تطبيقات المستهلك تصبح نقطة التركيز الجديدة في سوق العملات الرقمية

لقد وصلت مشاريع البنية التحتية إلى مستوى من التشبع، وأصبحت التطبيقات الاستهلاكية هي الحدود التالية في سوق العملات الرقمية. بعد سنوات من الاستثمار في سلاسل الكتل الجديدة، وحلول توسيع القدرة، وأدوات التطوير، أصبحت الفوائد marginal من التقنية ضئيلة للغاية، ولم يتدفق المستخدمون تلقائيًا بسبب "جودة التقنية". المفتاح لإنشاء القيمة الحالية هو جذب الانتباه، وليس هيكل التكنولوجيا.

توقف سيولة السوق، ووجود ضعف في مشاركة المستثمرين الأفراد. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة أعلى بحوالي 25% فقط من ذروتها في عام 2021، والزيادة الأخيرة تأتي أساسًا من المؤسسات التي تشترى BTC/ETH لميزانياتها العمومية، وليس من رأس المال المضاربي الذي يتداول داخل النظام البيئي.

ستفتح السياسات التنظيمية الودية جولة جديدة من موجات التنمية. ستؤدي السياسات الأمريكية الأكثر وضوحًا إلى توسيع حجم السوق وجذب المزيد من الاهتمام إلى التطبيقات العملية بدلاً من التقنية الأساسية لمستخدمي Web2.

يفضل السوق المشاريع التي لديها مستخدمين حقيقيين وإيرادات. مثل Hyperliquid( بإيرادات سنوية تبلغ حوالي 900 مليون دولار)، وPump.fun( بإيرادات سنوية تبلغ حوالي 500 مليون دولار)، وPolymarket( بحجم تداول يبلغ حوالي 12 مليار دولار)، حيث أن أداء هذه المشاريع يفوق بكثير بعض المشاريع ذات التمويل العالي ولكن تفتقر إلى المستخدمين.

مع تعمق دمج Web3 و Web2، سيتجه سوق العملات الرقمية نحو اقتصاد الانتباه الذي يركز على القدرة على التوزيع بدلاً من التقنية. ستصبح التطبيقات الموجهة نحو المستخدم هي المفتاح لتوسيع حجم السوق الكلي.

تشمل المسارات الاستهلاكية التي تم تحقيق توافق السوق للمنتجات الحالية بشكل رئيسي:

• تداول/عقد دائم
• منصة إصدار الرموز
• المالية المعلوماتية وسوق التنبؤ

قد تشمل الموجة التالية من المسارات التي قد تظهر:

• تطبيق مالي شامل للعملات الرقمية، يدمج المحفظة، البنك، العوائد، والتداول وغيرها من الوظائف
• منصة ترفيهية/اجتماعية، تستخدم آلية تحقيق الدخل على السلسلة كبديل لنموذج الإعلانات

لا يزال الذكاء الاصطناعي ومجال الألعاب في مرحلة الاستكشاف. تحتاج تطبيقات الذكاء الاصطناعي الاستهلاكية إلى دعم بنية تحتية أكثر أمانًا، بينما تعاني ألعاب Web3 من مشكلات اقتصادية "تتعلق بالأغنام". في المستقبل، قد يكون هناك اختراق في السوق من خلال الألعاب التي تركز على اللعب بدلاً من عناصر التشفير.

تتركز النشاطات الإيجابية على عدد قليل من "السلاسل الفائقة" الصديقة للمستخدم، مثل سولانا، هايبرليكيد، مونا، ميغا إيثر وغيرها. يجب على المستثمرين أن يركزوا على التطبيقات القاتلة في هذه النظم البيئية والبنية التحتية التي تدعمها مباشرة.

عند تقييم استثمار تطبيقات المستهلكين، يجب التركيز على:

• القدرة على التوزيع والتنفيذ تفوق التكنولوجيا البحتة
• تجربة المستخدم، السرعة، السيولة، ومدى توافق السرد هي عوامل حاسمة
• تقييم من منظور الشركات بدلاً من البروتوكولات: التركيز على الإيرادات الحقيقية، نماذج قابلة للتوسع، ومسارات واضحة لقيادة الصناعة

في السنوات الخمس المقبلة، سيكون تحويل البنية التحتية للتشفير إلى تجربة تطبيقات يومية موجهة لملايين مستخدمي Web2 هو المفتاح لتحقيق عوائد فائقة.