سوق العملات الرقمية يوليو مراجعة: BTC يصل إلى أعلى مستوى جديد، أو قد يأتي موسم العملات البديلة
شهد سوق العملات الرقمية في يوليو اتجاهًا إيجابيًا، حيث تجاوزت BTC منطقة التداول الطويلة الأمد وسجلت ارتفاعًا جديدًا، بينما حققت Ethereum وغيرها من العملات الرقمية انتعاشًا كبيرًا. وهناك عوامل متعددة تدفع وراء هذا الاتجاه، بما في ذلك استمرار الشركات في زيادة الاحتفاظ، وتدفق أموال ETF، واستمرار تدفق أموال العملات المستقرة. ومع ذلك، فإن تغير توقعات خفض الفائدة في الولايات المتحدة وتعديل السياسات التجارية قد شكل ضغطًا معينًا على السوق.
ارتفع البيتكوين طوال الشهر بنسبة 8.01٪ ، ليصل إلى أعلى مستوى له عند 120,000 دولار. يعود هذا الارتفاع إلى دعم متعدد الجوانب، خاصة زيادة شراء الشركات. منذ عام 2023، زاد المستثمرون والشركات الأمريكية تدريجياً من تخصيصهم للأصول الرقمية مثل البيتكوين. بعد تولي الحكومة الجديدة منصبها في نوفمبر 2024، ستقوم بإدراج البيتكوين في الاحتياطي الاستراتيجي الوطني وإطلاق سلسلة من السياسات الصديقة للتشفير، مما يشير إلى دخول صناعة التشفير مرحلة جديدة.
ومع ذلك، يواجه المشاركون في سوق العملات الرقمية وضعًا معقدًا. من ناحية، يتم دفع بيتكوين إلى قمم جديدة بفضل الأموال الجديدة؛ من ناحية أخرى، فإن العملات الرقمية الأخرى تظهر ضعفًا، حيث انخفضت إيثريوم في وقت من الأوقات دون سعر بداية دورة السوق الصاعدة الحالية. ومع ذلك، ارتفعت إيثريوم بنسبة 48.80% في يوليو، مما يظهر أن التركيبة السوقية قد تكون في طريقها للتغيير.
تحليل السوق يشير إلى أن صناعة التشفير تمر بنقطة تحول تاريخية. لقد تغيرت العوامل التي تؤثر على أسعار الأصول بشكل كبير، حيث انتقلت من الدورات الاقتصادية للعرض والطلب والضغوط المضاربية إلى منطق تخصيص الأصول من جميع الأنواع. نحن نشهد موجة من التغيرات الكبرى في الصناعة.
!
البيئة الكلية: انتعاش التضخم وبيانات التوظيف غير المتوقعة
في يوليو ، تأثرت الأسواق المالية الأمريكية بشكل رئيسي بثلاثة عوامل: توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ، وتعديل السياسات التجارية ، وأداء البيانات الاقتصادية. حافظ السوق على موقف إيجابي في معظم الأوقات ، لكن بعد أن جاءت الأخبار في نهاية الشهر أعلى من التوقعات ، حدثت تصحيحات.
موضوع خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي كان مليئًا بالدراما طوال الشهر. من ناحية، هناك ضغط سياسي يدعو إلى خفض سعر الفائدة بسرعة، ومن ناحية أخرى، يصر الاحتياطي الفيدرالي على اتباع البيانات. ظهرت أيضًا انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي، حيث يدعم بعض المسؤولين خفض سعر الفائدة بسرعة. بعد اجتماع FOMC في نهاية يوليو، انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر لفترة، لكن البيانات الوظيفية التي تم نشرها لاحقًا أدت إلى زيادة توقعات خفض سعر الفائدة.
