التحول الكلي قد وصل: نظرة على سوق العملات الرقمية في الربع الثالث من عام 2025
1. تفاعل السياسة والدعم مع التنظيم المتزايد
في الربع الثالث من عام 2025، يشهد بيئة سوق العملات الرقمية تغييرات جذرية. في ظل انتهاء الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة، وتحول السياسة المالية نحو التحفيز، وتوجه التنظيم العالمي للعملات الرقمية نحو "إطار متسامح"، يواجه السوق إعادة تقييم هيكلية.
فيما يتعلق بالسياسة النقدية، دخلت بيئة السيولة الأمريكية فترة تحول حاسمة. يتوقع السوق بشكل عام خفض أسعار الفائدة خلال عام 2025، ومن المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة الحقيقية من مستوياتها المرتفعة، مما يفتح المجال للأصول ذات المخاطر، وخاصة الأصول الرقمية. كما أن السياسة المالية تعمل بشكل متزامن، حيث تطلق خطط الاستثمار الضخمة تأثيرات رأسمالية غير مسبوقة، مما يعزز الطلب على الأصول الرقمية.
إن تحول موقف الجهات التنظيمية يحمل دلالة بارزة. لقد شهد موقف SEC تجاه سوق العملات الرقمية تحولًا نوعيًا، حيث أن الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في الإيثيريوم (ETH) تمثل دخول الأصول الرقمية المدرة للعائدات إلى النظام المالي التقليدي للمرة الأولى. إن تقدم صندوق الاستثمار المتداول في سولانا (Solana ETF) يشير أيضًا إلى تحول الفكر التنظيمي من "جدار الحماية" إلى "الهندسة الأنبوبية". كما أن التنافس في الامتثال في منطقة آسيا بدأ في التزايد، حيث أصبحت العملات المستقرة جزءًا من شبكة المدفوعات، والتسويات التجارية، وحتى الاستراتيجيات المالية الوطنية.
تشير استعادة شهية المخاطر في سوق المال التقليدي، وعودة نشاط سوق الطروحات العامة، وزيادة نشاط منصات التجزئة، إلى أن الأموال ذات المخاطر بدأت في العودة. لقد خرجت البيئة العامة للأصول المشفرة من مأزق نهاية عام 2022، وتُعد جولة جديدة من سوق الثيران تتشكل بطريقة أكثر اعتدالًا ولكنها أكثر قوة.
٢. التداول الهيكلي: قيادات المؤسسات في الجولة القادمة من السوق الصاعدة
المنطق العميق الذي يستحق الانتباه في سوق العملات الرقمية الحالي هو انتقال الحصة من المستثمرين الأفراد إلى حاملي الأسهم على المدى الطويل وخزائن الشركات والمؤسسات المالية. بعد إعادة الهيكلة على مدار عامين، أصبحت المؤسسات والشركات التي تهدف إلى التخصيص القوة الحاسمة التي تدفع الدورة الصاعدة التالية.
تتسارع "الاحتفاظ" لرموز تداول البيتكوين. قامت الشركات المدرجة بشراء البيتكوين بمجموع يتجاوز صافي شراء ETF، حيث تعتبره "بديلاً نقدياً استراتيجياً". كما أن البنية التحتية المالية تهيئ الطريق لدخول الأموال المؤسسية. إن إقرار ETF للإيثيريوم المرهون يعني أن المؤسسات بدأت في دمج "أصول العائدات على السلسلة" في محافظها التقليدية.
الأهم من ذلك، أن الشركات تشارك مباشرة في سوق العملات الرقمية. بعض الشركات تنفق مبالغ ضخمة لزيادة حيازتها من ETH أو للاستحواذ على مشاريع من نظام سولانا البيئي، مما يحمل طابع "الاندماج الصناعي" و"التخطيط الاستراتيجي". كما أن المؤسسات التقليدية نشطة في وضع استراتيجيات للمنتجات المشتقة والسيولة على السلسلة، حيث تزداد أحجام تداول عقود سولانا الآجلة في CME باستمرار.
انخفاض نشاط المستثمرين الأفراد عزز هذه الاتجاه. تظهر البيانات على السلسلة أن نسبة حائزي المدى القصير في انخفاض مستمر، وانخفاض نشاط الحيتان في المراحل المبكرة، مما يدل على أن السوق في "فترة تصريف". كما أن "قدرة المؤسسات المالية على المنتجات" تتطور بسرعة، مما يوفر خصائص مالية أكثر ثراءً للأصول المشفرة.
