تحليل عميق لنظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي: المشاريع الرئيسية واتجاهات التطوير

تستمر أحجام تداول DeFi على Solana في النمو، حيث زاد متوسط حجم تداول DEX الفوري اليومي في الربع الأول من عام 2024 بنسبة 319% مقارنةً بالربع السابق ليصل إلى 1.5 مليار دولار. وقد ساهمت تداولات Memecoin الممثلة بـ SLERF و BOME في دفع هذا النمو. أصبحت Solana نقطة تجمع للمتداولين الأفراد ومتداولي Memecoin بفضل رسوم المعاملات المنخفضة للغاية وسرعة تأكيد المعاملات. في ظل ارتفاع سعر SOL بشكل مستقر، زادت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Solana إلى 4.311 مليار دولار. مثل شبكات البلوكتشين العامة الأخرى، تتكون TVL لـ Solana بشكل رئيسي من DEX و LST ومنصات الإقراض ومراكز تداول العقود الدائمة.

بورصة لامركزية (DEX)

تعمل بورصات العملات الرقمية اللامركزية عادةً حول نظام بيئي معين، وهذا ينطبق بشكل خاص على سلاسل Layer1 غير EVM مثل Solana.

| المشروع | القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ( مليار دولار ) | القيمة السوقية المتداولة ( مليار دولار ) | القيمة المميّعة بالكامل (FDV) ( مليار دولار ) | حجم التداول خلال 24 ساعة ( مليار دولار ) | |------|----------------------|------------------|-------------------------|-------------------| | رايديام | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | كوكب المشتري | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | أوركا | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

( Raydium

تسمح Raydium لأي شخص بإنشاء برك السيولة وتوجيه السيولة من الرموز. وقد أدى هذا إلى ظهور عدد كبير من عملات الميم على Solana، مما جعل Raydium في وقت من الأوقات الخيار المفضل لإصدار عملات الميم. تحتل Raydium المركز الأول في TVL ضمن نظام Solana البيئي، حيث يبلغ حوالي 965 مليون دولار، وحجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 1.162 مليار دولار.

ومع ذلك، مع ظهور منصات الميم مثل Pump.fun، بدأت تحل تدريجياً محل Raydium كمنصة مفضلة لبدء المشاريع. إذا بدأت هذه المنصات الميم ببناء DEX خاص بها، فقد يكون لذلك تأثير أكبر على Raydium.

) جوبيتر

Jupiter كجامع سيولة، يمكنه العثور على أفضل مسارات الأسعار عبر جميع DEX و AMM الرئيسية على Solana، مما يقلل من الانزلاق وتكاليف التداول إلى الحد الأدنى، ويزيد من كفاءة التداول وتجربة المستخدم.

Jupiter ليس فقط منصة DEX الرائدة في نظام Solana البيئي، بل لديه أيضًا منصة لتداول العقود الآجلة اللامركزية. يمكن للمستخدمين التداول برافعة تصل إلى 100 مرة في الصفقات الطويلة أو القصيرة على هذه المنصة. كحاملي JLP، يمكنهم الحصول على 75% من الرسوم الناتجة عن البورصة اللامركزية، حيث تُعاد استثمار هذه العوائد مباشرة في JLP، مما يزيد من سعر JLP ويعزز من استمرار التراكم للعوائد.

بدفع من موجة الميم في Solana، أطلقت Jupiter أداة استكشاف سوق MEME المسماة APE. يمكن لهذه الأداة اكتشاف الرموز الجديدة التي تم إطلاقها وتقديم نتائج تفصيلية لفحص الرموز، مع التركيز بشكل خاص على فحص مخاطر RUG.

أوركا

تعتبر Orca "DEX للأشخاص، وليس للبرامج" شعارها، وتحتل المرتبة الأولى بين DEX في Solana لفترة طويلة. تمتلك آلية صنع السوق النشطة ذات السيولة المركزة المشابهة لـ UniswapV3 - Whirlpools. في هذا النموذج، يمكن لمزودي السيولة اختيار تركيز السيولة في نطاق سعر محدد، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال ويحقق المزيد من أرباح صنع السوق.