في معظم الأوقات، كانت توقعات خفض سعر الفائدة في سبتمبر وأرباح الشركات القوية تدفع سوق الأسهم للارتفاع. بعد انخفاض احتمالية خفض سعر الفائدة في أواخر يوليو، بدأ السوق في التعديل. انخفضت بيتكوين أيضًا، وكانت انخفاضات العملات الرقمية الأخرى أكبر.
فيما يتعلق بسياسة التجارة، فإن التعديلات الجمركية المعلنة في يوليو تجاوزت توقعات السوق، مما زاد من مخاوف التضخم. يظهر النظام الجمركي الجديد هيكلًا متعدد المستويات، حيث يتم تطبيق معدلات ضريبية متفاوتة على دول ومناطق مختلفة.
فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، سجل الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثاني معدل نمو سنوي قدره 3%، متجاوزًا التوقعات. كما أظهرت تقارير الأرباح للشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا نموًا مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، كانت بيانات الوظائف غير الزراعية في يوليو أقل بكثير من التوقعات، مما أثار مخاوف السوق بشأن آفاق الاقتصاد.
بشكل عام، ارتفع سوق يوليو تحت توقعات خفض أسعار الفائدة والتفاؤل الاقتصادي، ولكن في نهاية الشهر، أثارت سياسات التعريفات وبيانات التوظيف تصحيحًا. حققت المؤشرات الرئيسية ارتفاعًا طوال الشهر، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 3.7%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 2.17%، ومؤشر داو جونز بنسبة 0.08%. ارتفع BTC بنسبة 8.01%، وارتفع Ethereum بنسبة 48.8%.
!
التشفير الأصول: استمرار ارتفاع بيتكوين ، وقد تواجه العملات الأخرى فرصًا
في يوليو ، افتتح سعر BTC عند 107173 دولارًا ، واغلق عند 115761 دولارًا ، وبلغت أعلى نقطة له 123231 دولارًا وهو أعلى مستوى تاريخي ، بزيادة شهرية 8.01٪ ونطاق تقلبات 16.9٪ ، وحجم التداول زاد بشكل ملحوظ مقارنة بشهر يونيو.
من الناحية الفنية، لا يزال بيتكوين يتداول فوق المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا وخط الاتجاه الصعودي الأول للسوق الصاعدة، وحجم التداول الشهري في زيادة، وهو في مرحلة جديدة من استمرارية الارتفاع. تشير مؤشرات MACD الشهرية إلى أن السوق لا يزال لديه زخم صعودي قوي.
فيما يتعلق بسوق العقود، استمر حجم المراكز في الزيادة من بداية الشهر حتى نهايته، مما يدل على ارتفاع حماس الشراء. ومع ذلك، بدأت أحجام المراكز ومعدلات التمويل في الانخفاض بشكل ملحوظ في نهاية الشهر، مما يشير إلى أن بعض الأموال ذات الرفع المالي تختار الخروج لتجنب المخاطر.
في يوليو، كان هناك حدث مهم آخر وهو ظهور علامات على انتعاش العملات الرقمية الأخرى. مدفوعة بشراء الشركات، ارتفعت الإيثيريوم بنسبة 48.8% في شهر واحد، وتجاوزت زوج تداول ETH/BTC الضغط الفني. مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة وزيادة الميل نحو المخاطرة، من المتوقع أن تشهد العملات الرقمية الأخرى فرص أداء.
!
هيكل السوق: بدأ حاملو المدى الطويل في تخفيض حيازاتهم
بدفع من شراء يوليو ، بدأ حاملو المدى الطويل في المرحلة الثالثة من تخفيضاتهم في سوق الثور الحالي. تظهر البيانات أن حاملي المدى الطويل قد قاموا بتخفيض إجمالي يقارب 200,000 بيتكوين في يوليو، بما في ذلك 80,000 بيتكوين من محفظة مبكرة. في الوقت نفسه، ارتفعت حيازات حاملي المدى القصير بسرعة.