جوهر هذا التداول هو التوسع العميق في "تحويل الأصول المشفرة إلى سلع مالية"، وإعادة تشكيل منطق اكتشاف القيمة. سوق صاعدة مؤسسية ومنظمة قيد الإعداد، ستكون أكثر رسوخًا وديمومة، وأيضًا أكثر شمولًا.
ثلاثة، عصر التزييف الجديد: قدوم سوق صاعدة انتقائية
لقد دخلت "موسم العملات المشفرة" في عام 2025 مرحلة جديدة. لم يعد هناك ارتفاع شامل في الأسعار، بل حلت محله "سوق الثور الانتقائي" المدفوع بواسطة صناديق الاستثمار المتداولة، والعوائد الحقيقية، واعتماد المؤسسات. هذه علامة على نضوج سوق العملات الرقمية، كما أنها نتيجة حتمية لآلية تصفية رأس المال بعد العودة إلى العقلانية.
من خلال إشارات الهيكل، انتهت جولة جديدة من تراكم الرموز الرقمية للأصول البديلة السائدة. يشير ETH/BTC إلى انتعاش قوي، حيث تتكرر المعاملات الكبيرة، مما يدل على أن الأموال الرئيسية بدأت في إعادة تسعير الأصول من الدرجة الأولى. لا تزال مشاعر المستثمرين الأفراد في مستوى منخفض، مما يخلق بيئة "منخفضة التداخل" مثالية للجولة القادمة من السوق.
تقدم طلبات ETF لتكون نقطة مرجعية جديدة في هيكل الموضوعات. خاصة ETF سولانا الفوري، الذي يُنظر إليه على أنه "حدث ذو إجماع سوقي" التالي. ستتطور أداء الأصول حول "إمكانات ETF، توزيع العائدات الحقيقية، تخصيص المؤسسات"، مما يظهر تطوراً متبايناً.
في مجال DeFi، انتقل المستخدمون من "نموذج توزيع النقاط" إلى "نموذج التدفق النقدي"، وأصبحت إيرادات البروتوكولات واستراتيجيات العملات المستقرة مؤشرات أساسية. كما أصبحت رؤوس الأموال أكثر "واقعية"، وأصبحت العملات المستقرة RWA ودمج السيولة عبر السلاسل هي الأسس الجديدة للتقييم.
رغم أن عملات الميم لا تزال تحظى بشعبية، إلا أن عصر "السحب الجماعي" قد ولّى. وظهرت استراتيجيات "تداول المنصات المتناوبة"، لكنها تحمل مخاطر عالية ولا تتمتع بالاستدامة. تميل الأموال الرئيسية بشكل أكبر إلى تخصيص موارد في المشاريع التي يمكن أن توفر إيرادات مستمرة، وتتمتع بوجود مستخدمين حقيقيين ودعم سردي قوي.
بالمجمل، يكمن جوهر هذه الجولة من موسم العملات البديلة في "أي الأصول لديها إمكانية أن تُدرج ضمن المنطق المالي التقليدي". يشهد السوق دورة إعادة تقييم عميقة للقيمة، مما يعني أن السوق الصاعدة الانتقائية تعني ترقية السوق الصاعدة بدلاً من تضعيفها.
أربعة، إطار الاستثمار في الربع الثالث: التركيز على التخصيص الرئيسي والدفع بالحدث
يجب أن يسعى تخطيط الاستثمار للربع الثالث من عام 2025 لتحقيق توازن بين "استقرار التكوين الأساسي" و"الانفجارات المحلية المدفوعة بالأحداث". من التكوين طويل الأجل للبيتكوين، إلى تداول موضوع ETF لSolana، وصولاً إلى استراتيجيات تدوير بروتوكولات DeFi، أصبح إطار تخصيص الأصول الذي يتمتع بطبقات ومرونة أمرًا ضروريًا.
لا يزال البيتكوين هو الخيار المفضل للمواضع الأساسية. في ظل تدفق مستمر من صناديق الاستثمار المتداولة، وزيادة الشركات في حيازاتها، وتحسن السياسات، يظهر BTC مقاومة قوية ضد الانخفاض وتأثير جذب الأموال. حتى لو لم يتمكن من تحقيق أعلى مستويات جديدة، فإن هيكل حصصه وخصائصه المالية تحدد أنه هو الأصول الأساسية الأكثر استقرارًا في الوقت الحالي.