![كشف النقاب عن نظام DeFi على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-007d74029d1d9a97ff1436064ec230a0.webp###

الإيداع السائل (LST)

تكون طلبات المستخدمين على الرهن السائل على Solana منخفضة نسبيًا، وذلك أساسًا لأن Solana لا تتطلب حدًا أدنى من كمية الرهن، بالإضافة إلى أن سعر SOL منخفض نسبيًا، مما يقلل من عتبة أن تصبح مصدقًا.

| المشروع | LST | APY( معدل العائد السنوي) | TVL( القيمة الإجمالية المقفلة) مليار دولار( | القيمة السوقية المتداولة) دولار( | FDV التقييم المخفف بالكامل) دولار( | |------|-----|-----------------|-------------------------|----------------|------------------------| | جيتو | جيتو سول | 8.26٪ | 17.05 | 295 مليون | 2.374 مليار | | ماء مالح | mSOL | 7.44٪ | 14.13 | 27.41 مليون | 101 مليون | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | كمية الفتح غير معروفة | 683万 |

![كشف النقاب عن نظام DeFi على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8085e908b47605611bcc167e9602b7e2.webp(

) Jito (JTO)

أصبح Jito بسرعة المشروع الرائد في هذا المجال بعد إطلاقه لخطة توزيع النقاط في سبتمبر 2023. يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ JTO 1.705 مليار دولار، وهو المشروع الذي يمتلك أعلى TVL في نظام Solana البيئي. حاليًا، تبلغ نسبة العائد السنوي على التوكنات المربوطة (APY) لـ JitoSOL 8.26%، بما في ذلك عائدات ربط Solana وتقاسم إيرادات MEV.

ماء مالح

Marinade تركز على الرهن الأصلي، APY مرتفع، أصبحت مشروع رائد في النظام البيئي، ولديها 14.13 مليار دولار من حجم القفل. على الرغم من أن حجم القفل قريب من Jito، إلا أن القيمة السوقية و FDV تختلف بعشرات المرات، مما قد يشير إلى أن $MNDE لديه بعض إمكانيات النمو.

( BlazeStake

BlazeStake هو ثاني أكبر مشروع LST في نظام Solana البيئي، ويبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) حوالي 275 مليون دولار. حاليًا، يُتوقع أن تكون نسبة العائد السنوي المضمون (APY) على المراهنة 7.06%، وهي أقل بقليل من Jito. تبلغ القيمة السوقية المستقبلية (FDV) 6.87 مليون دولار، مما يظهر فجوة كبيرة مقارنةً بـ 23.87 مليار دولار لـ Jito، من ناحية تُظهر مساحة للنمو، ومن ناحية أخرى تعكس أن اللاعبين الرئيسيين في النظام البيئي هم في الأساس لاعبي الميمكوين، الذين يحتاجون إلى APY مرتفعة للتنافس مع المشاريع الرائدة.

![كشف النقاب عن نظام DeFi على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ddd0946095017ca9af63cebd044471c.webp###

الاقتراض

حفظ

Save( الاسم الأصلي Solend) هو بروتوكول إقراض لامركزي قائم على الخوارزميات على شبكة Solana. على شبكة Solana، يمكن لـ Save تقديم خدمات الإقراض بسرعة تصل إلى 100 مرة، وبتكلفة أقل بـ 100 مرة. بعد حادثة هجوم USDH على الأوراق المالية في نوفمبر 2022، اعتمدت Save على أوراق PYTH، مما زاد من الأمان.

حالياً، الطلب على الإقراض في نظام Solana البيئي ليس مرتفعًا، وقد يكون ذلك مرتبطًا بمشاكل الأمان السابقة. من المتوقع أن يتم إطلاق بروتوكول الإقراض الجديد Marginfi قريبًا، مما يستحق المتابعة.

