داخل السلسلة热潮之下，البورصة المركزية عملة能否崛起？

شهدت اتجاهات السوق مؤخرًا تغييرًا واضحًا، حيث انخفضت حصة بيتكوين في السوق من 60% إلى 55%، مما يشير إلى بداية نشاط العملات البديلة. تكررت النقاط الساخنة في مختلف القطاعات، مما يمكن اعتباره ازدهارًا متنوعًا. انفجرت وكالات الذكاء الاصطناعي في السوق، حيث تجاوزت القيمة السوقية لإحدى البروتوكولات 300 مليون دولار في وقت ما. كما تجاوزت المشاريع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في بيئة إحدى سلاسل الكتل القيمة السوقية 1 مليار دولار. كما أن ارتفاع عملة البيئة في منصة تبادل أخرى تجاوز 10 أضعاف. على مستوى المنتجات، سجلت أحجام التداول في البورصة مستويات قياسية جديدة، متجاوزة 4.3 مليار دولار. حتى قسم NFT الذي تم إهماله من قبل السوق أصبح نشطًا مرة أخرى، حيث أصدرت العديد من المشاريع الشهيرة عملات، مما أدى إلى ارتفاع أسعار مشاريع NFTs الرئيسية على إيثريوم وسولانا.

عند النظر إلى الاتجاهات الحالية، من السهل أن نلاحظ أن معظمها يتركز في المشاريع داخل السلسلة. فهل تم نسيان عملة البورصة المركزية حقًا من قبل السوق؟

الأمور ليست كذلك. هناك سرد لا يمكن تجاهله في هذه الدورة الصاعدة: احتمال انتخاب ترامب. وهذا يعني أن العملات المشفرة ستدخل المزيد من الرؤية العامة. إن تحسين اللوائح وتخفيف التنظيمات كلاهما مفيدان لدخول الأموال الخارجية إلى سوق العملات المشفرة. يمكن أن يؤكد تدفق الأموال الصافي المستمر إلى صناديق ETF للبيتكوين والإيثيريوم هذا الأمر. كما أن مشروع العملات المشفرة الخاص بعائلة ترامب قدوة في هذا الصدد، حيث قامت بشراء كميات كبيرة من العملات المرتبطة بالـ DeFi في غضون شهر، بما في ذلك ETH وCBBTC وAAVE وLINK وENA وONDO.

إذن، كيف كانت أداء هذه العملات بعد شرائها؟ ما هي الخصائص المشتركة بينها؟ وما هي العملات المفاهيمية المحتملة الأخرى التي تستحق الانتباه؟ دعونا نستكشف معًا.

ملخص سجل الشراء

بدأت عائلة ترامب مشروعًا استثماريًا بمبلغ إجمالي قدره 4475 مليون دولار لشراء العملات الرقمية اعتبارًا من 30 نوفمبر. حتى 18 ديسمبر، كانت جميع العملات المحتفظ بها في حالة ربح.

من الجدير بالذكر أن المشروع يمتلك ETH أكثر بكثير من Bitcoin، على عكس المؤسسات التقليدية التي تركز بشكل أكبر على Bitcoin، مما قد يشير إلى أنهم أكثر تفاؤلاً بشأن اتجاه سعر Ethereum في المستقبل.

AAVE باعتبارها رائدة الإقراض في السوق بالكامل، تحتل المرتبة الأولى في TVL، ويقترب حجم الإيداع من 400 مليار دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي. ارتفع سعر العملة بنسبة 35% خلال الأيام السبعة الماضية. كما وافقت مجتمع المشروع مؤخرًا على اقتراح للتعاون مع AAVE، والذي يخضع حاليًا لفحص مؤقت في AaveDAO. إذا تم الموافقة على الاقتراح، فسوف يجلب AAVE مستخدمين جدد وعائدات حقيقية أكبر.

LINK هو مشروع معروف للعرّافين. في 14 نوفمبر، أعلن مشروع عائلة ترامب أنه سيستخدم Chainlink كمعيار للبيانات داخل السلسلة والاتصال عبر السلاسل، لدفع تطبيقات DeFi على نطاق واسع بطريقة آمنة.

تطور ENA مرتبط ارتباطًا وثيقًا بهذه الدورة من السوق الصاعدة. نظرًا لأن عائداتها تأتي من التحكيم بين العقود الآجلة والعقود الفورية، كلما زادت مشاعر السوق، زادت معدلات الرسوم على إيثيريوم، مما يمكن Ethena من الاستفادة. مؤخرًا، تجاوزت قيمة إجمالي القفل TVL 6 مليارات دولار، مسجلةً رقمًا قياسيًا جديدًا. كما تعاونوا مع عملاق إدارة الأصول لإطلاق عملة مستقرة RWA تعتمد على عائدات السندات الحكومية، مما يعوض القلق في السوق بشأن احتمال تحول معدلات الرسوم إلى سلبية مما قد يؤدي إلى دخول البروتوكول في حلقة مفرغة.