من المؤكد أن سولانا هي الأداة الأكثر قوة من حيث الموضوع في الربع الثالث. قدمت العديد من المؤسسات طلبات للحصول على صندوق تداول في البورصة (ETF) للأصول الرقمية SOL، ومن المتوقع أن تنتهي نافذة الموافقة حوالي سبتمبر. إن خاصية "الأصول القابلة للتوزيع" تجذب الكثير من الأموال للاستثمار. من مستوى السعر الحالي، تتمتع SOL بعلاقة سعرية قوية ومرونة بيتا.
تستحق مجموعات DeFi إعادة البناء المستمرة، ويجب أن تركز على تدفق النقد المستقر، وتوزيع العوائد الحقيقية، وبروتوكولات الحوكمة الناضجة. يمكن الرجوع إلى مشاريع مثل SYRUP و LQTY و EUL و FLUID، مع استخدام تخصيص متساوي الوزن لالتقاط العوائد النسبية التي تحققها بعض المشاريع. يجب التعامل معها بعقلية تخصيص متوسطة المدى، وتجنب الانجراف وراء الارتفاعات والانخفاضات.
يجب التحكم بصرامة في انكشاف أصول الميم، ويجب أن يقتصر على 5% من إجمالي الأصول، مع إدارة المراكز بعقلية الخيارات. ضع قواعد واضحة للتوقف عن الخسارة وجني الأرباح وحدود المراكز. يمكن استخدامها كأداة لتعزيز المشاعر، ولكن لا ينبغي أن يُخطأ فهمها على أنها جوهر الاتجاه.
الربع الثالث هو أيضًا وقت حاسم للتخطيط القائم على الأحداث. نحن في فترة انتقالية من "فراغ المعلومات" إلى "إطلاق كثيف للأحداث". من المتوقع أن نشهد فترة "توافق السياسات + رأس المال" بين منتصف أغسطس وبداية سبتمبر. يجب التخطيط مسبقًا وتدريجياً لبناء المراكز، وتجنب فخ الشراء عند ارتفاع الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك، يجب الانتباه إلى قوة الزخم المتزايدة للمواضيع البديلة الهيكلية. مثل Robinhood L2، وتداول الأسهم المرمزة، قد تشعل سردًا جديدًا؛ كما أن مشاريع دمج الذكاء الاصطناعي + DePIN قد تصبح "نقطة انفجار" في القطاعات الهامشية. يمكن أن تكون هذه الفرص المبكرة جزءًا من استراتيجية التقلب العالي، ولكن يجب التحكم بشكل صارم في المراكز.
بشكل عام، يجب أن تتخلى استراتيجية الربع الثالث عن رهانات "الري بالماء بكثافة"، والانتقال إلى استراتيجية مختلطة "ترتكز على الأساسية، وتستفيد من الأحداث". البيتكوين هو الأساس، وSOL هو الراية، وDeFi هو الهيكل، وMeme هو الإضافة، والأحداث هي المسارعة، كل جزء يتناسب مع وزن مختلف من المراكز وإيقاع التداول.
تشير الربع الثالث من عام 2025 إلى نقطة تحول حاسمة. على الرغم من عدم العودة إلى "جنون الحشود" ظاهريًا، إلا أن سوق صاعدة انتقائية يقودها المؤسسات، مدفوعة بالامتثال، ومدعومة بعوائد حقيقية،正在 تتشكل. لقد كُتِبَت القصة بالفعل، وتنتظر فقط دخول عدد قليل من الأشخاص الذين يفهمونها.
لقد تغير دور البيتكوين بشكل جذري، حيث أصبح مكونًا احتياطيًا للشركات وأداة للتحوط من التضخم على المستوى الوطني. في المستقبل، سيكون التأثير الأكبر على سعره من الشراء المؤسسي وتخصيص صناديق التقاعد وتوقعات السياسة الاقتصادية الكلية.