![كشف النقاب عن بيئة التمويل اللامركزي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff551697c86597ac37377d8a8d76cc3.webp(

المشتقات

المشتقات هي عقود مالية تستمد قيمتها من الأصول الأساسية، وتستخدم لإدارة المخاطر والتنبؤ بحركة السوق المستقبلية. تشمل البروتوكولات الرئيسية للمشتقات على Solana Jupiter و Drift و Flash Trade و Zeta.

| المشروع | القيمة الإجمالية المقفلة ) مليار دولار ( | القيمة التقديرية الكاملة ) دولار ( | |------|-------------------------|------------------------| | Drift | 3.6 مليون | 5.3 مليون | | تجارة فلاش | 1469万 | 5.5亿 | | أسواق زيتا | 9.7 مليون | عملات معدنية غير صادرة |

![كشف العمق في نظام DeFi على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a0980d07cf0fda62695b44504e733af4.webp(

) الانجراف

Drift هو DEX متكامل متعدد الوظائف، بقيمة إجمالية مقفلة تبلغ 3.6 مليار دولار. يوفر وظائف مثل التداول قبل السوق، رافعة مالية تبلغ 20 ضعفًا، والإقراض بضمان. حصل المشروع على دعم من Multicoin Capital، وجذب أكثر من 15,000 مستخدم في غضون ستة أشهر، مع حجم تداول يتجاوز 10 مليارات دولار.

( تداول فلاش

Flash Trade هو بورصة لامركزية تركز على شبكة Solana لتداول الأصول الفورية والعقود، ويتميز برسوم تداول منخفضة وتأثير ضئيل على الأسعار. يعتمد على نظام فريد من نوعه لبرك الأصول المتعددة وهيكل NFT مبتكر لزيادة مشاركة المستخدمين. من خلال نموذج التداول من بركة إلى نقطة، يضمن عدم وجود تأثير على الأسعار وأفضل شروط للتداول.

![كشف النقاب عن生态DeFi على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-482da29ef720c00f34d5e40886c5b8a5.webp###

( أسواق زيتا

Zeta Markets هو منصة للمنتجات المالية اللامركزية (DeFi) ، تقدم منتجين رئيسيين هما DEX و FLEX. تهدف إلى تبسيط تجربة تداول المشتقات، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في التحوط والمضاربة وتوقعات السوق.

![كشف النقاب عن نظام التمويل اللامركزي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07974b24325e8cc107bc8527ba7ab384.webp###

( بيث

PYTH هو oracle الرئيسي على شبكة Solana، مقارنة بـ Chainlink لديه العديد من الابتكارات. سرعة تحديث البيانات لديه أسرع وأكثر استقرارًا، وهو مناسب ليس فقط لشبكة Solana ولكن أيضًا يمكن تطبيقه على سلاسل الكتل الأخرى. يتمتع PYTH بآفاق واسعة في مجالات تداول المشتقات المالية، إدارة المخاطر، تعويضات التأمين وإدارة سلسلة التوريد.

![كشف عن النظام البيئي للتمويل اللامركزي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bc54483ad56e072ce4c5a8ff91e02dac.webp###

الخاتمة

تتطور بيئة التمويل اللامركزي على سولانا بشكل مزدهر، مع ظهور مشاريع جديدة باستمرار. على الرغم من أن المنتجات الناضجة لها مزاياها، إلا أن المنتجات الناشئة يمكن أن تجذب المستخدمين بسرعة من خلال تحسين تجربة المستخدم، وتعزيز بناء المجتمع، والتسويق. مع ظهور المزيد من المنتجات المبتكرة، ستصبح بيئة التمويل اللامركزي على سولانا أكثر ازدهارًا وتنوعًا. في المستقبل، قد نشهد المزيد من مشاريع لم تُصدر عملات بعد، مما يُثري نظام التمويل اللامركزي على سولانا.