مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وآفاق عام 2025
عام 2024 هو عام مهم في تاريخ التشفير. حول رويتي ETF والانتخابات الأمريكية، مع استخدام البيتكوين كرافعة رئيسية، نجح قطاع التشفير في تحقيق انطلاقة. تدفقت الشركات المدرجة والمؤسسات المالية التقليدية وحتى الحكومات الوطنية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التحول السائد والاعتراف. كما أن البيئة التنظيمية أصبحت أكثر وضوحًا ومرونة مع تولي الحكومة الجديدة. أصبحت التصادمات الرئيسية، وتنوع المسارات، وتطورات التنظيم هي السمة الرئيسية للقطاع هذا العام.
01 مراجعة عام 2024: بيتكوين تتصدر, إيثريوم تتعرض للملاحقة, MEME تصبح محور الاهتمام
بيتكوين أصبحت السرد المركزي
بلا شك ، تعتبر البيتكوين السرد الرئيسي لهذا العام. ETF والاحتياطي الوطني جعلت البيتكوين يصل إلى 100000 دولار ، مما أعلن رسميًا أن البيتكوين تجاوز المعنى التقليدي لسوق العملات الرقمية وأصبح أصلًا قويًا لمكافحة التضخم على مستوى العالم ، حيث تم الاعتراف بقيمة تخزينه. بدأت BTC الانتقال من الذهب الرقمي تدريجياً إلى عملة فوق السيادة ، مما يمثل انتصارًا مرحليًا في هذه التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو.
تم توسيع نظام بيتكوين البيئي هذا العام. على الرغم من أن النقوش، والرموز، وحتى L2 كانت في حالة من الاحتراق حتى الانقراض، إلا أن النظام البيئي المتنوع لبيتكوين قد بدأ في التشكيل. تستمر تطبيقات مثل BTCFi، وNFT، والألعاب، والشبكات الاجتماعية في التطور، حيث قفز إجمالي القيمة المقفلة في DeFi لبيتكوين من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، مما يعني زيادة تزيد عن 20 مرة على مدار العام. أصبحت Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة بيتكوين، حيث بلغت TVL 5.564 مليار دولار، مما يمثل 82.37% من الإجمالي. تظهر BTCFI ذات المعنى العام أداءً رائعًا، حيث ارتفعت حصة ETF بيتكوين الفورية، وتم تقليد MicroStrategy بشكل كبير، مما يعكس نجاح بيتكوين في مجال CeFi.
إيثيريوم يواجه تحديات
إيثيريوم ليست لديها أيام جيدة هذا العام. مقارنة بالأصول الأخرى، الأداء ضعيف، وانخفاض في التقاط القيمة ونشاط المستخدمين، والسرد ليس كما كان في السابق، مما جعل إيثيريوم تعاني بشكل كبير من "نظرية القيمة". رغم أن شعار إحياء DeFi مسموع، إلا أنه بخلاف موجة TVL الناتجة عن إعادة الرهن، يبدو أن Aave وحده تحمل العبء بالكامل، بينما الاستثمارات الفعلية كانت واضحة بالنقص. في نهاية العام، ظهر الحصان الأسود للمشتقات Hyperliquid، الذي لم يضعف فقط حياة البورصات المركزية، بل أعطى أيضًا إشارة الهجوم ل DeFi.
بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة في Layer 2 من Ethereum، مما أدى إلى استهلاك حصة الشبكة الرئيسية باستمرار، وطرحت السوق نقاشات كبيرة حول آلية Ethereum، مع تزايد الأصوات المشككة. النمو السريع لLayer 2 المعروف جعل السوق تتداول شائعات حول مستقبل Ethereum كمنصة تداول.
سولانا تتصاعد بقوة
يبرز الصعود القوي لـ Solana بشكل لافت مقارنة بـ Ethereum. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة Ethereum في سوق السلاسل العامة من 58.38% في بداية العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت Solana من عدم الوجود في بداية العام إلى 6.9% في نهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد Ethereum. حققت SOL معجزة نمو، حيث ارتفعت من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار حالياً، وارتفعت بأكثر من 100% فقط هذا العام.
تستهدف Solana تحديد السيولة الأساسية ، معتمدةً على ثقافة Degen لتصبح بلا منازع ملك MEME ، وهي معسكر التركيز للمستثمرين الأفراد هذا العام. تتجاوز رسوم سلسلة Solana اليومية عدة مرات رسوم إيثريوم ، كما أن نمو المطورين الجدد يتجاوز إيثريوم ، والاتجاه نحو التفوق ملحوظ.