تتطور البنية التحتية والأصول التي تمثل نموذج التمويل الجديد من "فقاعة السرد" إلى "الأصول المؤسسية". ستقود الفرص الهيكلية مثل سولانا، L2 Rollup، وخزائن RWA موجة رأس المال التالية. هذه ليست استمرارًا للعبة الثراء السريع، بل هي ثورة في التسعير تتجاوز حدود الأصول.
ستكون موسم العملات الرقمية الجديدة مرتبطًا بشكل أعمق بالعائد الحقيقي، ونمو المستخدمين، والوصول المؤسسي. ستصبح المشاريع التي توفر توقعات عائد مستقرة للمؤسسات، وتجذب الأموال من خلال صناديق المؤشرات المتداولة، وتمتلك القدرة على رسم الأصول الحقيقية، هي "الأسهم الجيدة" في الدورة الجديدة. هذه هي "النخبوية" للعملات الرقمية، وأيضًا سوق صاعدة انتقائية تستبعد 99% من الأصول الزائفة.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، المفتاح هو الوقوف على الهيكل الصحيح. إن إعادة هيكلة مراكز التداول، وليس المقامرة الضاربة، هي ما يحدد ما إذا كان بالإمكان جني أرباح الاتجاه الصاعد الرئيسي. الربع الثالث من عام 2025 هو مقدمة لهذه الهجرة الخاصة بالثروة، الفرص لا تنتظر أحدًا. ستكافئ الجولة القادمة من السوق الصاعدة أولئك الذين يفكرون قبل السوق، والآن هو الوقت المناسب لتخطيط المراكز، ومصادر المعلومات، وإيقاع التداول.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
7
مشاركة
تعليق
0/400
FlashLoanKing
· منذ 20 س
هل لا يزال المخططون يرسمون الفطائر كل يوم؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVSandwich
· 07-23 17:29
اذهب وانظر، المس الماضي
شاهد النسخة الأصليةرد0
TeaTimeTrader
· 07-23 12:53
كيف كل يوم فخ تقول الحكمة القديمة أن المؤسسات هي الرائدة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiGrayling
· 07-23 12:52
التداول المتأرجح مربح حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
MelonField
· 07-23 12:47
اجلس هنا وانتظر أن تصبح ثريًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockImposter
· 07-23 12:44
هل سيكون الأمر ممكنًا في العام المقبل؟ لا تفكر في ذلك بعيدًا.
توقعات سوق العملات الرقمية للربع الثالث من عام 2025: تحول ماكرو، قيادة المؤسسات وسوق صاعدة انتقائية
التحول الكلي قد وصل: نظرة على سوق العملات الرقمية في الربع الثالث من عام 2025
1. تفاعل السياسة والدعم مع التنظيم المتزايد
في الربع الثالث من عام 2025، يشهد بيئة سوق العملات الرقمية تغييرات جذرية. في ظل انتهاء الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة، وتحول السياسة المالية نحو التحفيز، وتوجه التنظيم العالمي للعملات الرقمية نحو "إطار متسامح"، يواجه السوق إعادة تقييم هيكلية.
فيما يتعلق بالسياسة النقدية، دخلت بيئة السيولة الأمريكية فترة تحول حاسمة. يتوقع السوق بشكل عام خفض أسعار الفائدة خلال عام 2025، ومن المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة الحقيقية من مستوياتها المرتفعة، مما يفتح المجال للأصول ذات المخاطر، وخاصة الأصول الرقمية. كما أن السياسة المالية تعمل بشكل متزامن، حيث تطلق خطط الاستثمار الضخمة تأثيرات رأسمالية غير مسبوقة، مما يعزز الطلب على الأصول الرقمية.
إن تحول موقف الجهات التنظيمية يحمل دلالة بارزة. لقد شهد موقف SEC تجاه سوق العملات الرقمية تحولًا نوعيًا، حيث أن الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في الإيثيريوم (ETH) تمثل دخول الأصول الرقمية المدرة للعائدات إلى النظام المالي التقليدي للمرة الأولى. إن تقدم صندوق الاستثمار المتداول في سولانا (Solana ETF) يشير أيضًا إلى تحول الفكر التنظيمي من "جدار الحماية" إلى "الهندسة الأنبوبية". كما أن التنافس في الامتثال في منطقة آسيا بدأ في التزايد، حيث أصبحت العملات المستقرة جزءًا من شبكة المدفوعات، والتسويات التجارية، وحتى الاستراتيجيات المالية الوطنية.
