من Vault إلى LiquidityPad: حل السيولة الشامل لـ StakeStone

في ظل البيئة الحالية التي تشهد تنافسًا محمومًا، لم تعد عمليات الإيصالات فعالة كوسيلة لجذب المستخدمين، بل تحولت إلى لعبة مالية بين استوديوهات التشفير والحيتان الكبرى على السلسلة. مع إطلاق إيصالات الرموز الجديدة مثل PLUME، تبرز مشكلة متزايدة: كيف نجعل المستخدمين العاديين يشاركون بشكل عادل وفعال في فوائد النظام البيئي الناشئ، بدلاً من كونهم مجرد متابعين للحيتان؟

من المثير للاهتمام أن StakeStone، التي أطلقت سابقًا خزينة الإيداع المسبق، أعلنت رسميًا عن ترقية علامة StakeStone Vault التجارية إلى StakeStone LiquidityPad، وأن المشروع الأول Aria بلغ حد الشراء البالغ 7 ملايين دولار في غضون 9 دقائق فقط.

في ظل خلفية عصر السلاسل المتعددة، كل سلسلة عامة ناشئة تشبه دولة فريدة، تحتاج إلى رأس المال والموارد بشكل عاجل لإكمال عملية التصنيع. تلعب StakeStone LiquidityPad في الواقع دورًا مشابهًا لهياكل قوانين VIE: من طرف تربط النظام المالي المتطور على سلسلة إيثريوم، ومن الطرف الآخر تربط أنظمة السلاسل العامة الناشئة، مما يساعد السلاسل العامة الناشئة على جمع الموارد على شبكة إيثريوم الرئيسية، وإعادة الأرباح الزائدة الناتجة بعد النمو إلى معاملات شبكة إيثريوم الرئيسية، لتصبح بنية تحتية مهمة تربط إيثريوم بالسلاسل العامة الناشئة.

أزمة السيولة في عصر متعددة السلاسل

مع دفع موجة النمذجة، من مفهوم السلاسل المتعددة في كوزموس وبولكادوت، إلى ازدهار Rollup في عصر إيثريوم L2، وصولاً إلى تركيز سلاسل التطبيقات مثل OP Stack وArbitrum Nova وStarknet، بدأ عدد متزايد من البروتوكولات والتطبيقات في بناء سلاسل مخصصة لتلبية احتياجات معينة. ومع ذلك، فإن هذه التنوعات، على الرغم من أنها جلبت مزيدًا من الإمكانيات للنظام البيئي على السلسلة، إلا أنها أيضًا خلقت مشكلة تفتت السيولة بشكل شديد.

خصوصًا بدءًا من عام 2024، فإن السيولة لا تتوزع فقط على الإيثريوم و L2، بل يتم عزلها بشكل كبير حتى في البيئات البيئية الخاصة بسلاسل الكتل/سلاسل التطبيقات الناشئة. هذه الظاهرة المتجزئة لا تعزز فقط تعقيد عمليات المستخدمين وتجربتهم، بل تحد أيضًا بشكل كبير من التطور الإضافي لـ DeFi والتطبيقات على السلسلة.

بالنسبة لإيثريوم و L2، فإن عدم قدرة السيولة على التدفق بحرية يؤدي إلى انخفاض كفاءة رأس المال؛ بالنسبة لسلاسل الكتل الناشئة مثل Plume و Berachain، فهذا يعني أن تكاليف الانتقال و عتبات الدخول مرتفعة، مما يجعل من الصعب كسر تأثير جزر السيولة من 0 إلى 1، ويعيق توسع النظام البيئي.

في هذا السياق، يتوق المستخدمون والمطورون بشدة إلى أن تتدفق الأموال بكفاءة في بروتوكولات DEX، والإقراض، وما إلى ذلك على أي شبكة، لكسر الحواجز والتجزئة التي تعيق تجربة المستخدم. خاصةً في البيئات الجديدة لسلاسل الكتل مثل Plume وBerachain خارج نظام إيثريوم البيئي، حيث غالبًا ما تكون فرص العائد في هذه البيئات جذابة للغاية، يحتاج المستخدمون إلى القدرة على نقل الأصول بسهولة من إيثريوم أو سلاسل أخرى إلى هذه البيئات الجديدة، للمشاركة في بروتوكولات DeFi، أو تعدين السيولة، أو غيرها من فرص العائد.

بالنسبة للمستخدمين، تظل السيولة دائمًا هي المفتاح بغض النظر عن كيفية التجميع. لذلك، إذا كانت إيثيريوم والنظام البيئي متعدد السلاسل يرغبان في الاستمرار في التوسع والازدهار، فإن الحاجة ملحة لدمج الموارد السيولة الموزعة عبر سلاسل ومنصات متعددة بكفاءة. وهذا يتطلب إنشاء إطار تقني موحد ومعايير لمواجهة "زيادة الإنتروبيا"، مما يجلب مزيدًا من القابلية للتطبيق والسيولة وقابلية التوسع للنظام البيئي متعدد السلاسل.

StakeStone LiquidityPad: الانتقال إلى شبكة السيولة الكاملة

تم تصميم هيكل منتجات StakeStone منذ البداية لاستهداف بنية تحتية شاملة للسيولة، حيث تم بناء شبكتها للسيولة تدريجياً من خلال مجموعة من منتجات Vault المستهدفة لبيئات سلاسل الكتل الناشئة. سواء كان ذلك Vault Plume Pre-Deposit الذي تم إطلاقه بالتعاون مع Plume، أو Vault Berachain StakeStone الذي تم إطلاقه بالتعاون مع Berachain، فإن كلاهما يمثل محاولات رائدة لـ StakeStone في سيناريوهات بيئية مختلفة.