انتقل البيتكوين من حائزيه على المدى الطويل إلى حائزيه على المدى القصير، مما زاد من السيولة قصيرة الأجل في السوق، مما شكل ضغطًا معينًا على الأسعار. لكن تأثير بيع كبار المستثمرين الأوائل على السوق قد انخفض بشكل ملحوظ مقارنة بالماضي، مما يدل على زيادة عمق السوق.
استمرار تدفق صافي البيتكوين من البورصات المركزية، حيث تجاوز التدفق 40,000 عملة، مما يشير إلى أن شراء المؤسسات لا يزال مستمراً. تعتبر تخصيص المؤسسات المحرك المباشر لارتفاع سعر البيتكوين في سوق العملات الرقمية هذه المرة.
حتى نهاية يوليو، تجاوزت بيتكوين التي تمتلكها الشركات المساهمة 4.5% من إجمالي المعروض. منذ بداية هذا العام، تجاوز حجم شراء المؤسسات المباشر لبيتكوين عبر قنوات ETF، ليصبح أكبر مشترٍ في السوق.
!
تدفق الأموال: سجل أكبر تدفق شهري تاريخي ثاني
بلغ إجمالي التدفقات في سوق العملات الرقمية في يوليو أكثر من 29.5 مليار دولار، منها 12 مليار دولار من العملات المستقرة، و11.3 مليار دولار من بيتكوين وإيثيريوم ETF، و6.2 مليار دولار من مشتريات الشركات. أصبحت مشتريات الشركات أكبر مصدر للمشتريات الفردية.
بلغت تدفقات الأموال 29.5 مليار دولار، مما جعل شهر يوليو ثاني أكبر شهر تدفق في التاريخ، مما قدم دعماً قوياً لارتفاع BTC فوق منطقة التماسك الطويلة. ومن الجدير بالذكر أن إجمالي تدفقات الأموال قد زاد لمدة 5 أشهر متتالية، مما دفع BTC للارتفاع المستمر من أدنى مستوى له في أبريل وتحقيق أعلى مستوى جديد.
تستمر الشركات الأمريكية في تسريع تخصيصها لبيتكوين، كما أن عدد الشركات المشاركة في هذا المجال يتزايد باستمرار، ومن المتوقع أن يظل هذا عاملاً مهماً في دفع الأسعار للارتفاع.
بالإضافة إلى ذلك، سجلت تدفقات صندوق ETF للإيثيريوم في يوليو أعلى مستوى تاريخي بلغ 5.298 مليار دولار، بالقرب من 6.061 مليار دولار لصندوق ETF للبيتكوين. وهذا يعكس أنه مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة وزيادة انتشار الأصول المشفرة في الولايات المتحدة، بدأت المزيد من الأموال تتجه نحو الإيثيريوم. كما أن عدد الشركات التي تستثمر في الإيثيريوم في تزايد، حيث شكلت حتى نهاية الشهر 2.6% من إجمالي المعروض المتداول. على الرغم من أنها لا تزال أقل من 4.6% للبيتكوين، إلا أن وتيرة النمو سريعة، حيث تبدأ سلطة التسعير للإيثيريوم في الانتقال تدريجياً من السوق الداخلية إلى السوق الخارجية.
!
آفاق
تظهر التحليلات الشاملة أن BTC لا يزال في مرحلة صعود السوق الثوري. من زوايا متعددة، يقع BTC في مرحلة الاستمرارية للارتفاع في الموجة الرابعة من هذا السوق الثوري، ومن المحتمل أن يستمر في الصعود بعد تقلبات في أغسطس.
من المتوقع أن تشهد العملات الرقمية الأخرى بقيادة الإيثيريوم فرص أداء مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة وزيادة الميل نحو المخاطر.