برزت TON و SUI أيضًا. قامت إحدى المنصات الاجتماعية الشهيرة بإشعال مجال ألعاب البلوكشين بمفردها، وفتحت مدخل جديد لحركة مرور Web3، مما أعطى السوق الذي كان ساكنًا لفترة طويلة قبل سبتمبر دفعة قوية. أخيرًا، انتقلت TON من ليلة انتظارية طويلة إلى مسار نمو سريع. حاليًا، تجاوز العدد الإجمالي للمستخدمين على السلسلة 38 مليون، وبلغ إجمالي حجم المعاملات أكثر من 2.1 مليار دولار. بينما تبرز SUI بشكل كامل بفضل ارتفاع الأسعار، حيث تحقق تقدمًا سريعًا في شبكة البلوكشين بلغة Move، مع فتح الأجهزة، وتنوع البروتوكولات، وجلب الإصدارات المجانية من جميع الاتجاهات، مما يعكس آفاقًا مشجعة.
على الرغم من أن أداء سعر سلسلة الكتل العامة Aptos كان ضعيفًا خلال نفس الفترة، إلا أنها حظيت بتفضيل أكبر من قبل رأس المال التقليدي، حيث نجحت هذا العام في إقامة شراكات مع العديد من المؤسسات المالية المعروفة، وقد يسمح لها الامتثال بمعايير جديدة بتحقيق فرص جديدة في دورة RWA و BTCFI.
MEME أصبحت القوة الدافعة الرئيسية في سوق العملات الرقمية
إن MEME هو الدافع الرئيسي في السوق هذا العام. إن صعود MEME يدل على تحول في هيكل السوق، حيث لم يتم شراء رموز VC، وأصبحت السيولة الزائدة بلا أهداف للبحث عنها، مما أدى في النهاية إلى التركيز على القطاعات الأكثر عدالة وربحية. كما أن معنى MEME يتوسع باستمرار، من مجرد أداة مضاربة واحدة إلى أن يصبح تمثيلاً نموذجياً للمالية الثقافية، حيث "كل شيء يمكن أن يصبح MEME" يحدث في الواقع.
على الرغم من أن MEME تمثل أقل من 3% من أكبر 300 عملة رقمية من حيث القيمة السوقية ( (باستثناء العملات المستقرة ))، إلا أن حجم التداول مستمر في احتلال حصة تتراوح بين 6-7%، حيث وصل مؤخرًا إلى 11%، مما يجعلها واحدة من أبرز المجالات ذات السيولة العالية. يمثل MEME هذا العام 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما يجعله في المرتبة الأولى بين جميع المجالات. تمويل ما قبل البيع، عملات المشاهير، حروب حديقة الحيوان، PolitFi و AI، كلها تعتبر من أبرز الاتجاهات في هذا المجال.
استمرت البنية التحتية حول MEME في التقدم، وقد وُلِدَت منصة الإطلاق العادلة Pump.fun، والتي أعادت تشكيل مشهد MEME ونجحت أيضًا في أن تصبح واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا هذا العام. في نوفمبر، أصبحت Pump.fun "أول بروتوكول على Solana يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار في التاريخ". اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوز إجمالي إيرادات Pump.fun 320 مليون دولار، وتم نشر ما يقرب من 4.93 مليون رمز.
كسب المال من المنصة لا يعني أن المستثمرين الأفراد يكسبون المال. بالنظر إلى احتمال واحد من مئة ألف لكل كلب ذهبي، وكون 3% فقط من المستخدمين على Pump.fun يحققون أرباحًا تتجاوز 1000 دولار، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو مؤسسات MEME، من وجهة نظر المستخدمين، بغض النظر عن مدى عدالة المظهر، من الصعب تجنب الخسارة. إضافة أساسيات إلى MEME أصبح نموذج تطوير جديد للمشاريع، حيث تتبنى معظم المشاريع ذات الدورة الطويلة مثل Desci وAIMEME هذا النموذج، لكن حتى الآن، لا يزال الظهور اللحظي هو السائد، و«السرعة في الجري تترجم إلى جودة الحياة» لا تزال تزداد قيمتها.
