على مدى السنوات القليلة الماضية، شهد التمويل اللامركزي تطورًا وتحولًا ملحوظين. من المشاريع التجريبية في البداية، إلى أن أصبحت الآن بنية تحتية لا غنى عنها في مجال العملات المشفرة. خلال هذه العملية، تميزت بعض المشاريع، ولكن في نفس الوقت، زادت المنافسة بشكل كبير. تستمر المشاريع في الابتكار لتكون قادرة على الاستحواذ على المزيد من حصة السوق. فما هي الاتجاهات التي قد يظهرها مجال التمويل اللامركزي في عام 2024؟ فيما يلي بعض التوقعات الرئيسية لتطور التمويل اللامركزي في المستقبل.
مع نضوج مجال التمويل اللامركزي، لم تعد البروتوكولات الرئيسية راضية عن وظيفة واحدة، بل انتقلت إلى منصات تقدم خدمات شاملة. في العام الماضي، شهدنا أن العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة قد وسعت نطاق أعمالها. على سبيل المثال، بعد إطلاق DAO فرعي لأحد DAOs على الإيثيريوم، ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بسرعة إلى 1.65 مليار دولار، لتصبح واحدة من البروتوكولات الرئيسية للإقراض.
توسعت بروتوكولات أخرى أيضًا في خطوط أعمالها. قامت بعض منصات التداول وبروتوكولات الإقراض بتطوير عملاتها المستقرة الخاصة بها، وأطلقت منصة DEX تطبيق محفظة واستحوذت على منصة NFT. ظهرت حتى بروتوكولات شاملة متعددة الوظائف تجمع بين DEX والعملة المستقرة والتخزين السائل على سلاسل الكتل العامة الناشئة.
تعكس هذه الاتجاهات المنصة نضج صناعة التمويل اللامركزي وزيادة المنافسة، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في المستقبل ويصبح أكثر وضوحًا.
الوضع المهيمن لرؤوس DEX وبروتوكولات الإقراض
التمويل اللامركزي البروتوكولات الرائدة التي وُلدت قبل الدورة الصعودية السابقة، وبعد اختبار السوق المستمر، قد أنشأت تأثيرًا قويًا للشبكة وتأثيرًا للعلامة التجارية. إنها تعزز موقعها في السوق من خلال الابتكار المستمر، ومن الصعب استبدالها على المدى القصير.
أعلن DEX معروف عن خطة تطوير الإصدار الجديد، التي ستسمح بإضافة ميزات مخصصة من خلال "خطاف"؛ ويشبه方案 التداول الجديد المقترح منصة تداول أخرى، حيث يعتمد على توقيع الطلبات خارج السلسلة، والتسوية على السلسلة. بينما زادت النسخة الجديدة من منصة الإقراض كفاءة رأس المال، وتوسعت في الأعمال عبر عدة سلاسل عامة.
تشير البيانات إلى أن DEX الرائد لا يزال يحتل حوالي 55٪ من حصة السوق على سلاسل EVM المتوافقة الرئيسية.
تراجع تعدين السيولة، وتحول تدفق الأموال إلى مشاريع أكثر كفاءة
في النظم البيئية الناضجة، أصبحت تعدين السيولة تدريجياً شيئاً من الماضي. الاعتماد الأكبر للمشاريع هو "العائدات الحقيقية" لجذب الأموال، كما يميل المستثمرون إلى توجيه أموالهم نحو الأماكن الأكثر كفاءة.
مؤخراً، أثار ازدهار نظام بيئي لبعض سلاسل الكتل العامة القلق بشأن سلاسل الكتل العامة الأخرى. في ظل الخلفية التي تتسم بكثرة تداول عملة MEME، تظهر DEX على هذه السلسلة العامة كفاءة رأس المال قوية. حالياً، يعتمد مقدمو السيولة بشكل أساسي على عائدات رسوم التداول الحقيقية، وقد تجذب هذه المشاريع المزيد من الأموال على المدى القصير.
بالمقارنة، فإن عوائد أزواج التداول المماثلة على سلاسل أخرى أقل بكثير. في ظل الفجوات الكبيرة في الربحية، قد يتوجه مقدمو السيولة المحترفون إلى المشاريع ذات الربحية العالية وكفاءة رأس المال الأعلى.
LST تقود نمو TVL في السلاسل العامة الجديدة
على الرغم من أن العديد من سلاسل الكتل التي تعتمد على آلية إثبات الحصة قد بدأت بالفعل في مشاريع الإيداع السائل، إلا أن رمز الإيداع السائل (LST) لم يبدأ في الحصول على اهتمام واسع إلا قبل ترقية إيثريوم في شنغهاي. حالياً، أصبح أحد منصات الإيداع السائل هو المشروع الأعلى من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL).
تظهر هذه الاتجاهات أيضًا على سلاسل الكتل العامة الأخرى. في نظام بيئي معين من سلاسل الكتل العامة، احتلت مشروعان للتخزين السائل المرتبة الأولى في قائمة TVL، مما أدى إلى زيادة TVL في هذه السلسلة مؤخرًا. يبدو أن السلاسل العامة الأخرى التي ترغب في تعزيز TVL قد اكتشفت أيضًا تأثير LST على تطوير النظام البيئي، وقامت بإطلاق تدابير تحفيزية ذات صلة.