تشمل عوامل المخاطر التي يجب مراقبتها تغييرات سياسة التجارة، التضخم الأمريكي وأداء بيانات التوظيف، وغيرها. قد تؤثر هذه العوامل على اتجاه السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استعراض سوق العملات الرقمية في يوليو: BTC يصل إلى أعلى مستوى جديد وبعض العملات الأخرى قد تواجه فرصاً
سوق العملات الرقمية يوليو مراجعة: BTC يصل إلى أعلى مستوى جديد، أو قد يأتي موسم العملات البديلة
شهد سوق العملات الرقمية في يوليو اتجاهًا إيجابيًا، حيث تجاوزت BTC منطقة التداول الطويلة الأمد وسجلت ارتفاعًا جديدًا، بينما حققت Ethereum وغيرها من العملات الرقمية انتعاشًا كبيرًا. وهناك عوامل متعددة تدفع وراء هذا الاتجاه، بما في ذلك استمرار الشركات في زيادة الاحتفاظ، وتدفق أموال ETF، واستمرار تدفق أموال العملات المستقرة. ومع ذلك، فإن تغير توقعات خفض الفائدة في الولايات المتحدة وتعديل السياسات التجارية قد شكل ضغطًا معينًا على السوق.
ارتفع البيتكوين طوال الشهر بنسبة 8.01٪ ، ليصل إلى أعلى مستوى له عند 120,000 دولار. يعود هذا الارتفاع إلى دعم متعدد الجوانب، خاصة زيادة شراء الشركات. منذ عام 2023، زاد المستثمرون والشركات الأمريكية تدريجياً من تخصيصهم للأصول الرقمية مثل البيتكوين. بعد تولي الحكومة الجديدة منصبها في نوفمبر 2024، ستقوم بإدراج البيتكوين في الاحتياطي الاستراتيجي الوطني وإطلاق سلسلة من السياسات الصديقة للتشفير، مما يشير إلى دخول صناعة التشفير مرحلة جديدة.
ومع ذلك، يواجه المشاركون في سوق العملات الرقمية وضعًا معقدًا. من ناحية، يتم دفع بيتكوين إلى قمم جديدة بفضل الأموال الجديدة؛ من ناحية أخرى، فإن العملات الرقمية الأخرى تظهر ضعفًا، حيث انخفضت إيثريوم في وقت من الأوقات دون سعر بداية دورة السوق الصاعدة الحالية. ومع ذلك، ارتفعت إيثريوم بنسبة 48.80% في يوليو، مما يظهر أن التركيبة السوقية قد تكون في طريقها للتغيير.
تحليل السوق يشير إلى أن صناعة التشفير تمر بنقطة تحول تاريخية. لقد تغيرت العوامل التي تؤثر على أسعار الأصول بشكل كبير، حيث انتقلت من الدورات الاقتصادية للعرض والطلب والضغوط المضاربية إلى منطق تخصيص الأصول من جميع الأنواع. نحن نشهد موجة من التغيرات الكبرى في الصناعة.
!
البيئة الكلية: انتعاش التضخم وبيانات التوظيف غير المتوقعة
في يوليو ، تأثرت الأسواق المالية الأمريكية بشكل رئيسي بثلاثة عوامل: توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ، وتعديل السياسات التجارية ، وأداء البيانات الاقتصادية. حافظ السوق على موقف إيجابي في معظم الأوقات ، لكن بعد أن جاءت الأخبار في نهاية الشهر أعلى من التوقعات ، حدثت تصحيحات.
موضوع خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي كان مليئًا بالدراما طوال الشهر. من ناحية، هناك ضغط سياسي يدعو إلى خفض سعر الفائدة بسرعة، ومن ناحية أخرى، يصر الاحتياطي الفيدرالي على اتباع البيانات. ظهرت أيضًا انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي، حيث يدعم بعض المسؤولين خفض سعر الفائدة بسرعة. بعد اجتماع FOMC في نهاية يوليو، انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر لفترة، لكن البيانات الوظيفية التي تم نشرها لاحقًا أدت إلى زيادة توقعات خفض سعر الفائدة.