ظهور سوق العملات الرقمية
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، ظهرت تطبيقات جديدة مذهلة. تجاوزت منصة سوق التوقعات جميع منصات المراهنات الموجودة في السوق، وحققت شهرة كبيرة بدقة عالية في التوقعات. في أكتوبر وحده، بلغ عدد زيارات الموقع 35 مليون زيارة، وهو ضعف عدد الزيارات لمواقع المراهنات الشهيرة، كما ارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. المستخدمون الواسعون والطلب الحقيقي يعادلان تطبيقاً ذا قيمة واضحة، ولا عجب أن شخصية معروفة أثنت عليه بشدة، لكن المؤسف هو أنه لم يتم تحقيق تحول كبير لمستخدمي التشفير. لكن الاندماج الجديد بين الإعلام والمراهنات، بلا شك، يخطو نحو الأمام.
الذكاء الاصطناعي وWeb3 يجتمعان ليصبحا الحصان الأسود
في نهاية العام، انتقل النموذج الكبير من التقنية إلى التطبيق، مما يظهر بوضوح منافسة شديدة. بعد أن تواجد الذكاء الاصطناعي في بؤرة اهتمام Web3 لمدة عام، عاد ليصبح الحصان الأسود لهذا العام. انفجر MEME أولاً، وتقدمت Truth Terminal مع الكلب الذهبي GOAT وACT وFartcoin بسرعة، لتعيد إحياء أسطورة المئة مرة، وتفتح باب موجة تطبيقات AI Agent النادرة. في الوقت الحالي، يبدو أن جميع المؤسسات الرئيسية متفائلة بشأن AI Agent، حيث يعتقدون أنها هي المسار الظاهري الثاني بعد DeFi.
حتى الآن، لا تزال البنية التحتية في هذا المجال غير مكتملة، وترتبط التطبيقات بشكل كبير بالهياكل السطحية مثل MEME وBot، وهناك القليل من الجمع العميق بين الذكاء الاصطناعي والتشفير، لكن الجديد يعني أيضًا الفرص، ولا يزال علينا الانتظار لنرى كيف ستتطور الأمور في سوق العملات الرقمية.
PayFi تصبح القوة الدافعة الأساسية
من خلال النظر إلى المؤسسات الرئيسية التي تقود هذه الدورة من السوق الصاعدة، فإن PayFi التي تربط بين المالية التقليدية وWeb3 ستكون في المقدمة بلا شك. العملات المستقرة والأصول الحقيقية هي من بين الأمثلة النموذجية. هذا العام، بدأت العملات المستقرة في الظهور بشكل بارز مع تطبيقاتها الواسعة التي يتطلع إليها الجميع، حيث شهدت نموًا سريعًا ليس فقط في مجال التشفير، بل بدأت أيضًا تأخذ مكانًا في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت مناطق إفريقيا وأمريكا اللاتينية وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتمدت العملات المستقرة لإجراء التسويات التجارية، مع نمو سنوي يتجاوز 40٪.
حاليًا، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 210 مليار دولار، وهو ما يفوق بشكل ملحوظ مليارات الدولارات في عام 2020، بحيث يتم إجراء أكثر من 20 مليون معاملة للعملات المستقرة شهريًا على البلوكشين العام. فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة التسويات بالعملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. من ناحية المنتجات الجديدة، تعتبر Ethena من أبرز المشاريع في سوق العملات المستقرة هذا العام، وقد ساهمت في ظهور اتجاه العملات المستقرة المدرة للعائد، كما أنها كانت المحرك الرئيسي لإيرادات منصة إقراض معينة هذا العام.
RWA تم إشعالها تمامًا بعد إعلان إحدى عمالقة إدارة الأصول دخولها، حيث كانت قيمة RWA السوقية أقل من 20 مليار دولار قبل 3 سنوات، وقد توسعت هذا العام إلى 14 مليار دولار، مع تغطية الأصول في مجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
تتوافق تطورات PayFi مع اتجاهات السوق، وذلك لأن النمو الداخلي للسوق قد واجه عقبات، حيث يقع السوق المؤسسي الرئيسي الذي يمثل الزيادة في بداية دورة جديدة. من أجل البحث عن مساحة نمو جديدة، دخلت PayFi في هذه المرحلة في عملية حاسمة. ومن الجدير بالذكر أن هذا المجال، بسبب تقاربه مع النظام المالي التقليدي، هو أيضًا المسار الأكثر تفضيلًا من قبل الجهات الحكومية في Web3، مثلما قامت هونغ كونغ الصينية بإدراج العملات المستقرة والأصول الحقيقية (RWA) كأحد المجالات المهمة للتطوير في العام المقبل.