قد يشهد Perp DEX اختراقًا
تبادل العقود الآجلة اللامركزية ( Perp DEX ) كان موضع اهتمام كبير، وقد ولدت عدة مشاريع معروفة. على الرغم من أن هذه المشاريع لها مزايا وعيوب، إلا أن هناك مجالًا للتحسين.
بعض منصات Perp DEX الناشئة أظهرت ميزات جذابة. على سبيل المثال، توفر تجمعات السيولة في منصة معينة عوائد مذهلة، على الرغم من المخاطر العالية. بالإضافة إلى ذلك، قدمت بعض المشاريع حلولاً أكثر كفاءة في استخدام الأموال، مما قد يؤدي إلى تحقيق اختراق في هذا المجال.
جدل واستكشاف الأصول في العالم الحقيقي
توجد بعض الجدل حول الأصول الحقيقية(RWA). قد تعتمد على كيانات مركزية، مما يعرضها لمخاطر تنظيمية، وهو ما لا يتوافق تمامًا مع فكرة اللامركزية في التمويل اللامركزي.
في الوقت الحالي، يبدو أن سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن أن يحصل على تطبيق واسع النطاق كالأصول الحقيقية (RWA). أنواع الأصول الأخرى، مثل العقارات والأعمال الفنية، رغم إمكانية تحويلها إلى رموز، إلا أنها تفتقر أيضًا إلى السيولة على السلسلة بسبب خصائصها غير القياسية.
مع تغير توقعات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قد تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل في عام 2024، مما سيؤثر على عوائد منتجات RWA ذات الصلة. في الوقت نفسه، إذا دخل سوق العملات المشفرة في سوق صاعدة، فإن الطلب على العملات المستقرة قد يزداد، مما قد يقلل من جاذبية هذه المنتجات.
على الرغم من ذلك، لا يزال رواد الأعمال يستكشفون هذا المجال بنشاط. قد يتم إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في هذه العملية، على الأقل ستصبح رواية مثيرة للاهتمام.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
6
مشاركة
تعليق
0/400
MissedAirdropAgain
· منذ 4 س
كيف فاتني هذا مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
StakeHouseDirector
· منذ 4 س
التعدين قد مات، هكذا فقط.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShibaSunglasses
· منذ 4 س
ما هي الجوانب المثيرة للاهتمام في انخفاض التعدين إلى الصفر
التمويل اللامركزي 2024展望：بروتوكول المنصة与头部项目优势凸显
التمويل اللامركزي 2024年展望：行业趋势与发展方向
على مدى السنوات القليلة الماضية، شهد التمويل اللامركزي تطورًا وتحولًا ملحوظين. من المشاريع التجريبية في البداية، إلى أن أصبحت الآن بنية تحتية لا غنى عنها في مجال العملات المشفرة. خلال هذه العملية، تميزت بعض المشاريع، ولكن في نفس الوقت، زادت المنافسة بشكل كبير. تستمر المشاريع في الابتكار لتكون قادرة على الاستحواذ على المزيد من حصة السوق. فما هي الاتجاهات التي قد يظهرها مجال التمويل اللامركزي في عام 2024؟ فيما يلي بعض التوقعات الرئيسية لتطور التمويل اللامركزي في المستقبل.
! معاينة النظام البيئي للتمويل اللامركزي 2024: اتجاهات واتجاهات الصناعة الرئيسية
اتجاه منصة البروتوكولات
مع نضوج مجال التمويل اللامركزي، لم تعد البروتوكولات الرئيسية راضية عن وظيفة واحدة، بل انتقلت إلى منصات تقدم خدمات شاملة. في العام الماضي، شهدنا أن العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة قد وسعت نطاق أعمالها. على سبيل المثال، بعد إطلاق DAO فرعي لأحد DAOs على الإيثيريوم، ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بسرعة إلى 1.65 مليار دولار، لتصبح واحدة من البروتوكولات الرئيسية للإقراض.
توسعت بروتوكولات أخرى أيضًا في خطوط أعمالها. قامت بعض منصات التداول وبروتوكولات الإقراض بتطوير عملاتها المستقرة الخاصة بها، وأطلقت منصة DEX تطبيق محفظة واستحوذت على منصة NFT. ظهرت حتى بروتوكولات شاملة متعددة الوظائف تجمع بين DEX والعملة المستقرة والتخزين السائل على سلاسل الكتل العامة الناشئة.
تعكس هذه الاتجاهات المنصة نضج صناعة التمويل اللامركزي وزيادة المنافسة، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في المستقبل ويصبح أكثر وضوحًا.
الوضع المهيمن لرؤوس DEX وبروتوكولات الإقراض
التمويل اللامركزي البروتوكولات الرائدة التي وُلدت قبل الدورة الصعودية السابقة، وبعد اختبار السوق المستمر، قد أنشأت تأثيرًا قويًا للشبكة وتأثيرًا للعلامة التجارية. إنها تعزز موقعها في السوق من خلال الابتكار المستمر، ومن الصعب استبدالها على المدى القصير.
