حوار مع الشريك الإداري في Dragonfly: كيفية تحقيق النجاح المستمر في مجال الأصول الرقمية

في مجال استثمار الأصول الرقمية، يُعتبر العثور على فرصة لتحقيق عوائد مئة ضعف حلم كل مستثمر. باعتبارها واحدة من أفضل صناديق استثمار الأصول الرقمية في العالم، تُعرف Dragonfly برؤيتها الاستثمارية الفريدة وفهمها العميق للتقنية، وتضم محفظتها العديد من المشاريع المميزة مثل Avalanche وNear Protocol وMonad وAthena.

في حلقة من البودكاست، شارك هاسيب قريشي، الشريك الإداري في Dragonfly، تجربته الأسطورية من لاعب بوكر محترف إلى مستثمر رائد في الأصول الرقمية، وكيفية بناء تأثير دائم في هذه الصناعة سريعة التطور. تم تجميع النص لهذه الحلقة من البودكاست.

الخلفية الشخصية

يعمل حسيب قريشي حالياً كشريك إداري في صندوق Dragonfly، وهو مؤسسة استثمارية عالمية تدير أصولاً بقيمة عدة مليارات من الدولارات في مجال الأصول الرقمية. يمكن القول إن مسيرته المهنية كانت درامية للغاية: بدأ كمحترف في لعبة البوكر، ثم تحول إلى مهندس برمجيات، وبعد ذلك أصبح رائد أعمال، وأخيراً دخل عالم رأس المال الاستثماري منذ أكثر من ست سنوات. على الرغم من أن استثمار الأصول الرقمية هو أكثر المجالات تحدياً في جميع تجاربه المهنية، إلا أنه أيضاً الخيار الذي يشعر فيه بأكبر قيمة ومعنى.

اتخذ حسيب قرارًا جذريًا في سن 23: ترك لنفسه 10,000 دولار فقط كحد أدنى من نفقات المعيشة، وتبرع بالباقي أو أعطاه لوالديه كمعاش تقاعدي. أراد من خلال ذلك أن يجبر نفسه على بدء حياة جديدة. هذا القرار منحه منظورًا جديدًا. أثناء عمله كمهندس برمجيات في وادي السيليكون، كان راتبه السنوي حوالي 100,000 دولار، وهو أقل بكثير مما كان يكسبه من لعب البوكر. لكن المثير للاهتمام هو أن شعوره بالسعادة لم يتغير كثيرًا. لأن ما يجلب الرضا حقًا هو تعلم أشياء جديدة، وتحقيق النمو الشخصي، وبناء علاقات صادقة مع من حوله.

الاختلافات والتشابهات بين البوكر ورأس المال المخاطر

الفرق الجوهري بين رأس المال المخاطر والبلاط هو طول دورة التغذية الراجعة. في لعبة البوكر، يمكن التحقق من صحة القرار أو عدمه في فترة زمنية قصيرة جداً. بينما في مجال رأس المال المخاطر، غالباً ما يتطلب الأمر انتظار ست إلى سبع سنوات لتوضيح جودة قرار الاستثمار.

في مجال البوكر أو التداول، فإن المكافآت الناتجة عن اتخاذ قرارات صحيحة تكون فورية وقوية، مما يخلق شعورًا بالمتعة الناجمة عن الدوبامين بشكل سريع. ولكن في استثمار المخاطر، فإن النجاح هو عملية تدريجية. إنها أكثر شبهاً بزراعة شجرة: لا توجد لحظات ذروية درامية، بل تحتاج إلى صبر مستمر واستثمار.

تتطلب هذه العملية من المستثمرين أن يتحلوا بصبر قوي وإصرار. على عكس الحكم السريع على النتيجة في لعبة الورق، فإن رأس المال المخاطر يشبه أكثر ماراثون، حيث يتم اختبار روح طويل الأجل وقدرة خلق القيمة المستمرة. إن هذه العملية التدريجية في النمو هي ما يجعل العمل في رأس المال المخاطر ذو معنى خاص.