سوق العملات الرقمية تواجه اختبار
على الرغم من أن الوضع يبدو إيجابيًا، لا يمكن إنكار أنه في ظل خلفية من الانكماش الكلي لمدة عامين ودورة انخفاض في الصناعة، شهد مجال التشفير اختبار ضغط غير عادي وصعب. من الصعب إظهار التطبيقات الجديدة، وزيادة الصراعات الداخلية، وعمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ المستمرة، مما أدى إلى ضعف السيولة وتفريق مسارات صناعة التشفير، مما شكل تدفقًا مركزيًا نحو البيتكوين، حيث يستمر في امتصاص العملات الأخرى. كانت سوق العملات البديلة في نصف هذا العام في فترة من الزمن غير المجدي، وتم تأكيد ونفي عبارة "لا يوجد عملات بديلة في هذه الدورة الصعودية" مرارًا وتكرارًا، حتى نهاية العام عندما بدأت في التعافي بعد اهتمام وول ستريت، وبدأ موسم العملات البديلة. من الواضح أن تفريق المسارات سيستمر على المدى القصير، ومن المتوقع أن يزداد سوءًا.
02 آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
ستدق أجراس السنة الجديدة قريبًا، ونستشرف عام 2025، مع بدء الحكومة الجديدة حقبة جديدة في التشفير، تتطلع المؤسسات ذات رؤوس الأموال الكبيرة أيضًا إلى الدخول. حتى الآن، قامت أكثر من 15 مؤسسة بإصدار توقعات السوق للعام المقبل.
توقعات الأسعار
تظهر جميع المؤسسات تفاؤلاً بقيمة البيتكوين، حيث تعتبر 15-20 ألف دولار هو نطاق الأسعار العليا للبيتكوين حسب 6 مؤسسات. من بينها، تعتقد إحدى المؤسسات المعروفة أن السعر سيصل إلى 150 ألف دولار العام المقبل، بينما تعتقد مؤسسات أخرى أنه سيصل إلى 200 ألف دولار. إذا استندت على الاحتياطي الاستراتيجي، فقد طرحت بعض المؤسسات فرضية تصل إلى 500 ألف دولار أو حتى أعلى.
فيما يتعلق بالعملات الأخرى، توقعت بعض المؤسسات أن يصل سعر ETH إلى حوالي 6000-7000 دولار، بينما سيكون سعر SOL بين 500-750 دولار، وقد يرتفع سعر SUI أيضًا إلى 10 دولارات. وتعتقد بعض المؤسسات أن القيمة السوقية الإجمالية للتشفير ستصل إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما أفادت مؤسسات أخرى أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة ستزيد بمقدار 5 مرات.
توقعات البيئة الكلية
تعتقد جميع المؤسسات تقريبًا أن الاقتصاد الأمريكي سيحقق هبوطًا ناعمًا العام المقبل، مع تحسن البيئة الكلية، وستكون هناك تخفيف في تنظيمات التشفير. أكثر من 5 مؤسسات لديها نظرة إيجابية تجاه احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، حيث تعتقد أنه سيكون هناك على الأقل دولة ذات سيادة والعديد من الشركات المدرجة ستشمل البيتكوين في احتياطياتها. وتعتقد جميع المؤسسات أن زيادة تدفقات ETF ستصبح حقيقة موضوعية.
توقعات المسار الرئيسي
العملات المستقرة، الأصول المرمزة و الذكاء الاصطناعي هي المجالات الأكثر اهتمامًا من قبل المؤسسات.
فيما يتعلق بالعملات المستقرة، تعتقد بعض المؤسسات أن حجم التسويات سيصل إلى 300 مليار دولار العام المقبل، بينما تشير مؤسسات أخرى إلى أنه مع تسريع التشريعات وتطبيقات التكنولوجيا المالية ودفع التسويات العالمية، سيصل الحجم إلى 400 مليار دولار. وقد قدّرت إحدى المؤسسات الحجم بـ 450 مليار دولار. وتعتقد بعض المؤسسات أن الشركات ستقبل بشكل متزايد العملات المستقرة كوسيلة للدفع. كما أشارت بعض المؤسسات إلى أن الموجة التالية من اعتماد العملات الرقمية الحقيقية قد تأتي من العملات المستقرة والدفع.