قررت StakeStone إعادة تصميم علامتها التجارية Vault لتصبح StakeStone LiquidityPad، وهذا ليس مجرد تطور في شكل المنتج، بل هو خطوة حاسمة نحو الانتقال من حلول السيولة "نقطة إلى نقطة" إلى شبكة السيولة "نقطة إلى وجه". باعتبارها بنية تحتية للسيولة عبر السلسلة، تواصل StakeStone الالتزام بربط الأصول السيولة على شبكة Ethereum الرئيسية مع احتياجات السيولة للكتل الجديدة وبيئة L2.

StakeStone LiquidityPad هو حل مخصص للسيولة عبر السلسلة يلبي احتياجات متنوعة، ويغطي دعم السيولة على مدار دورة الحياة الكاملة من الإطلاق البارد إلى توسيع النظام البيئي:

1. بالنسبة للمشاريع التي لم يتم إطلاق الشبكة الرئيسية بعد، تدعم StakeStone LiquidityPad جمع السيولة المطلوبة لإطلاق التشغيل البارد المبكر من خلال نشر خزائن الودائع المسبقة على شبكة الإيثيريوم الرئيسية.

2. بالنسبة للمشاريع التي تم إطلاقها على الشبكة الرئيسية، فإن StakeStone LiquidityPad تدعم تخصيص خزائن لسيناريوهات العائدات السيولة المحددة، لمساعدة النظام البيئي للمشروع على تحقيق نمو سريع.

بالإضافة إلى ذلك، ستقوم StakeStone بتوسيع دعمها لمزيد من الأصول الرئيسية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر ETH وWETH وWBTC وUSDT وUSDC.

من خلال ترقية StakeStone LiquidityPad، لا توفر StakeStone أدوات أكثر مرونة لسلاسل الكتل الناشئة و L2 فحسب، بل تبني أيضًا شبكة سيولة أكثر كفاءة عبر السلسلة. سواء من دعم السيولة من مرحلة البدء البارد إلى المرحلة الناضجة، أو تكامل موارد النظام البيئي عبر السلاسل، يهدف LiquidityPad ليكون الحلقة الرئيسية في دورة السيولة على السلسلة.

عجلة السيولة الكاملة لشركة StakeStone

القيمة الأساسية لـ StakeStone LiquidityPad لا تكمن فقط في حل مشكلة العزلة السيولية لسلاسل الكتل العامة الناشئة وسلاسل التطبيقات، بل تتعلق أيضًا بتشكيل "دوامة السيولة الشاملة" من خلال تصميم آلية فريدة تجمع بين عوائد الأصول المتعددة وإعادة تحرير السيولة.

تُعتبر رموز LP التي يحصل عليها المستخدمون بعد إيداع الأصول عبر StakeStone LiquidityPad ليست فقط شهادات حقوق في النظام البيئي لسلاسل الكتل الناشئة، بل هي أيضًا مفتاح لفتح عوائد متعددة. ستشارك الأصول المودعة مباشرةً في مكافآت تعدين السيولة في النظام البيئي لسلاسل الكتل الناشئة، وتوزيع رموز الحوكمة، وما إلى ذلك، بينما تساعد استراتيجيات StakeStone الآلية المستخدمين على التقاط هذه العوائد المحلية بكفاءة.

بالإضافة إلى ذلك، يتمتع رمز LP بمرونة مالية عالية، حيث يمكن للمستخدمين الوصول بشكل سلس إلى مرافق التمويل اللامركزية على الإيثيريوم، مما يحرر المزيد من إمكانيات السيولة. هذه الآلية لا تتيح فقط إعادة استخدام أصول المستخدم في عدة بيئات، مما يزيد من العوائد، بل تقلل أيضًا بشكل كبير من عتبة المشاركة في البيئات الناشئة.

تحت تأثير التراكم المتعدد للعوائد، تم تشكيل تأثير طارد إيجابي: المزيد من المستخدمين المشاركين → المزيد من السيولة المدخلة → تسريع تطوير النظام البيئي الناشئ → تعزيز قيمة الأصول المغلفة للعوائد → جذب المزيد من المستخدمين للمشاركة.

مع ارتفاع مستوى StakeStone LiquidityPad ، يمكنه ربط النظام البيئي الناشئ الذي في مرحلة التشغيل البارد مع الأنظمة البيئية الناضجة ذات العوائد المختلفة بشكل أفضل، مما يساعد سلاسل الكتل الجديدة على جمع الأموال اللازمة للتشغيل البارد، وإعادة العوائد الزائدة إلى السوق الناضجة.

آلية التكيف الديناميكي هذه تعزز القدرة المركبة لعائدات الأصول، وتزيد من ملاءمة سوق StakeStone LiquidityPad وقدرتها التنافسية. في ظل سباق الخيل في عصر متعدد السلاسل، من المتوقع أن يصبح StakeStone LiquidityPad أداة رئيسية لبناء أصول نيتش سيولة وازدهار بيئي على السلسلة.

في المستقبل، مع التوسع السريع في النظام البيئي متعدد السلاسل، من المتوقع أن تصبح StakeStone LiquidityPad محورًا رئيسيًا يربط بين سلاسل الكتل الناشئة والأسواق الناضجة، مما يوفر للمستخدمين والأطراف البروتوكولية حلولًا أكثر كفاءة وعدلاً في مجال السيولة. من "مأزق زيادة الإنتروبيا" إلى "تحفيز العجلة الطائرة" لازدهار النظام البيئي، إعادة تعريف بنية السيولة في Web3، هذه هي المسار الحتمي لتحسين StakeStone لموضوع السيولة عبر السلاسل، وكذلك الحل الأمثل لدفع النظام البيئي متعدد السلاسل نحو النضج.