تشير استعادة شهية المخاطر في سوق المال التقليدي، وعودة نشاط سوق الطروحات العامة، وزيادة نشاط منصات التجزئة، إلى أن الأموال ذات المخاطر بدأت في العودة. لقد خرجت البيئة العامة للأصول المشفرة من مأزق نهاية عام 2022، وتُعد جولة جديدة من سوق الثيران تتشكل بطريقة أكثر اعتدالًا ولكنها أكثر قوة.
٢. التداول الهيكلي: قيادات المؤسسات في الجولة القادمة من السوق الصاعدة
المنطق العميق الذي يستحق الانتباه في سوق العملات الرقمية الحالي هو انتقال الحصة من المستثمرين الأفراد إلى حاملي الأسهم على المدى الطويل وخزائن الشركات والمؤسسات المالية. بعد إعادة الهيكلة على مدار عامين، أصبحت المؤسسات والشركات التي تهدف إلى التخصيص القوة الحاسمة التي تدفع الدورة الصاعدة التالية.
تتسارع "الاحتفاظ" لرموز تداول البيتكوين. قامت الشركات المدرجة بشراء البيتكوين بمجموع يتجاوز صافي شراء ETF، حيث تعتبره "بديلاً نقدياً استراتيجياً". كما أن البنية التحتية المالية تهيئ الطريق لدخول الأموال المؤسسية. إن إقرار ETF للإيثيريوم المرهون يعني أن المؤسسات بدأت في دمج "أصول العائدات على السلسلة" في محافظها التقليدية.
الأهم من ذلك، أن الشركات تشارك مباشرة في سوق العملات الرقمية. بعض الشركات تنفق مبالغ ضخمة لزيادة حيازتها من ETH أو للاستحواذ على مشاريع من نظام سولانا البيئي، مما يحمل طابع "الاندماج الصناعي" و"التخطيط الاستراتيجي". كما أن المؤسسات التقليدية نشطة في وضع استراتيجيات للمنتجات المشتقة والسيولة على السلسلة، حيث تزداد أحجام تداول عقود سولانا الآجلة في CME باستمرار.
انخفاض نشاط المستثمرين الأفراد عزز هذه الاتجاه. تظهر البيانات على السلسلة أن نسبة حائزي المدى القصير في انخفاض مستمر، وانخفاض نشاط الحيتان في المراحل المبكرة، مما يدل على أن السوق في "فترة تصريف". كما أن "قدرة المؤسسات المالية على المنتجات" تتطور بسرعة، مما يوفر خصائص مالية أكثر ثراءً للأصول المشفرة.
جوهر هذا التداول هو التوسع العميق في "تحويل الأصول المشفرة إلى سلع مالية"، وإعادة تشكيل منطق اكتشاف القيمة. سوق صاعدة مؤسسية ومنظمة قيد الإعداد، ستكون أكثر رسوخًا وديمومة، وأيضًا أكثر شمولًا.
! تقرير البحث الكلي لسوق التشفير Q3: ظهرت إشارة الموسم المقلدة ، والمؤسسات تتبنى لتعزيز تفشي السوق الصاعدة الانتقائية
ثلاثة، عصر التزييف الجديد: قدوم سوق صاعدة انتقائية
لقد دخلت "موسم العملات المشفرة" في عام 2025 مرحلة جديدة. لم يعد هناك ارتفاع شامل في الأسعار، بل حلت محله "سوق الثور الانتقائي" المدفوع بواسطة صناديق الاستثمار المتداولة، والعوائد الحقيقية، واعتماد المؤسسات. هذه علامة على نضوج سوق العملات الرقمية، كما أنها نتيجة حتمية لآلية تصفية رأس المال بعد العودة إلى العقلانية.
من خلال إشارات الهيكل، انتهت جولة جديدة من تراكم الرموز الرقمية للأصول البديلة السائدة. يشير ETH/BTC إلى انتعاش قوي، حيث تتكرر المعاملات الكبيرة، مما يدل على أن الأموال الرئيسية بدأت في إعادة تسعير الأصول من الدرجة الأولى. لا تزال مشاعر المستثمرين الأفراد في مستوى منخفض، مما يخلق بيئة "منخفضة التداخل" مثالية للجولة القادمة من السوق.