فيما يتعلق بالأصول المرمزة، أبدت العديد من المؤسسات تفاؤلها بشأن هذا القطاع. توقعت بعض المؤسسات أنه مع
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
مشاركة
تعليق
0/400
MemecoinTrader
· منذ 12 س
لقد قمت للتو بنشر 50 ألف في ألعاب المشاعر الميمية... راقب كيف سيتغير السرد في 3..2..1
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-e51e87c7
· منذ 12 س
مرة أخرى، إنها سنة خداع الحمقى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorSweeper
· منذ 12 س
متى سيأتي 500000 بيتكوين؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ponzi_poet
· منذ 12 س
لا تتعجل، ستشهد هبوطًا في العام المقبل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkTrooper
· منذ 12 س
هل سترتفع الأسعار بشكل كبير في 2025؟ الجشع يزيد الشمعة السماء
2024 سوق العملات الرقمية مراجعة: بيتكوين تتجاوز 100000 دولار آفاق 2025 لسبل النجاح
مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وآفاق عام 2025
عام 2024 هو عام مهم في تاريخ التشفير. حول رويتي ETF والانتخابات الأمريكية، مع استخدام البيتكوين كرافعة رئيسية، نجح قطاع التشفير في تحقيق انطلاقة. تدفقت الشركات المدرجة والمؤسسات المالية التقليدية وحتى الحكومات الوطنية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التحول السائد والاعتراف. كما أن البيئة التنظيمية أصبحت أكثر وضوحًا ومرونة مع تولي الحكومة الجديدة. أصبحت التصادمات الرئيسية، وتنوع المسارات، وتطورات التنظيم هي السمة الرئيسية للقطاع هذا العام.
01 مراجعة عام 2024: بيتكوين تتصدر, إيثريوم تتعرض للملاحقة, MEME تصبح محور الاهتمام
بيتكوين أصبحت السرد المركزي
بلا شك ، تعتبر البيتكوين السرد الرئيسي لهذا العام. ETF والاحتياطي الوطني جعلت البيتكوين يصل إلى 100000 دولار ، مما أعلن رسميًا أن البيتكوين تجاوز المعنى التقليدي لسوق العملات الرقمية وأصبح أصلًا قويًا لمكافحة التضخم على مستوى العالم ، حيث تم الاعتراف بقيمة تخزينه. بدأت BTC الانتقال من الذهب الرقمي تدريجياً إلى عملة فوق السيادة ، مما يمثل انتصارًا مرحليًا في هذه التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو.
تم توسيع نظام بيتكوين البيئي هذا العام. على الرغم من أن النقوش، والرموز، وحتى L2 كانت في حالة من الاحتراق حتى الانقراض، إلا أن النظام البيئي المتنوع لبيتكوين قد بدأ في التشكيل. تستمر تطبيقات مثل BTCFi، وNFT، والألعاب، والشبكات الاجتماعية في التطور، حيث قفز إجمالي القيمة المقفلة في DeFi لبيتكوين من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، مما يعني زيادة تزيد عن 20 مرة على مدار العام. أصبحت Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة بيتكوين، حيث بلغت TVL 5.564 مليار دولار، مما يمثل 82.37% من الإجمالي. تظهر BTCFI ذات المعنى العام أداءً رائعًا، حيث ارتفعت حصة ETF بيتكوين الفورية، وتم تقليد MicroStrategy بشكل كبير، مما يعكس نجاح بيتكوين في مجال CeFi.
إيثيريوم يواجه تحديات
إيثيريوم ليست لديها أيام جيدة هذا العام. مقارنة بالأصول الأخرى، الأداء ضعيف، وانخفاض في التقاط القيمة ونشاط المستخدمين، والسرد ليس كما كان في السابق، مما جعل إيثيريوم تعاني بشكل كبير من "نظرية القيمة". رغم أن شعار إحياء DeFi مسموع، إلا أنه بخلاف موجة TVL الناتجة عن إعادة الرهن، يبدو أن Aave وحده تحمل العبء بالكامل، بينما الاستثمارات الفعلية كانت واضحة بالنقص. في نهاية العام، ظهر الحصان الأسود للمشتقات Hyperliquid، الذي لم يضعف فقط حياة البورصات المركزية، بل أعطى أيضًا إشارة الهجوم ل DeFi.
بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة في Layer 2 من Ethereum، مما أدى إلى استهلاك حصة الشبكة الرئيسية باستمرار، وطرحت السوق نقاشات كبيرة حول آلية Ethereum، مع تزايد الأصوات المشككة. النمو السريع لLayer 2 المعروف جعل السوق تتداول شائعات حول مستقبل Ethereum كمنصة تداول.
سولانا تتصاعد بقوة
يبرز الصعود القوي لـ Solana بشكل لافت مقارنة بـ Ethereum. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة Ethereum في سوق السلاسل العامة من 58.38% في بداية العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت Solana من عدم الوجود في بداية العام إلى 6.9% في نهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد Ethereum. حققت SOL معجزة نمو، حيث ارتفعت من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار حالياً، وارتفعت بأكثر من 100% فقط هذا العام.