حكم الاستثمار

في مجال رأس المال المخاطر، غالبًا ما يكون الحكم على الأشخاص أكثر أهمية من تحليل نماذج الأعمال. على الرغم من أن عمالقة الاستثمار مثل Naval Ravikant أو Chamath Palihapitiya يؤكدون بشكل متكرر على ضرورة كسر الصور النمطية، إلا أن عملية الحكم الفعلية أكثر تعقيدًا بكثير.

يحتاج المستثمرون المبتدئون عادةً إلى المرور بعملية إدراك: فهم أن نماذج الأعمال والابتكارات التكنولوجية تتطلب فعلاً التعلم المستمر والدراسة المتعمقة، وغالبًا ما يتطلب ذلك بناء إطار تحليل منهجي من خلال دراسة تاريخ التكنولوجيا وتاريخ الأعمال. لكن الغريب هو أن فهم الطبيعة البشرية هو قدرتنا الفطرية.

مع تراكم الخبرة، ستبدأ تدريجياً في إدراك أنه يجب عليك تعلم الثقة في حدسك. المفتاح هو تجاوز الاعتماد على الشهادات الاجتماعية السطحية، والشعور بالخصائص الجوهرية للشخص، والتفكير في الخيارات التي قد يتخذها عند مواجهة الضغوط، وعدم اليقين، والمآزق الأخلاقية. في معظم الحالات، يكون حدسك الأول صحيحاً في الغالب.

دوافع الاستثمار

الحقول التي ينخرط فيها حسيب، سواء كانت البوكر في بداياته أو العملات الرقمية الآن، تتميز بخصيصتين بارزتين: الفوضى العالية والإبداع. وهذا يختلف اختلافًا جوهريًا عن المجالات التقليدية ذات التطور الخطي.

لا يوجد ما يسمى "طبقة النبلاء" في صناعة التشفير. على عكس رأس المال الاستثماري التقليدي، لا تحتاج إلى خلفية بارزة أو شبكة علاقات واسعة، ولا تحتاج حتى إلى تجربة في تأسيس شركة بمليارات الدولارات. العطاء الصادق والجهد المستمر هما المفتاحان للنجاح.

سوق الدب مثل مرآة سحرية، يمكنها أن تظهر بوضوح من يأتي بنوايا صادقة ومن يستمر في الصمت. كل جولة من سوق الثور تجذب مجموعة من رواد الأعمال الناجحين في Web2 الذين يدخلون برؤوس أموال ضخمة، لكن غالبًا ما يبقى أولئك الذين يعتبرهم الآخرون "بديلين" أو "مجنونين"، فهم المجموعة التي تبني المشاريع القيمة حقًا.

بعض الأفكار

التعلم المنظم

يعتقد حسيب أن التعلم يمكن تقسيمه إلى نوعين: التعلم المنظم والتعلم غير المنظم.

تتميز التعلم المنظم بوجود مسارات تعلم واضحة ودعم من الأدوات. على سبيل المثال، في مادة الكيمياء، تحتوي على نظام كامل من الكتب الدراسية وموارد التعلم المرافقة، حيث يحتاج المتعلمون فقط إلى اتباع المسار المحدد خطوة بخطوة.

في بيئة العمل الحقيقية، وخاصة في الوظائف التي يمكن أن تخلق قيمة مضافة عالية، غالبًا ما لا توجد كتيبات إرشادية أو مواد تدريبية جاهزة. وهذا يتطلب من الممارسين الاستمرار في الاستكشاف والتعلم في مجالات غير معروفة، حتى في وجود خبراء في هذا المجال، وغالبًا ما لا يكون لديهم الوقت الكافي لنقل المعرفة بشكل منهجي.

غالبًا ما تكون هذه التعلم غير المنظم الأكثر قيمة، وأيضًا الأكثر عائدًا من السوق. الأشخاص القادرون على التحكم في هذه الطريقة من التعلم يحصلون عادةً على أعلى المكافآت، وهذا هو بالضبط ما لم تعلمنا إياه التعليم المدرسي.

