سوق RWA لديه إمكانات هائلة، وأبتوس تبرز بقوة

تعتبر رموز الأصول المادية ( RWA ) من المجالات التي تحظى باهتمام كبير، حيث لم يتم بعد إظهار قدرتها على ربط الأصول التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات في الأسواق التقليدية بشكل كامل. تشير البيانات إلى أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، حتى بعد أن شهدت زيادة بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام، لم تصل بعد إلى هذا المستوى. وهذا يدل على أن تطوير RWA لا يزال في مراحله الأولى، وفي المستقبل مع تحويل المزيد من فئات الأصول إلى رموز، ستدخل RWA مرحلة جديدة.

في هذه الفترة الحرجة، أظهرت Aptos زخمًا نموًا مذهلاً. خلال الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة على سلسلة Aptos RWA بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، وارتفعت إلى المركز الثالث بين سلاسل الكتل العامة. مع استمرار تحسين النظام البيئي، من المتوقع أن تحتل Aptos موقعًا مؤاتيًا في المنافسة في المرحلة التالية من RWA.

القروض الخاصة تقود سوق RWA الحالي

تشكل قروض القطاع الخاص 58% من أصول RWA، مما يجعلها أكثر فئة أصول تحظى باهتمام، تليها السندات الحكومية الأمريكية. توجد أصول القروض الخاصة بشكل رئيسي على السلسلة، وغالبًا ما تفتقر إلى سيولة التداول؛ بينما تواجه السندات الحكومية الأمريكية ضغوط المنافسة من العملات المستقرة ذات العائد.

تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من مؤسسات أو مستثمرين غير مصرفيين إلى الشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. في مجال التمويل التقليدي، جذبت القروض الخاصة العديد من المستثمرين المؤسسيين بسبب مرونتها وعائدها العالي. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا مشاكل مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وقيود الوصول.

تساهم بروتوكولات التشفير في تقليل التكاليف من خلال إصدار وإدارة الأصول على السلسلة، مما يلغي الوسائط المتعددة، وزيادة الشفافية من خلال تقديم بيانات الأداء في الوقت الحقيقي، وبالتالي معالجة نقاط الألم في الائتمان الخاص التقليدي.

عملية توكنز الأصول الائتمانية الخاصة

1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة: يتحمل مصدر الأصول مسؤولية إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة، بما في ذلك توقيع اتفاقيات القرض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطط السداد وشروط التخلف عن السداد، وغيرها.

2. بناء هيكل الرموز على السلسلة: من خلال بروتوكول RWA، يمكن رسم القروض كرموز على السلسلة، ويمكن استخدام أشكال مثل NFT أو SFT أو ERC-20. تتضمن بيانات رمز التوكنات معرفات مستعارة للمقترض، ومبلغ رأس المال، وسعر الفائدة، وتكرار السداد.

3. التعبئة والتغليف المتوافقة: إنشاء كيان ذو غرض خاص (SPV) أو مزود خدمات الأصول الافتراضية (VASP) كطرف قانوني موثوق، لضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية. يجب على المستثمرين إكمال مراجعة KYC/KYB و AML.

4. إصدار الرموز وجمع التمويل: عرض الرموز من خلال المنصة، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يمكن للمستثمرين استخدام العملات المشفرة للاستثمار بعد إتمام التحقق من الهوية، والحصول على رموز RWA كإيصال.

5. توزيع الأرباح وتسوية الأصول: بعد سداد المقترض، يتم توزيع الأموال على حاملي الرموز من خلال العقد الذكي. بعد انتهاء القرض، يتم إعادة المبلغ الرئيسي تلقائيًا أو ترتيب استمرارية الأصول.

ميزة Aptos التنافسية في مجال RWA

( المزايا التقنية

أبتوس كجيل جديد من سلاسل الكتل العامة تظهر مزايا فريدة في سيناريوهات RWA:

• سعة نقل عالية وزمن استجابة منخفض: يمكن أن تصل السعة النظرية إلى 150,000 معاملة في الثانية، بينما تستقر في البيئات الإنتاجية الفعلية عند 4000-5000 معاملة في الثانية. وقت التأكيد النهائي للمعاملات هو فقط 650 مللي ثانية، مما يدعم إصدار القروض على نطاق واسع والتسويات الفورية.

• تكلفة تداول منخفضة: متوسط رسوم التداول أقل من 0.01 دولار، مما يقلل من تكاليف التشغيل لإدارة أصول RWA.

• هيكلية نمطية: فصل طبقات التوافق والتنفيذ والتخزين، تدعم الإدارة الفعالة للأصول الحقيقية المعقدة.

) التخطيط البيئي

أبتوس عززت من تنافسيتها بشكل ملحوظ من خلال التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية وتوسيع نظام DeFi.

• التعاون المؤسسي: التعاون مع Ondo Finance و Franklin Templeton وغيرها من المؤسسات لجلب أصول رمزية مثل USDY و BENJI.

• صديقة للرقابة: تضم ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول، مما يتوافق مع جميع متطلبات الامتثال. تم اختيارها كمرشح لمشروع عملة WYST المستقرة في ولاية وايومنغ.

• تحديد الأسواق الناشئة: التركيز على المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي، وتقديم حلول تمويل متنوعة من خلال اتفاقية Pact.

ملخص

إن الارتفاع السريع لـ Aptos في مسار RWA يعود الفضل فيه إلى ميزاته التقنية وتخطيطه البيئي. يُعد الائتمان الخاص محرك نمو RWA، حيث يتيح التوكنينغ تحقيق التوافق على السلسلة، مما يسمح لوثائق الائتمان بالمشاركة في بروتوكولات DeFi، مما ينتج عنه عوائد ملحوظة. تدعم الرسوم المنخفضة والتأكيدات السريعة لـ Aptos الإقراض والتسوية في الوقت الفعلي، ومن المتوقع أن توسع حصتها في سوق RWA في المستقبل. مع تحسين البيئة التنظيمية وتوسع بيئة DeFi، تظهر Aptos إمكانيات نمو مستمرة في مسار الائتمان الخاص.