قراءة شاملة لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، أنشئ بنك بيتكوين المحمول الخاص بك

مع تزايد قوة البيتكوين في الأسواق المالية، أصبحت مجال BTCFi بسرعة في طليعة الابتكار في العملات المشفرة. تشمل BTCFi مجموعة من الخدمات المالية المستندة إلى البيتكوين، بما في ذلك الإقراض، والتخزين، والتداول، والمشتقات. تحلل هذه المقالة بعمق العديد من المسارات الرئيسية لـ BTCFi، وتستكشف العملات المستقرة، وخدمات الإقراض، وخدمات التخزين، وخدمات إعادة التخزين، بالإضافة إلى دمج التمويل المركزي والتمويل اللامركزي.

نظرة عامة على مسار BTCfi

BTCFi هو سلسلة من الأنشطة المالية المرتبطة ببيتكوين، بما في ذلك الإقراض، الرهن، التداول، العقود الآجلة والمشتقات. وفقاً للبيانات ذات الصلة، وصل حجم سوق BTCFi في عام 2023 إلى حوالي 10 مليارات دولار أمريكي. من المتوقع أن يصل حجم سوق BTCFi إلى 1.2 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030. أظهر سوق BTCFi في العقد الماضي إمكانيات نمو ملحوظة، مما جذب المزيد والمزيد من المؤسسات للمشاركة. إن مشاركة المستثمرين المؤسسيين لم تجلب فقط تدفقاً كبيراً من الأموال، بل زادت أيضاً من سيولة السوق واستقراره، كما عززت نضج السوق وتنظيمه.

تقسيم مسار BTCFi

1. Stablecoin عملة مستقرة赛道

العملة المستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة ثابتة. وعادة ما ترتبط بالعملات القانونية أو الأصول القيمة الأخرى لتقليل تقلب الأسعار. تحقق العملات المستقرة استقرار الأسعار من خلال دعم الأصول الاحتياطية أو تعديل العرض عن طريق الخوارزميات، وتستخدم على نطاق واسع في التداول والدفع والتحويلات عبر الحدود وغيرها من السيناريوهات.

حسب درجة المركزية، يمكن تقسيمها إلى عملات مستقرة مركزية ( مثل USDT و USDC ) وعملات مستقرة لامركزية ( مثل DAI و FRAX ). حسب نوع الضمان، يمكن تقسيمها إلى ضمانات نقدية/عينية، ضمانات أصول مشفرة وضمانات غير كافية.

من المشاريع المستقرة المرتبطة بـ BTC التي تستحق الاهتمام:

• بروتوكول Bitsmiley: أول مشروع عملة مستقرة محلي على شبكة BTC، يمكن للمستخدمين إقراض بيتكوين الأصلي بشكل زائد على الشبكة لسك عملة مستقرة bitUSD.
• Bamk.fi(NUSD): إصدار عملة مُركبة بالدولار الأمريكي NUSD على L1 من بيتكوين.
• Yala Labs: من خلال بناء بنية تحتية معيارية خاصة بها، تمكن عملتها المستقرة $YU من التدفق بحرية وأمان بين مختلف الأنظمة البيئية.
• BTU:أول مشروع عملة مستقرة لامركزية في نظام بيتكوين البيئي، يستخدم نموذج خزينة المضمون.

2. الإقراض

إقراض بيتكوين هو نوع من الخدمات المالية التي تتيح الحصول على قروض من خلال استخدام بيتكوين كضمان أو كسب الفائدة من خلال إقراض بيتكوين. توفر هذه النموذج سيولة لحاملي بيتكوين، بينما تقدم للمستثمرين قنوات جديدة للعائد.

من المشاريع المثيرة للاهتمام في إقراض BTC تشمل:

• Liquidium: بروتوكول إقراض P2P يعمل على بيتكوين، يدعم المستخدمين في استخدام أصول Ordinals وRunes الأصلية كضمان لاقتراض وإقراض بيتكوين الأصلية.
• Shell Finance: بروتوكول عملة مستقرة قائم على BTC L1، يدعم استخدام BTC و Ordinals NFT و Runes و BRC-20 و ARC-20 كضمان للحصول على $bitUSD.

3. مسار ال Staking

يُعرف الرهن عادةً بخصائص الأمان والاستقرار وتحقيق العائد. يتم قفل الرموز في شبكة أو بروتوكول البلوكشين للحصول على العوائد، حيث ستُستخدم هذه الرموز لتقديم خدمات أساسية للمستخدمين.

مشاريع رهن BTC التي تستحق الانتباه:

• Babylon: بروتوكول رهن بيتكوين، يمكنه تأمين بيتكوين على شبكة بيتكوين الرئيسية لتوفير الأمان لسلاسل استهلاك POS الأخرى، وفي نفس الوقت الحصول على عوائد الرهن على شبكة Babylon الرئيسية أو سلاسل استهلاك POS.

4. إعادة استثمار

Restaking هو استخدام أصول توكنات الرهن السائلة للتخزين مع المدققين في شبكات وبلوكشين أخرى بهدف الحصول على مزيد من العوائد، بينما لا يزال يساعد في تعزيز أمان الشبكة الجديدة وسلوكها اللامركزي.