تستهدف Solana تحديد السيولة الأساسية ، معتمدةً على ثقافة Degen لتصبح بلا منازع ملك MEME ، وهي معسكر التركيز للمستثمرين الأفراد هذا العام. تتجاوز رسوم سلسلة Solana اليومية عدة مرات رسوم إيثريوم ، كما أن نمو المطورين الجدد يتجاوز إيثريوم ، والاتجاه نحو التفوق ملحوظ.
برزت TON و SUI أيضًا. قامت إحدى المنصات الاجتماعية الشهيرة بإشعال مجال ألعاب البلوكشين بمفردها، وفتحت مدخل جديد لحركة مرور Web3، مما أعطى السوق الذي كان ساكنًا لفترة طويلة قبل سبتمبر دفعة قوية. أخيرًا، انتقلت TON من ليلة انتظارية طويلة إلى مسار نمو سريع. حاليًا، تجاوز العدد الإجمالي للمستخدمين على السلسلة 38 مليون، وبلغ إجمالي حجم المعاملات أكثر من 2.1 مليار دولار. بينما تبرز SUI بشكل كامل بفضل ارتفاع الأسعار، حيث تحقق تقدمًا سريعًا في شبكة البلوكشين بلغة Move، مع فتح الأجهزة، وتنوع البروتوكولات، وجلب الإصدارات المجانية من جميع الاتجاهات، مما يعكس آفاقًا مشجعة.
على الرغم من أن أداء سعر سلسلة الكتل العامة Aptos كان ضعيفًا خلال نفس الفترة، إلا أنها حظيت بتفضيل أكبر من قبل رأس المال التقليدي، حيث نجحت هذا العام في إقامة شراكات مع العديد من المؤسسات المالية المعروفة، وقد يسمح لها الامتثال بمعايير جديدة بتحقيق فرص جديدة في دورة RWA و BTCFI.
MEME أصبحت القوة الدافعة الرئيسية في سوق العملات الرقمية
إن MEME هو الدافع الرئيسي في السوق هذا العام. إن صعود MEME يدل على تحول في هيكل السوق، حيث لم يتم شراء رموز VC، وأصبحت السيولة الزائدة بلا أهداف للبحث عنها، مما أدى في النهاية إلى التركيز على القطاعات الأكثر عدالة وربحية. كما أن معنى MEME يتوسع باستمرار، من مجرد أداة مضاربة واحدة إلى أن يصبح تمثيلاً نموذجياً للمالية الثقافية، حيث "كل شيء يمكن أن يصبح MEME" يحدث في الواقع.
على الرغم من أن MEME تمثل أقل من 3% من أكبر 300 عملة رقمية من حيث القيمة السوقية ( (باستثناء العملات المستقرة ))، إلا أن حجم التداول مستمر في احتلال حصة تتراوح بين 6-7%، حيث وصل مؤخرًا إلى 11%، مما يجعلها واحدة من أبرز المجالات ذات السيولة العالية. يمثل MEME هذا العام 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما يجعله في المرتبة الأولى بين جميع المجالات. تمويل ما قبل البيع، عملات المشاهير، حروب حديقة الحيوان، PolitFi و AI، كلها تعتبر من أبرز الاتجاهات في هذا المجال.
استمرت البنية التحتية حول MEME في التقدم، وقد وُلِدَت منصة الإطلاق العادلة Pump.fun، والتي أعادت تشكيل مشهد MEME ونجحت أيضًا في أن تصبح واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا هذا العام. في نوفمبر، أصبحت Pump.fun "أول بروتوكول على Solana يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار في التاريخ". اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوز إجمالي إيرادات Pump.fun 320 مليون دولار، وتم نشر ما يقرب من 4.93 مليون رمز.
كسب المال من المنصة لا يعني أن المستثمرين الأفراد يكسبون المال. بالنظر إلى احتمال واحد من مئة ألف لكل كلب ذهبي، وكون 3% فقط من المستخدمين على Pump.fun يحققون أرباحًا تتجاوز 1000 دولار، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو مؤسسات MEME، من وجهة نظر المستخدمين، بغض النظر عن مدى عدالة المظهر، من الصعب تجنب الخسارة. إضافة أساسيات إلى MEME أصبح نموذج تطوير جديد للمشاريع، حيث تتبنى معظم المشاريع ذات الدورة الطويلة مثل Desci وAIMEME هذا النموذج، لكن حتى الآن، لا يزال الظهور اللحظي هو السائد، و«السرعة في الجري تترجم إلى جودة الحياة» لا تزال تزداد قيمتها.