أعلن DEX معروف عن خطة تطوير الإصدار الجديد، التي ستسمح بإضافة ميزات مخصصة من خلال "خطاف"؛ ويشبه方案 التداول الجديد المقترح منصة تداول أخرى، حيث يعتمد على توقيع الطلبات خارج السلسلة، والتسوية على السلسلة. بينما زادت النسخة الجديدة من منصة الإقراض كفاءة رأس المال، وتوسعت في الأعمال عبر عدة سلاسل عامة.
تشير البيانات إلى أن DEX الرائد لا يزال يحتل حوالي 55٪ من حصة السوق على سلاسل EVM المتوافقة الرئيسية.
تراجع تعدين السيولة، وتحول تدفق الأموال إلى مشاريع أكثر كفاءة
في النظم البيئية الناضجة، أصبحت تعدين السيولة تدريجياً شيئاً من الماضي. الاعتماد الأكبر للمشاريع هو "العائدات الحقيقية" لجذب الأموال، كما يميل المستثمرون إلى توجيه أموالهم نحو الأماكن الأكثر كفاءة.
مؤخراً، أثار ازدهار نظام بيئي لبعض سلاسل الكتل العامة القلق بشأن سلاسل الكتل العامة الأخرى. في ظل الخلفية التي تتسم بكثرة تداول عملة MEME، تظهر DEX على هذه السلسلة العامة كفاءة رأس المال قوية. حالياً، يعتمد مقدمو السيولة بشكل أساسي على عائدات رسوم التداول الحقيقية، وقد تجذب هذه المشاريع المزيد من الأموال على المدى القصير.
بالمقارنة، فإن عوائد أزواج التداول المماثلة على سلاسل أخرى أقل بكثير. في ظل الفجوات الكبيرة في الربحية، قد يتوجه مقدمو السيولة المحترفون إلى المشاريع ذات الربحية العالية وكفاءة رأس المال الأعلى.
LST تقود نمو TVL في السلاسل العامة الجديدة
على الرغم من أن العديد من سلاسل الكتل التي تعتمد على آلية إثبات الحصة قد بدأت بالفعل في مشاريع الإيداع السائل، إلا أن رمز الإيداع السائل (LST) لم يبدأ في الحصول على اهتمام واسع إلا قبل ترقية إيثريوم في شنغهاي. حالياً، أصبح أحد منصات الإيداع السائل هو المشروع الأعلى من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL).
تظهر هذه الاتجاهات أيضًا على سلاسل الكتل العامة الأخرى. في نظام بيئي معين من سلاسل الكتل العامة، احتلت مشروعان للتخزين السائل المرتبة الأولى في قائمة TVL، مما أدى إلى زيادة TVL في هذه السلسلة مؤخرًا. يبدو أن السلاسل العامة الأخرى التي ترغب في تعزيز TVL قد اكتشفت أيضًا تأثير LST على تطوير النظام البيئي، وقامت بإطلاق تدابير تحفيزية ذات صلة.
قد يشهد Perp DEX اختراقًا
تبادل العقود الآجلة اللامركزية ( Perp DEX ) كان موضع اهتمام كبير، وقد ولدت عدة مشاريع معروفة. على الرغم من أن هذه المشاريع لها مزايا وعيوب، إلا أن هناك مجالًا للتحسين.
بعض منصات Perp DEX الناشئة أظهرت ميزات جذابة. على سبيل المثال، توفر تجمعات السيولة في منصة معينة عوائد مذهلة، على الرغم من المخاطر العالية. بالإضافة إلى ذلك، قدمت بعض المشاريع حلولاً أكثر كفاءة في استخدام الأموال، مما قد يؤدي إلى تحقيق اختراق في هذا المجال.
جدل واستكشاف الأصول في العالم الحقيقي
توجد بعض الجدل حول الأصول الحقيقية(RWA). قد تعتمد على كيانات مركزية، مما يعرضها لمخاطر تنظيمية، وهو ما لا يتوافق تمامًا مع فكرة اللامركزية في التمويل اللامركزي.
في الوقت الحالي، يبدو أن سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن أن يحصل على تطبيق واسع النطاق كالأصول الحقيقية (RWA). أنواع الأصول الأخرى، مثل العقارات والأعمال الفنية، رغم إمكانية تحويلها إلى رموز، إلا أنها تفتقر أيضًا إلى السيولة على السلسلة بسبب خصائصها غير القياسية.
مع تغير توقعات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قد تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل في عام 2024، مما سيؤثر على عوائد منتجات RWA ذات الصلة. في الوقت نفسه، إذا دخل سوق العملات المشفرة في سوق صاعدة، فإن الطلب على العملات المستقرة قد يزداد، مما قد يقلل من جاذبية هذه المنتجات.
على الرغم من ذلك، لا يزال رواد الأعمال يستكشفون هذا المجال بنشاط. قد يتم إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في هذه العملية، على الأقل ستصبح رواية مثيرة للاهتمام.