تنظيم العملات المستقرة يتطور والمطورون يدخلون في المجال

مجال العملات الرقمية ليس غريبًا عن الجدل، وقد زادت التطورات الأخيرة على صعيد التنظيم من حدة النقاش، حيث تسرع الحكومات جهودها لتنظيم اقتصاد الأصول الرقمية. في الولايات المتحدة، ستصبح مشروع قانون GENIUS الثنائي الحزبي، الذي تم تمريره في مجلس الشيوخ، عند التنفيذ الكامل، أول إطار شامل على المستوى الفيدرالي ينظم العملات المستقرة. المملكة المتحدة تقوم بصياغة تشريع لإخضاع الأصول الرقمية لنفس القواعد المطبقة على المالية التقليدية، بينما يتم الآن طرح إطار MiCA في أوروبا.

نعلم أن تنظيم الأصول الرقمية أمر لا مفر منه، لكن قضية اليوم ليست حول متى - بل حول كيفية ما إذا كان أولئك الذين يبنون التكنولوجيا سيكون لهم مكان على الطاولة. بدون التحدث إلى بناة تكنولوجيا المالية في المستقبل، سيستمر التنظيم في هذا المجال في مواجهة العقبات وسيكون معوقاً بأطر تفشل في عكس كيفية عمل الأصول الرقمية بالفعل.

إعادة التفكير في التنظيم للمالية الرقمية

بينما توفر الأصول الرقمية مجموعة من الفوائد، بما في ذلك انخفاض تكاليف المعاملات، الوصول العالمي، وزيادة الاستقلال المالي، فإنها تقدم أيضًا مخاطر جديدة لا تستطيع الأطر التنظيمية التقليدية التعامل معها. على عكس البنوك التقليدية، التي تقدم وسائل حماية مثل تأمين الودائع، فإن معظم تشريعات العملات المستقرة، بما في ذلك ما هو منصوص عليه في مشروع قانون GENIUS، تفتقر إلى حماية المستهلك المعادلة. تظل قضايا مثل فقدان المفاتيح الخاصة لمحافظ غير الحفظ، واستخدام العقود الذكية ومجمعات DeFi في ولايات قضائية مختلفة، والمعاملات غير القابلة للعكس دون حل. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال تعقيدات إدارة عدة شبكات بلوكشين ومحافظ تعوق التبني الجماعي، خصوصًا بين المستخدمين الأقل دراية بالتكنولوجيا.

تسلط هذه المخاوف الضوء على قضية أوسع: غالبًا ما يتم تطوير الأطر التنظيمية بمعزل عن التقنيات التي تهدف إلى تنظيمها. لبناء سياسات فعالة ومستقبلية، يجب على المشرعين الانخراط بشكل أوثق مع المبتكرين الذين يفهمون تفاصيل أنظمة البلوكتشين. يجب ألا تكون التنظيمات عبارة عن فرض التقنيات الجديدة في نماذج قديمة؛ بل يجب أن تكون حول تصميم نماذج جديدة تعكس كيفية عمل هذه التقنيات.

تشير علامات تلك التطورات بالفعل إلى ظهورها في القطاع الخاص. شراكة Mastercard مع MoonPay، التي تتيح للمستهلكين إجراء عمليات الشراء باستخدام العملات المستقرة، تجسد كيف يمكن للتمويل التقليدي وweb3 المضي قدمًا معًا. العديد من البنوك الكبرى، بما في ذلك JPMorgan وCitigroup وWells Fargo، تستكشف حاليًا مبادرات مشتركة للعملات المستقرة. تشير هذه التطورات إلى أن التمويل التقليدي لا يقاوم الأصول الرقمية بل يسعى بنشاط لإيجاد طرق للتكامل معها. مع تحول المشاعر التنظيمية في واشنطن، تقوم المؤسسات بتحديد مواقعها لتشكيل وقيادة هذه المرحلة الجديدة من الابتكار المالي.

الابتكار يتطلب التعاون

بينما قد تثير التكنولوجيا الابتكار، فإن التعاون وحده يمكن أن يحوله إلى حلول واقعية. تسلط التحديات المحيطة بتقدم مشروع قانون GENIUS الضوء على الاحتكاك المتزايد بين الابتكار والتنظيم. يحذر المطورون من أن الأطر الصارمة التي تركز على البنوك قد تخنق الابتكار القائم على البلوكشين. في الوقت نفسه، يشعر المشرّعون بالقلق المشروع بشأن سلامة المستهلك وإمكانية إساءة الاستخدام، من غسيل الأموال إلى التهرب من العقوبات.

