Aave: القوة الغير قابلة للجدل في مجال الإقراض في التمويل اللامركزي

في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، غالبًا ما تكون تأثيرات الشبكة هي العامل الحاسم في تحديد النجاح أو الفشل. وفي هذا الصدد، لا يوجد أي منصة تستطيع التفوق على Aave. بعد خمس سنوات من التواجد في السوق، لم تقم Aave فقط بتجميع قاعدة مستخدمين تصل إلى ملايين، بل أنشأت أيضًا أعمق برك سيولة في مجال DeFi. تشكل هذه التأثيرات الحجمية والشبكية القوة التنافسية الأساسية لـ Aave، مما يجعل من الصعب تكرارها من قبل المنصات الأخرى.

يمكن لشركاء المشاريع المبنية على Aave الحصول على بنية تحتية متطورة، و قاعدة مستخدمين كبيرة، و سيولة كافية على الفور. وعادةً ما تتطلب هذه المزايا، إذا تم بناؤها بشكل مستقل، عدة سنوات لتحقيقها. وتعرف هذه الظاهرة في الأوساط الصناعية ب "أثر Aave".

الوضع السوقي لـ Aave

Aave حاليًا هو أكبر بروتوكول في مجال التمويل اللامركزي ، حيث يمثل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 21٪ من السوق بأكمله للتمويل اللامركزي ، ويمثل 51٪ من حصة سوق الإقراض. لقد تجاوزت ودائع Aave الصافية 49 مليار دولار ، وتظهر هذه البيانات بوضوح هيمنتها في السوق.

تعتبر قدرة Aave على التغلغل في السوق ملحوظة بشكل خاص. على سبيل المثال:

• بعد شهرين من إطلاق sUSDe من Ethena على Aave، زادت قيمة الودائع من 2 مليون دولار إلى 1.1 مليار دولار.
• بعد بضعة أسابيع من إطلاق Pendle على Aave، قام المستخدمون بإيداع رموز PT بقيمة 1 مليار دولار، وقد تضاعف هذا الرقم الآن إلى 2 مليار دولار.
• بعد إدراج rsETH من KelpDAO في بروتوكول Aave، زاد إجمالي القيمة المقفلة TVL من 65000 ETH إلى 255000 ETH خلال أربعة أشهر، بزيادة تصل إلى 4 مرات.

Aave ليست فقط حاملة لما يقرب من 50% من حصة سوق العملات المستقرة النشطة، بل هي أيضًا المحور الرئيسي لتداول البيتكوين في التمويل اللامركزي. ومن الجدير بالذكر أن Aave حققت ما يقرب من مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) عبر أربعة شبكات بلوكشين مستقلة رئيسية، وهو انتشار عميق نادر جدًا في الصناعة.

آلية تشكيل تأثير Aave

على الرغم من أن العديد من المنصات يمكنها جذب الودائع وتوسيع حجم العرض من خلال مكافآت الرموز وتعدين العائدات، إلا أن التحدي الحقيقي يكمن في خلق طلب على استخدام الأصول. هذه هي ميزة Aave.

تجاوزت قيمة القروض النشطة على منصة Aave 18 مليار دولار، مما يتجاوز مجموع جميع منافسيها. يتم إقراض الأصول التي يتم إيداعها من قبل المستخدمين في Aave أو تستخدم كضمان لاقتراض أصول أخرى، مما يضمن أن تكون الأموال دائمًا في حالة تدفق فعالة.

تشكل هذه الآلية حلقة مفرغة إيجابية: عندما يتم إدراج أصول جديدة في سوق Aave، أو عندما تقوم الفرق بالتطوير بناءً على Aave، فإنهم يستفيدون جميعًا من هذا الطلب المستمر. في النهاية، سيستفيد جميع المشاركين من السلوك الاقتصادي الفعلي الناتج عن هذه المجموعة الكبيرة والنشطة من المستخدمين.

هذا الأمر مهم بشكل خاص للفرق التي تم تطويرها بناءً على Aave. لقد اجتاز Aave اختبار السوق على مدار خمس سنوات، متجاوزًا العديد من دورات السوق، وظل يحافظ على ثقة المطورين والمستخدمين. باعتبارها المنصة الرئيسية التي تدير عشرات المليارات من الدولارات، فإن موثوقية Aave تفوق بكثير العديد من البروتوكولات الناشئة.

بالإضافة إلى ذلك، لن يتعرض المطورون على منصة Aave لقيود الحجم. مقارنةً بالبروتوكولات الأخرى، يمكن لـ Aave دعم كميات أكبر من الإيداعات والاقتراض، مما يسمح لتطبيقات التكنولوجيا المالية من جميع الأحجام بالتطور بثبات على هذه المنصة، سواء كانت تستهدف المستخدمين الأفراد أو العملاء المؤسسات.

آفاق المستقبل

مع اقتراب إطلاق Aave V4، سيتم تعزيز الدافع الأساسي وراء تأثير Aave بشكل أكبر. ستوفر بنية النسخة الجديدة قنوات وصول أوسع للأصول للبناة والمستخدمين، بالإضافة إلى خيارات أكثر مرونة لاستراتيجيات الاقتراض.

ستصبح القيمة الأساسية لـ Aave في مجال التمويل اللامركزي أكثر بروزًا في المستقبل. مع استمرار تطور النظام البيئي، من المتوقع أن تواصل Aave تعزيز مكانتها الرائدة في سوق الإقراض في التمويل اللامركزي.