في معظم الأوقات، كانت توقعات خفض سعر الفائدة في سبتمبر وأرباح الشركات القوية تدفع سوق الأسهم للارتفاع. بعد انخفاض احتمالية خفض سعر الفائدة في أواخر يوليو، بدأ السوق في التعديل. انخفضت بيتكوين أيضًا، وكانت انخفاضات العملات الرقمية الأخرى أكبر.
فيما يتعلق بسياسة التجارة، فإن التعديلات الجمركية المعلنة في يوليو تجاوزت توقعات السوق، مما زاد من مخاوف التضخم. يظهر النظام الجمركي الجديد هيكلًا متعدد المستويات، حيث يتم تطبيق معدلات ضريبية متفاوتة على دول ومناطق مختلفة.
فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، سجل الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثاني معدل نمو سنوي قدره 3%، متجاوزًا التوقعات. كما أظهرت تقارير الأرباح للشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا نموًا مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، كانت بيانات الوظائف غير الزراعية في يوليو أقل بكثير من التوقعات، مما أثار مخاوف السوق بشأن آفاق الاقتصاد.
بشكل عام، ارتفع سوق يوليو تحت توقعات خفض أسعار الفائدة والتفاؤل الاقتصادي، ولكن في نهاية الشهر، أثارت سياسات التعريفات وبيانات التوظيف تصحيحًا. حققت المؤشرات الرئيسية ارتفاعًا طوال الشهر، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 3.7%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 2.17%، ومؤشر داو جونز بنسبة 0.08%. ارتفع BTC بنسبة 8.01%، وارتفع Ethereum بنسبة 48.8%.
!
التشفير الأصول: استمرار ارتفاع بيتكوين ، وقد تواجه العملات الأخرى فرصًا
في يوليو ، افتتح سعر BTC عند 107173 دولارًا ، واغلق عند 115761 دولارًا ، وبلغت أعلى نقطة له 123231 دولارًا وهو أعلى مستوى تاريخي ، بزيادة شهرية 8.01٪ ونطاق تقلبات 16.9٪ ، وحجم التداول زاد بشكل ملحوظ مقارنة بشهر يونيو.
من الناحية الفنية، لا يزال بيتكوين يتداول فوق المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا وخط الاتجاه الصعودي الأول للسوق الصاعدة، وحجم التداول الشهري في زيادة، وهو في مرحلة جديدة من استمرارية الارتفاع. تشير مؤشرات MACD الشهرية إلى أن السوق لا يزال لديه زخم صعودي قوي.
فيما يتعلق بسوق العقود، استمر حجم المراكز في الزيادة من بداية الشهر حتى نهايته، مما يدل على ارتفاع حماس الشراء. ومع ذلك، بدأت أحجام المراكز ومعدلات التمويل في الانخفاض بشكل ملحوظ في نهاية الشهر، مما يشير إلى أن بعض الأموال ذات الرفع المالي تختار الخروج لتجنب المخاطر.
في يوليو، كان هناك حدث مهم آخر وهو ظهور علامات على انتعاش العملات الرقمية الأخرى. مدفوعة بشراء الشركات، ارتفعت الإيثيريوم بنسبة 48.8% في شهر واحد، وتجاوزت زوج تداول ETH/BTC الضغط الفني. مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة وزيادة الميل نحو المخاطرة، من المتوقع أن تشهد العملات الرقمية الأخرى فرص أداء.
!
هيكل السوق: بدأ حاملو المدى الطويل في تخفيض حيازاتهم
بدفع من شراء يوليو ، بدأ حاملو المدى الطويل في المرحلة الثالثة من تخفيضاتهم في سوق الثور الحالي. تظهر البيانات أن حاملي المدى الطويل قد قاموا بتخفيض إجمالي يقارب 200,000 بيتكوين في يوليو، بما في ذلك 80,000 بيتكوين من محفظة مبكرة. في الوقت نفسه، ارتفعت حيازات حاملي المدى القصير بسرعة.