ظهور سوق العملات الرقمية
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، ظهرت تطبيقات جديدة مذهلة. تجاوزت منصة سوق التوقعات جميع منصات المراهنات الموجودة في السوق، وحققت شهرة كبيرة بدقة عالية في التوقعات. في أكتوبر وحده، بلغ عدد زيارات الموقع 35 مليون زيارة، وهو ضعف عدد الزيارات لمواقع المراهنات الشهيرة، كما ارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. المستخدمون الواسعون والطلب الحقيقي يعادلان تطبيقاً ذا قيمة واضحة، ولا عجب أن شخصية معروفة أثنت عليه بشدة، لكن المؤسف هو أنه لم يتم تحقيق تحول كبير لمستخدمي التشفير. لكن الاندماج الجديد بين الإعلام والمراهنات، بلا شك، يخطو نحو الأمام.
الذكاء الاصطناعي وWeb3 يجتمعان ليصبحا الحصان الأسود
في نهاية العام، انتقل النموذج الكبير من التقنية إلى التطبيق، مما يظهر بوضوح منافسة شديدة. بعد أن تواجد الذكاء الاصطناعي في بؤرة اهتمام Web3 لمدة عام، عاد ليصبح الحصان الأسود لهذا العام. انفجر MEME أولاً، وتقدمت Truth Terminal مع الكلب الذهبي GOAT وACT وFartcoin بسرعة، لتعيد إحياء أسطورة المئة مرة، وتفتح باب موجة تطبيقات AI Agent النادرة. في الوقت الحالي، يبدو أن جميع المؤسسات الرئيسية متفائلة بشأن AI Agent، حيث يعتقدون أنها هي المسار الظاهري الثاني بعد DeFi.
حتى الآن، لا تزال البنية التحتية في هذا المجال غير مكتملة، وترتبط التطبيقات بشكل كبير بالهياكل السطحية مثل MEME وBot، وهناك القليل من الجمع العميق بين الذكاء الاصطناعي والتشفير، لكن الجديد يعني أيضًا الفرص، ولا يزال علينا الانتظار لنرى كيف ستتطور الأمور في سوق العملات الرقمية.
PayFi تصبح القوة الدافعة الأساسية
من خلال النظر إلى المؤسسات الرئيسية التي تقود هذه الدورة من السوق الصاعدة، فإن PayFi التي تربط بين المالية التقليدية وWeb3 ستكون في المقدمة بلا شك. العملات المستقرة والأصول الحقيقية هي من بين الأمثلة النموذجية. هذا العام، بدأت العملات المستقرة في الظهور بشكل بارز مع تطبيقاتها الواسعة التي يتطلع إليها الجميع، حيث شهدت نموًا سريعًا ليس فقط في مجال التشفير، بل بدأت أيضًا تأخذ مكانًا في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت مناطق إفريقيا وأمريكا اللاتينية وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتمدت العملات المستقرة لإجراء التسويات التجارية، مع نمو سنوي يتجاوز 40٪.
حاليًا، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 210 مليار دولار، وهو ما يفوق بشكل ملحوظ مليارات الدولارات في عام 2020، بحيث يتم إجراء أكثر من 20 مليون معاملة للعملات المستقرة شهريًا على البلوكشين العام. فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة التسويات بالعملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. من ناحية المنتجات الجديدة، تعتبر Ethena من أبرز المشاريع في سوق العملات المستقرة هذا العام، وقد ساهمت في ظهور اتجاه العملات المستقرة المدرة للعائد، كما أنها كانت المحرك الرئيسي لإيرادات منصة إقراض معينة هذا العام.
RWA تم إشعالها تمامًا بعد إعلان إحدى عمالقة إدارة الأصول دخولها، حيث كانت قيمة RWA السوقية أقل من 20 مليار دولار قبل 3 سنوات، وقد توسعت هذا العام إلى 14 مليار دولار، مع تغطية الأصول في مجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
تتوافق تطورات PayFi مع اتجاهات السوق، وذلك لأن النمو الداخلي للسوق قد واجه عقبات، حيث يقع السوق المؤسسي الرئيسي الذي يمثل الزيادة في بداية دورة جديدة. من أجل البحث عن مساحة نمو جديدة، دخلت PayFi في هذه المرحلة في عملية حاسمة. ومن الجدير بالذكر أن هذا المجال، بسبب تقاربه مع النظام المالي التقليدي، هو أيضًا المسار الأكثر تفضيلًا من قبل الجهات الحكومية في Web3، مثلما قامت هونغ كونغ الصينية بإدراج العملات المستقرة والأصول الحقيقية (RWA) كأحد المجالات المهمة للتطوير في العام المقبل.