تقدم طلبات ETF لتكون نقطة مرجعية جديدة في هيكل الموضوعات. خاصة ETF سولانا الفوري، الذي يُنظر إليه على أنه "حدث ذو إجماع سوقي" التالي. ستتطور أداء الأصول حول "إمكانات ETF، توزيع العائدات الحقيقية، تخصيص المؤسسات"، مما يظهر تطوراً متبايناً.
في مجال DeFi، انتقل المستخدمون من "نموذج توزيع النقاط" إلى "نموذج التدفق النقدي"، وأصبحت إيرادات البروتوكولات واستراتيجيات العملات المستقرة مؤشرات أساسية. كما أصبحت رؤوس الأموال أكثر "واقعية"، وأصبحت العملات المستقرة RWA ودمج السيولة عبر السلاسل هي الأسس الجديدة للتقييم.
رغم أن عملات الميم لا تزال تحظى بشعبية، إلا أن عصر "السحب الجماعي" قد ولّى. وظهرت استراتيجيات "تداول المنصات المتناوبة"، لكنها تحمل مخاطر عالية ولا تتمتع بالاستدامة. تميل الأموال الرئيسية بشكل أكبر إلى تخصيص موارد في المشاريع التي يمكن أن توفر إيرادات مستمرة، وتتمتع بوجود مستخدمين حقيقيين ودعم سردي قوي.
بالمجمل، يكمن جوهر هذه الجولة من موسم العملات البديلة في "أي الأصول لديها إمكانية أن تُدرج ضمن المنطق المالي التقليدي". يشهد السوق دورة إعادة تقييم عميقة للقيمة، مما يعني أن السوق الصاعدة الانتقائية تعني ترقية السوق الصاعدة بدلاً من تضعيفها.
أربعة، إطار الاستثمار في الربع الثالث: التركيز على التخصيص الرئيسي والدفع بالحدث
يجب أن يسعى تخطيط الاستثمار للربع الثالث من عام 2025 لتحقيق توازن بين "استقرار التكوين الأساسي" و"الانفجارات المحلية المدفوعة بالأحداث". من التكوين طويل الأجل للبيتكوين، إلى تداول موضوع ETF لSolana، وصولاً إلى استراتيجيات تدوير بروتوكولات DeFi، أصبح إطار تخصيص الأصول الذي يتمتع بطبقات ومرونة أمرًا ضروريًا.
لا يزال البيتكوين هو الخيار المفضل للمواضع الأساسية. في ظل تدفق مستمر من صناديق الاستثمار المتداولة، وزيادة الشركات في حيازاتها، وتحسن السياسات، يظهر BTC مقاومة قوية ضد الانخفاض وتأثير جذب الأموال. حتى لو لم يتمكن من تحقيق أعلى مستويات جديدة، فإن هيكل حصصه وخصائصه المالية تحدد أنه هو الأصول الأساسية الأكثر استقرارًا في الوقت الحالي.
من المؤكد أن سولانا هي الأداة الأكثر قوة من حيث الموضوع في الربع الثالث. قدمت العديد من المؤسسات طلبات للحصول على صندوق تداول في البورصة (ETF) للأصول الرقمية SOL، ومن المتوقع أن تنتهي نافذة الموافقة حوالي سبتمبر. إن خاصية "الأصول القابلة للتوزيع" تجذب الكثير من الأموال للاستثمار. من مستوى السعر الحالي، تتمتع SOL بعلاقة سعرية قوية ومرونة بيتا.
تستحق مجموعات DeFi إعادة البناء المستمرة، ويجب أن تركز على تدفق النقد المستقر، وتوزيع العوائد الحقيقية، وبروتوكولات الحوكمة الناضجة. يمكن الرجوع إلى مشاريع مثل SYRUP و LQTY و EUL و FLUID، مع استخدام تخصيص متساوي الوزن لالتقاط العوائد النسبية التي تحققها بعض المشاريع. يجب التعامل معها بعقلية تخصيص متوسطة المدى، وتجنب الانجراف وراء الارتفاعات والانخفاضات.
يجب التحكم بصرامة في انكشاف أصول الميم، ويجب أن يقتصر على 5% من إجمالي الأصول، مع إدارة المراكز بعقلية الخيارات. ضع قواعد واضحة للتوقف عن الخسارة وجني الأرباح وحدود المراكز. يمكن استخدامها كأداة لتعزيز المشاعر، ولكن لا ينبغي أن يُخطأ فهمها على أنها جوهر الاتجاه.