ONDO هو المشروع الرائد الحالي في مجال RWA. بعد أن أعلنت إحدى عمالقة إدارة الأصول عن إطلاق صندوق تشفير، استثمرت Ondo Finance أكثر من 9500 مليون دولار، مما جعلها أكبر مالك. في مجالات الامتثال، والشرعية، وحجم التمويل، والاعتراف في السوق، يظهر ONDO بأفضل أداء في مجال RWA.

بالإضافة إلى العملات المذكورة أعلاه، فإن COW أيضًا يستحق الانتباه. استخدمت عائلة ترامب بروتوكول Cow فقط عند شراء هذه العملات، لذلك يُعتبر COW أيضًا عملة ذات مفهوم ذات صلة.

الرموز التي قد تهم في المستقبل

وفقًا لمنطق استثمار مشاريع عائلة ترامب، يمكننا أن نستنتج الأهداف التي قد تركز عليها في المستقبل.

الأفضل هو العملات التي لها علاقة تعاون مع المشروع، مثل AAVE وLINK. ثانيًا، المشاريع التي تتمتع بـ"نموذج عمل واضح" و"عوائد فعلية مستقرة". لدى AAVE وLINK وENA وONDO وغيرها تحديد واضح للمنتجات، وعدد كبير من مستخدمي النظام البيئي، ونموذج عائد فعلي. وهذا يدل على أنهم يميلون أكثر إلى الاستثمار في البروتوكولات التي يمكن أن تحقق قيمة طويلة الأجل، بدلاً من السعي وراء العملات "الجديدة" أو "المفاهيم الخالصة".

LDO: بالنظر إلى حيازات عائلة ترامب الكبيرة من ETH، يبدو أنهم متفائلون جدًا بإمكانات الإيثيريوم على المدى الطويل. مع نضوج آلية التخزين في الإيثيريوم، بالإضافة إلى احتمال إدخال ETF لمعدل التخزين في الإيثيريوم، أصبحت البروتوكولات الرائدة LIDO الخيار المفضل. إنه أكبر بروتوكول تخزين سائل في نظام الإيثيريوم البيئي، حيث يصل TVL إلى 37 مليار دولار، مما يمثل 30% من إجمالي سوق التخزين في الإيثيريوم.

Pendle: يركز على سوق تقسيم العائدات، مما يسمح للمستخدمين بتداول حقوق العائدات المستقبلية. مع ارتفاع معدلات الرهن في إيثريوم وارتفاع عائدات بعض البروتوكولات، يزداد الطلب على سوق تداول العائدات، مما يجعل Pendle في دائرة الضوء خلال هذه الدورة الصاعدة. في الآونة الأخيرة، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Pendle 5 مليارات دولار، وقد أقامت شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية.

UNI: بعض تبادل DEX هو أصل DeFi Summer، وهو أيضا تبادل لا مركزي يستخدمه المستخدمون بشكل متكرر، وهو رائد في هذا المجال. في الآونة الأخيرة، أطلقوا مشروعًا جديدًا، على الرغم من أن رد فعل السوق كان فاترا، إلا أن ذلك لا يؤثر على اعتماد المستخدمين على منتجاتهم.

ملخص: أصبحت المشاريع ذات التصنيف الرفيع في بؤرة الاهتمام

بالنسبة لتصرف عائلة ترامب في شراء العملات المشفرة بشكل كبير، قال أحد المحللين من منصة تحليل معينة لوسيلة إعلامية: "قد يكون هذا التصرف من أجل الحصول على مزيد من الثقة، أو لدفع تطوير مشاريعهم من خلال جذب الانتباه إلى هذه الأصول. لأنه إذا كانت هذه الأصول تؤدي بشكل جيد، فقد تستفيد مشاريع عائلة ترامب أيضًا."

مشروع عائلة ترامب ينشط في تخطيط المشاريع الكبيرة، مما يزيد من ثقة السوق في بروتوكولات DeFi الرئيسية، ويضخ المزيد من الأموال المؤسسية في سوق التشفير. هذا الاتجاه في تدفق الأموال يعزز استقرار السوق، ويدفع المشاريع الرئيسية نحو قيمة سوقية أعلى وإمكانات تطوير أكبر.