سوق العملات الرقمية تواجه اختبار
على الرغم من أن الوضع يبدو إيجابيًا، لا يمكن إنكار أنه في ظل خلفية من الانكماش الكلي لمدة عامين ودورة انخفاض في الصناعة، شهد مجال التشفير اختبار ضغط غير عادي وصعب. من الصعب إظهار التطبيقات الجديدة، وزيادة الصراعات الداخلية، وعمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ المستمرة، مما أدى إلى ضعف السيولة وتفريق مسارات صناعة التشفير، مما شكل تدفقًا مركزيًا نحو البيتكوين، حيث يستمر في امتصاص العملات الأخرى. كانت سوق العملات البديلة في نصف هذا العام في فترة من الزمن غير المجدي، وتم تأكيد ونفي عبارة "لا يوجد عملات بديلة في هذه الدورة الصعودية" مرارًا وتكرارًا، حتى نهاية العام عندما بدأت في التعافي بعد اهتمام وول ستريت، وبدأ موسم العملات البديلة. من الواضح أن تفريق المسارات سيستمر على المدى القصير، ومن المتوقع أن يزداد سوءًا.
02 آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
ستدق أجراس السنة الجديدة قريبًا، ونستشرف عام 2025، مع بدء الحكومة الجديدة حقبة جديدة في التشفير، تتطلع المؤسسات ذات رؤوس الأموال الكبيرة أيضًا إلى الدخول. حتى الآن، قامت أكثر من 15 مؤسسة بإصدار توقعات السوق للعام المقبل.
توقعات الأسعار
تظهر جميع المؤسسات تفاؤلاً بقيمة البيتكوين، حيث تعتبر 15-20 ألف دولار هو نطاق الأسعار العليا للبيتكوين حسب 6 مؤسسات. من بينها، تعتقد إحدى المؤسسات المعروفة أن السعر سيصل إلى 150 ألف دولار العام المقبل، بينما تعتقد مؤسسات أخرى أنه سيصل إلى 200 ألف دولار. إذا استندت على الاحتياطي الاستراتيجي، فقد طرحت بعض المؤسسات فرضية تصل إلى 500 ألف دولار أو حتى أعلى.
فيما يتعلق بالعملات الأخرى، توقعت بعض المؤسسات أن يصل سعر ETH إلى حوالي 6000-7000 دولار، بينما سيكون سعر SOL بين 500-750 دولار، وقد يرتفع سعر SUI أيضًا إلى 10 دولارات. وتعتقد بعض المؤسسات أن القيمة السوقية الإجمالية للتشفير ستصل إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما أفادت مؤسسات أخرى أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة ستزيد بمقدار 5 مرات.
توقعات البيئة الكلية
تعتقد جميع المؤسسات تقريبًا أن الاقتصاد الأمريكي سيحقق هبوطًا ناعمًا العام المقبل، مع تحسن البيئة الكلية، وستكون هناك تخفيف في تنظيمات التشفير. أكثر من 5 مؤسسات لديها نظرة إيجابية تجاه احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، حيث تعتقد أنه سيكون هناك على الأقل دولة ذات سيادة والعديد من الشركات المدرجة ستشمل البيتكوين في احتياطياتها. وتعتقد جميع المؤسسات أن زيادة تدفقات ETF ستصبح حقيقة موضوعية.
توقعات المسار الرئيسي
العملات المستقرة، الأصول المرمزة و الذكاء الاصطناعي هي المجالات الأكثر اهتمامًا من قبل المؤسسات.
فيما يتعلق بالعملات المستقرة، تعتقد بعض المؤسسات أن حجم التسويات سيصل إلى 300 مليار دولار العام المقبل، بينما تشير مؤسسات أخرى إلى أنه مع تسريع التشريعات وتطبيقات التكنولوجيا المالية ودفع التسويات العالمية، سيصل الحجم إلى 400 مليار دولار. وقد قدّرت إحدى المؤسسات الحجم بـ 450 مليار دولار. وتعتقد بعض المؤسسات أن الشركات ستقبل بشكل متزايد العملات المستقرة كوسيلة للدفع. كما أشارت بعض المؤسسات إلى أن الموجة التالية من اعتماد العملات الرقمية الحقيقية قد تأتي من العملات المستقرة والدفع.
فيما يتعلق بالأصول المرمزة، أبدت العديد من المؤسسات تفاؤلها بشأن هذا القطاع. توقعت بعض المؤسسات أنه مع