تشمل مشاريع إعادة رهْن BTC التي تستحق الاهتمام:

• تشاكرا: بنية تحتية مبتكرة للتسوية المودولية، تستخدم تقنية إثبات المعرفة صفر لضمان الأمان والفعالية غير المعتمدين.
• Bedrock: بروتوكول إعادة رهن السيولة المتعددة الأصول، مدعوم من حل غير وصائي مصمم بالتعاون مع RockX.
• بروتوكول لورينزو: طبقة التمويل السيولة BTC المبنية على بابل.

5. إدارة مركزية لامركزية

مؤخراً، أصدرت BitGO، الجهة المسؤولة عن wBTC، إعلاناً عن تسليم السيطرة على wBTC، مما أثار نقاشاً في السوق حول أمان WBTC. من المهم ملاحظة أن الحلول اللامركزية للتخزين تشمل:

• tBTC: عند الانتقال من BTC إلى ETH، يمكن النظر في سك tBTC.
• FBTC: أصول تركيبية جديدة بالكامل، مرتبطة بـ BTC بنسبة 1:1، تدعم تداول BTC في جميع السلاسل.
• dlcBTC: البيتكوين على الإيثيريوم هو دليل غير موثق، يتيح لحاملي البيتكوين المشاركة في بروتوكولات DeFi، مع الاحتفاظ بالملكية الكاملة لأصولهم.

6. CeDeFi

CeDeFi هو خدمة مالية تجمع بين خصائص التمويل المركزي والتمويل اللامركزي. من المشاريع التي تستحق الاهتمام:

• بروتوكول سولف: مصفوفة السيولة الموحدة للبيتكوين، تهدف إلى توحيد السيولة المتناثرة للبيتكوين التي تبلغ تريليونات الدولارات من خلال SolvBTC.
• Bouncebit: شبكة إعادة تخزين BTC، متوافقة تمامًا مع EVM، تتميز بتصميم منتجات CeDeFi.

7. تبادل AMM في DEX

تتخلف تطوير DEX في نظام بيتكوين البيئي نسبيًا عن سلاسل أخرى تدعم العقود الذكية، وذلك بسبب التصميم الأساسي لشبكة بيتكوين والقيود التقنية. المشاريع التي تستحق الانتباه تشمل:

• Bitflow: تركز على عائدات BTC المستدامة، باستخدام تقنيات PSBT، التبادل الذري، AMM، وحلول Layer-2 مثل Stacks لتداول BTC، العملات المستقرة، وغيرها.
• Dotswap: DEX AMM الأصلي لشبكة BTC، يدعم الأصول بما في ذلك Runes و BRC20 و ARC20 وأحدث CAT20.
• Unisat AMM Swap: يركز على تطبيقات المحفظة لOrdinals و brc-20، يعتمد على دفتر الطلبات لتنفيذ تداول سوق النقوش.

مقارنة بين فئات الأصول المختلفة

مقارنة الأمان

• تركز بيئة BTC على "الأمان" أكثر بكثير من البيئات الأخرى، حيث تعتبر فعالية التحكم في ملكية الأصول هي النقطة الأساسية.
• يشكل حجم الإيثيريوم المودع 28% من إجمالي العرض، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر النظامية، مثل المركزية المفرطة، ومخاطر السحب.
• بلغت القيمة الإجمالية المقفلة في نظام سولانا البيئي 4.86 مليار دولار، مما يجعله ثالثًا بعد ترون، ولكن هناك العديد من العوامل الخارجية، مما يجعل سعر العملة أكثر تقلبًا.

مقارنة العائدات

تتمتع BTCFi بإمكانات أكبر مقارنةً بـ ETHFi و SolFi، لأن الأخيرتين قد تجاوزتا بالفعل المرحلة الأولى من النمو المتفجر في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، بينما لا تزال BTCFi في بحر أزرق. من هذه الزاوية، تتمتع منتجات BTCFi بتوقعات عوائد أعلى.

تنوع بيئي

• تتضمن بيئة ETH مجالات متعددة مثل Defi و NFT و RWA و Restake.
• إجمالي TVL لكل من DEX Raydium وحل السيولة Kamino Finance على سولانا قريب من 1 مليار دولار.
• نظام BTCFi في مرحلة انفجار، حيث تتزايد المشاريع بما في ذلك Layer 2 باستمرار، وزيادة التمويل من شركات رأس المال المغامر.

خاتمة

ستظل BTCFi تعمل كمحرك مبتكر في مجال التمويل المشفر، مما يدفع شبكة بيتكوين نحو مستويات أعلى من التطبيقات المالية والمشاركة العالمية. مع تقدم التكنولوجيا وتوسع السوق المستمر، من المتوقع أن تصبح BTCFi جسرًا يربط بين التمويل التقليدي وعالم العملات المشفرة، مقدمًا خدمات مالية أكثر تنوعًا وأمانًا وكفاءة للمستخدمين في جميع أنحاء العالم.