المال لا يمكنه شراء السعادة

يعتقد حسيب أن المال يمكن أن يحل مشاكلك الاقتصادية، لكن الأبحاث تظهر أنه بعد مستوى معين من الدخل، مثل ( حوالي 50-100 ألف دولار سنويًا )، ينخفض ​​معدل زيادة السعادة بشكل حاد. تأتي سعادة الناس أكثر من التقدم الشخصي والنمو، فضلاً عن الاتصال بالآخرين - الأصدقاء والعائلة والعلاقات الاجتماعية.

الإيثار الفعال

بالنسبة لحركة الإيثار الفعال (EA)، يعتقد حسيب أن الوقت الحالي هو سوق دب لـ EA، وهو ما يعتبر صحيًا إلى حد ما. عندما تكون EA "رائجة"، يشك الناس في دوافع المنضمين. لكن الآن، فإن من يقولون إنهم EA يتعرضون للشك، مما يساعد في اختبار الإيمان الحقيقي للناس بهذه الأفكار.

رؤية للأصول الرقمية

يعتقد حسيب أن جوهر الأصول الرقمية هو فلسفة. يطرح سؤالاً جوهرياً: هل يجب أن يتم التحكم في تدفق القيمة والأموال من قبل الأفراد بحرية، أم يجب أن يكون تحت سيطرة الدولة؟

الأصول الرقمية بطبيعتها هي ثورية. تمامًا كما أن YouTube قد قلب هيمنة محطات التلفاز التقليدية، فإن الأصول الرقمية تخلق "عملة من إنتاج المستخدمين". إذا كانت العملة حرة وقابلة للبرمجة في الأساس، فلن نحتاج إلى الأصول الرقمية على الإطلاق. إن وجودها في حد ذاته هو رد على القيود الحكومية.

بالمقارنة، قد تكون الأصول الرقمية هي الابتكار التكنولوجي الكبير الوحيد الذي يخدم الأفراد وليس الدول في الخمسين عامًا الماضية.

مفتاح النجاح

المبادئ الأساسية لتحقيق النجاح في مجال الأصول الرقمية تشمل:

1. تعزيز القدرة على فهم التكنولوجيا. على الرغم من اختلاف مستوى كل شخص في التكنولوجيا، إلا أن الأصول الرقمية في جوهرها هي ابتكار تكنولوجي. إذا لم تفهم التكنولوجيا، فلن تتمكن من بناء نموذج تفكير قوي للتنبؤ باتجاهات تطور الصناعة.

2. ابدأ الكتابة العامة والمشاركة. يشعر الكثير من الناس أنهم ليس لديهم أفكار جديدة، ويرغبون في الانتظار حتى يجمعوا ما يكفي من المعرفة قبل البدء في المشاركة، وهذا خطأ كبير.

نصائح للمبتدئين

بالنسبة للمستثمرين الجدد، من المهم أن يدركوا أن: معظم المشاريع الرقمية المهمة تم إنشاؤها من قبل مواليد الصناعة، وليس من قبل النخبة في جوجل أو هارفارد.

كيف تصبح منشئًا أصليًا للأصول الرقمية؟ المفتاح هو العثور على ميزتك الفريدة. لا تحاول تحويل نفسك تمامًا لتصبح Vitalik آخر، أو تعلم إثباتات المعرفة الصفرية المعقدة. بدلاً من ذلك، يجب عليك:

• حدد المجال الذي تتفوق فيه
• استغلال هذه الميزة إلى أقصى حد
• ابحث عن المشروع أو الشخص الذي يحتاج إلى هذه المهارة في الأصول الرقمية بشكل أكبر
• أثبت قيمتك من خلال العمل الفعلي

عدد المتابعين ≠ التأثير

في عالم الأصول الرقمية، الطريقة الحقيقية لبناء التأثير هي:

• خلق قيمة للصناعة
• مساعدة المؤسسين في حل المشكلات
• القيام بأشياء ذات مغزى من وراء الكواليس
• قدم قيمة في كل تفاعل

هذا بالتأكيد أكثر صعوبة من مجرد نشر المشاركات، وهذا هو السبب في أن معظم الناس لا يستطيعون حقًا بناء تأثير ------ لأن معظم الناس هم مستفيدون وليسوا معطائين.

