميز الأصول، يجب أن يكون "لماذا نفعل" هو الاعتبار الأول، ثم يأتي بعد ذلك "ماذا نفعل" و"كيف نفعل".

نصائح للمؤسسات المالية التقليدية

بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية التي تفكر في دخول مجال Web3، قدم خبراء الصناعة النصائح التالية:

1. إدراك أن RWA هو مسار ذو اتجاهات عالية اليقين، يربط بين الأصول في العالم الحقيقي والبنية التحتية على السلسلة.

2. إنشاء مجموعة مبتكرة أو وحدة أعمال Web3 ضمن الهيكل التنظيمي.

3. احتياطي من المواهب المتعددة التخصصات التي تفهم كل من المالية وآليات البلوكشين.

4. عند اختيار التكنولوجيا، اختر منصة شراكة موثوقة وآمنة ومتوافقة، وليس من الضروري بناء كل شيء من الصفر.

مع انضمام المزيد والمزيد من المؤسسات التقليدية، نعتقد أن نظام الأصول الحقيقية سيتطور ويتقدم تدريجياً. في المستقبل، نتوقع رؤية المزيد من الأصول المالية التقليدية تتداول بكفاءة من خلال تقنية البلوكشين، مما يدفع صناعة الويب 3 من مرحلة الاستكشاف إلى النضوج الحقيقي.