انتقل البيتكوين من حائزيه على المدى الطويل إلى حائزيه على المدى القصير، مما زاد من السيولة قصيرة الأجل في السوق، مما شكل ضغطًا معينًا على الأسعار. لكن تأثير بيع كبار المستثمرين الأوائل على السوق قد انخفض بشكل ملحوظ مقارنة بالماضي، مما يدل على زيادة عمق السوق.
استمرار تدفق صافي البيتكوين من البورصات المركزية، حيث تجاوز التدفق 40,000 عملة، مما يشير إلى أن شراء المؤسسات لا يزال مستمراً. تعتبر تخصيص المؤسسات المحرك المباشر لارتفاع سعر البيتكوين في سوق العملات الرقمية هذه المرة.
حتى نهاية يوليو، تجاوزت بيتكوين التي تمتلكها الشركات المساهمة 4.5% من إجمالي المعروض. منذ بداية هذا العام، تجاوز حجم شراء المؤسسات المباشر لبيتكوين عبر قنوات ETF، ليصبح أكبر مشترٍ في السوق.
!
تدفق الأموال: سجل أكبر تدفق شهري تاريخي ثاني
بلغ إجمالي التدفقات في سوق العملات الرقمية في يوليو أكثر من 29.5 مليار دولار، منها 12 مليار دولار من العملات المستقرة، و11.3 مليار دولار من بيتكوين وإيثيريوم ETF، و6.2 مليار دولار من مشتريات الشركات. أصبحت مشتريات الشركات أكبر مصدر للمشتريات الفردية.
بلغت تدفقات الأموال 29.5 مليار دولار، مما جعل شهر يوليو ثاني أكبر شهر تدفق في التاريخ، مما قدم دعماً قوياً لارتفاع BTC فوق منطقة التماسك الطويلة. ومن الجدير بالذكر أن إجمالي تدفقات الأموال قد زاد لمدة 5 أشهر متتالية، مما دفع BTC للارتفاع المستمر من أدنى مستوى له في أبريل وتحقيق أعلى مستوى جديد.
تستمر الشركات الأمريكية في تسريع تخصيصها لبيتكوين، كما أن عدد الشركات المشاركة في هذا المجال يتزايد باستمرار، ومن المتوقع أن يظل هذا عاملاً مهماً في دفع الأسعار للارتفاع.
بالإضافة إلى ذلك، سجلت تدفقات صندوق ETF للإيثيريوم في يوليو أعلى مستوى تاريخي بلغ 5.298 مليار دولار، بالقرب من 6.061 مليار دولار لصندوق ETF للبيتكوين. وهذا يعكس أنه مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة وزيادة انتشار الأصول المشفرة في الولايات المتحدة، بدأت المزيد من الأموال تتجه نحو الإيثيريوم. كما أن عدد الشركات التي تستثمر في الإيثيريوم في تزايد، حيث شكلت حتى نهاية الشهر 2.6% من إجمالي المعروض المتداول. على الرغم من أنها لا تزال أقل من 4.6% للبيتكوين، إلا أن وتيرة النمو سريعة، حيث تبدأ سلطة التسعير للإيثيريوم في الانتقال تدريجياً من السوق الداخلية إلى السوق الخارجية.
!
آفاق
تظهر التحليلات الشاملة أن BTC لا يزال في مرحلة صعود السوق الثوري. من زوايا متعددة، يقع BTC في مرحلة الاستمرارية للارتفاع في الموجة الرابعة من هذا السوق الثوري، ومن المحتمل أن يستمر في الصعود بعد تقلبات في أغسطس.
من المتوقع أن تشهد العملات الرقمية الأخرى بقيادة الإيثيريوم فرص أداء مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة وزيادة الميل نحو المخاطر.
تشمل عوامل المخاطر التي يجب مراقبتها تغييرات سياسة التجارة، التضخم الأمريكي وأداء بيانات التوظيف، وغيرها. قد تؤثر هذه العوامل على اتجاه السوق.