سلط المنتدى الاقتصادي العالمي في الماضي الضوء على الحاجة إلى أن تتبنى الحكومات نهجًا أكثر تنسيقًا لمعالجة المخاطر المرتبطة بأصول رقمية. يدعو إلى مزيد من التعاون مع الكيانات الخاصة، بما في ذلك شركات مجال العملات الرقمية، والمطورين، والبورصات، وغيرهم من المبتكرين، لتشكيل سياسة فعالة وجاهزة للمستقبل. سيكون من المفيد للمبتكرين وصانعي القوانين العمل معًا لمساعدة صانعي القوانين على فهم النطاق الكامل لنظام أصول رقمية اليوم.

اليوم، يمكن القول إنه على الرغم من كونه إيجابيًا للصناعة، فإن مشروع قانون GENIUS لا يذهب بعيدًا بما فيه الكفاية. يربط العديد من صانعي السياسات بين مجال العملات الرقمية وعملات مستقرة وبيتكوين، متجاهلين الابتكار الأوسع الذي يحدث عبر الشبكات اللامركزية. لقد تطورت الأصول الرقمية إلى ما هو أبعد من أصل واحد أو حالة استخدام واحدة. من رموز NFT إلى رموز الأصول الحقيقية إلى التطبيقات اللامركزية، يقوم المطورون ببناء أنظمة ذات فائدة حقيقية لا تت conform إلى نماذج تنظيمية قياسية.

لكي تكون تنظيمات الأصول الرقمية فعالة، يجب على المشرعين فهم ما يتم بناؤه اليوم وتنفيذ تنظيمات تعكس النماذج المالية الحديثة. يحتاج هؤلاء المشرعون أيضًا إلى العمل مع الذين يقودون الصناعة، حيث لا يمكن أن يأتي هذا الفهم إلا من خلال التفاعل المباشر مع الأشخاص الذين يقومون بإنشاء هذه التقنيات.

مخطط للشراكة

تمتاز طبيعة البلوكشين بالجذور المتعلقة باللامركزية والمشاركة الجماعية، وهي الصفات التي يجب أن تحدد أيضًا كيفية تنظيمها. يقدم صانعو السياسات والمبتكرون كل منهما نقاط قوة مختلفة. يمكن للجهات المنظمة أن تساعد في تعزيز الثقة العامة وتمكين الاستقرار والتكيف، بينما يقدم البناة الفهم التكنولوجي والمعرفة حول كيفية تطور هذه التقنيات. من خلال العمل معًا، يمكنهم تصميم قواعد لا يتم سنها فقط كقانون، بل تكون أيضًا قابلة للتكيف مع هذه المساحة سريعة الحركة.

سوف تلعب التعليم أيضًا دورًا كبيرًا في جعل هذه الشراكة فعالة. مشاركة المعرفة حول ما يتطور في مجال التمويل اللامركزي وإبراز الأماكن التي قد تحتاج إلى اهتمام تنظيمي. إن إنشاء طبقة أساسية ولكن مرنة من المعرفة بين الصناعة التي تتطور باستمرار والأشخاص المعنيين بتنظيمها هو الركيزة الأساسية للتنفيذ الفعال في العالم الحقيقي.

يمكن أن يساعد إشراك المطورين في وقت مبكر الحكومات على تقييم المخاطر الفنية بشكل أفضل، وتحسين تصميم اللوائح، وتجنب الأطر التي تثبط الابتكار عن غير قصد. سواء من خلال الاستشارات الرسمية، أو صناديق الرمل التنظيمية، أو المبادرات البحثية المشتركة، أو منتديات حل المشكلات المشتركة، فإن التعاون المنظم هو أوضح طريق لإنشاء بيئة سياسة متوازنة وفعالة لأصول رقمية.

! ماركوس فيرياتو

ماركوس فيرياتو

ماركوس فيرياتو هو المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة بارفين، وهي شركة رائدة في مجال التكنولوجيا المالية تقدم خدمات حفظ الأصول الرقمية وبنية تحتية للبلوكشين للمؤسسات المالية التقليدية، وهو أيضًا مؤسس مشارك لشركة رايلز. تحت قيادته، جذبت بارفين دعمًا من عمالقة الصناعة مثل أكسنتشر فينتشرز وإطار العمل فينتشرز. سابقًا، كان شريكًا في بي تي جي باكتوال، أحد أكبر بنوك الاستثمار في أمريكا اللاتينية، وهو قائد معترف به عند تقاطع المالية والعملات الرقمية. لقد لعب دورًا محوريًا في تعزيز تبني البلوكشين في السياقات المؤسسية، ولا سيما من خلال قيادة تطوير رايلز - وهو بلوكشين مرخص ومتوافق مع EMV مصمم لربط التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي. يتم حاليًا اختبار رايلز كطبقة خصوصية للعملة الرقمية للبنك المركزي في البرازيل، دركس.