الربع الثالث هو أيضًا وقت حاسم للتخطيط القائم على الأحداث. نحن في فترة انتقالية من "فراغ المعلومات" إلى "إطلاق كثيف للأحداث". من المتوقع أن نشهد فترة "توافق السياسات + رأس المال" بين منتصف أغسطس وبداية سبتمبر. يجب التخطيط مسبقًا وتدريجياً لبناء المراكز، وتجنب فخ الشراء عند ارتفاع الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك، يجب الانتباه إلى قوة الزخم المتزايدة للمواضيع البديلة الهيكلية. مثل Robinhood L2، وتداول الأسهم المرمزة، قد تشعل سردًا جديدًا؛ كما أن مشاريع دمج الذكاء الاصطناعي + DePIN قد تصبح "نقطة انفجار" في القطاعات الهامشية. يمكن أن تكون هذه الفرص المبكرة جزءًا من استراتيجية التقلب العالي، ولكن يجب التحكم بشكل صارم في المراكز.
بشكل عام، يجب أن تتخلى استراتيجية الربع الثالث عن رهانات "الري بالماء بكثافة"، والانتقال إلى استراتيجية مختلطة "ترتكز على الأساسية، وتستفيد من الأحداث". البيتكوين هو الأساس، وSOL هو الراية، وDeFi هو الهيكل، وMeme هو الإضافة، والأحداث هي المسارعة، كل جزء يتناسب مع وزن مختلف من المراكز وإيقاع التداول.
! تقرير البحث الكلي لسوق التشفير Q3: ظهرت إشارة الموسم المقلد ، والمؤسسات تتبنى لتعزيز تفشي السوق الصاعدة الانتقائية
الخاتمة: جولة جديدة من انتقال الثروات في الطريق
تشير الربع الثالث من عام 2025 إلى نقطة تحول حاسمة. على الرغم من عدم العودة إلى "جنون الحشود" ظاهريًا، إلا أن سوق صاعدة انتقائية يقودها المؤسسات، مدفوعة بالامتثال، ومدعومة بعوائد حقيقية،正在 تتشكل. لقد كُتِبَت القصة بالفعل، وتنتظر فقط دخول عدد قليل من الأشخاص الذين يفهمونها.
لقد تغير دور البيتكوين بشكل جذري، حيث أصبح مكونًا احتياطيًا للشركات وأداة للتحوط من التضخم على المستوى الوطني. في المستقبل، سيكون التأثير الأكبر على سعره من الشراء المؤسسي وتخصيص صناديق التقاعد وتوقعات السياسة الاقتصادية الكلية.
تتطور البنية التحتية والأصول التي تمثل نموذج التمويل الجديد من "فقاعة السرد" إلى "الأصول المؤسسية". ستقود الفرص الهيكلية مثل سولانا، L2 Rollup، وخزائن RWA موجة رأس المال التالية. هذه ليست استمرارًا للعبة الثراء السريع، بل هي ثورة في التسعير تتجاوز حدود الأصول.
ستكون موسم العملات الرقمية الجديدة مرتبطًا بشكل أعمق بالعائد الحقيقي، ونمو المستخدمين، والوصول المؤسسي. ستصبح المشاريع التي توفر توقعات عائد مستقرة للمؤسسات، وتجذب الأموال من خلال صناديق المؤشرات المتداولة، وتمتلك القدرة على رسم الأصول الحقيقية، هي "الأسهم الجيدة" في الدورة الجديدة. هذه هي "النخبوية" للعملات الرقمية، وأيضًا سوق صاعدة انتقائية تستبعد 99% من الأصول الزائفة.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، المفتاح هو الوقوف على الهيكل الصحيح. إن إعادة هيكلة مراكز التداول، وليس المقامرة الضاربة، هي ما يحدد ما إذا كان بالإمكان جني أرباح الاتجاه الصاعد الرئيسي. الربع الثالث من عام 2025 هو مقدمة لهذه الهجرة الخاصة بالثروة، الفرص لا تنتظر أحدًا. ستكافئ الجولة القادمة من السوق الصاعدة أولئك الذين يفكرون قبل السوق، والآن هو الوقت المناسب لتخطيط المراكز، ومصادر المعلومات، وإيقاع التداول.