خبرات VC والتفكير فيها

تلعب رأس المال المغامر دورًا فريدًا في صناعة الأصول الرقمية، فهو في جوهره لعبة صفرية. يدفع رأس المال المغامر الفرق نحو النجاح من خلال اكتشاف المواهب المتميزة وتقديم الدعم اللازم. تعتمد نجاحات رأس المال المغامر بالكامل على نجاح فرق الشركات الناشئة، مما يحول "لعبة لاعب واحد" الأصلية إلى "لعبة متعددة اللاعبين".

شعور انتحال الهوية و الوعي الذاتي

قال حسيب إن مشاعر متلازمة المحتال كانت موجودة دائمًا. المفتاح ليس التغلب على هذا الشعور، بل تعلم التعايش معه.

عندما تقدم النصائح بصفتك مستثمراً، غالباً ما تحصل على اهتمام خاص. هذه "السحرية" تأتي جزئياً من وجهة نظر المستثمر الخارجية، التي لا تتأثر ب"حقل الجاذبية" الداخلي للشركة.

النجاح مقابل الفشل

في رأس المال المغامر، لا يوجد ما يسمى "لحظة الانفجار الكبير". رأس المال المغامر هو عملية تتراكم يومًا بعد يوم.

في صناعة رأس المال المخاطر، فإن أكبر خطأ غالبًا ما يكون ليس في القيام باستثمار خاطئ، بل في تفويت مشروع جيد. لأن رأس المال المخاطر يتبع توزيع القوة، فإن الفرص المفقودة تكون أكثر فتكًا من الاستثمارات الفاشلة.

معضلة الاستثمار الأبدية

كاستثمار، لن تكون راضيًا تمامًا أبدًا، لأن:

• إما أن تندم على تفويت مشروع جيد
• إما أن تندم على عدم استثمار المزيد
• إما أن تقلق بشأن البيع مبكرًا جدًا أو متأخرًا جدًا

لكن هذا الشعور بعدم الارتياح أمر طبيعي، بل قد يكون شيئًا جيدًا. إذا كنت مرتاحًا جدًا، فقد يكون ذلك علامة خطر.

الحفاظ على الصورة العامة

كشركة استثمار مغامر، كيف يراك الآخرون أمر مهم حقًا، لأن هذه هي عملك. ولكن أفضل طريقة للتعامل مع هذا الموقف هي:

• الحفاظ على الشفافية
• قول الأفكار الحقيقية
• الاستمرار في خلق القيمة

عند مواجهة الجدل، يمكنك أن تسأل نفسك: "هل هذه هي المعركة التي تهمني حقًا؟" إذا لم يكن الأمر كذلك، قم بحذف محتوى الجدل واستمر في المضي قدمًا. في هذه الصناعة التي تتطور بسرعة، ليس من الضروري أن تكون صارمًا في كل جدل.

آفاق المستقبل

مع النظر إلى المستقبل، يعتقد حسيب:

• ستعتمد اتجاهات السوق إلى حد كبير على توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
• إن عملية مؤسسية الأصول الرقمية هي اتجاه لا يمكن عكسه، ولكن هذه العملية ستكون تدريجية نسبياً.
• ستصبح اتجاهات النمو في السنوات القليلة المقبلة أكثر عقلانية.
• تتسم بالتفاؤل الحذر تجاه سوق الأصول الرقمية، ولكن من المتوقع أن تكون تقلبات الأسعار أقل من دورة عام 2021.