مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وتوقعات لعام 2025
عام 2024 هو عام ذو دلالة تاريخية في تاريخ العملات الرقمية. حول موضوعين رئيسيين، وهما صندوق الاستثمار المتداول والانتخابات الأمريكية، وبقيادة البيتكوين، حققت صناعة التشفير اختراقاً ناجحاً. بدأت الشركات المدرجة، والمؤسسات المالية التقليدية، وحتى حكومات الدول، بالدخول إلى السوق، مما زاد بشكل كبير من مستوى الاعتراف والتبني للأصول المشفرة. مع تولي الحكومة الجديدة، بدأ الإطار التنظيمي يتجه نحو الوضوح والتيسير. أصبحت الاندماجات الرئيسية، وتباين المسارات، وتطور التنظيم، هي السمة الرئيسية لصناعة التشفير في عام 2024.
مراجعة عام 2024
بيتكوين تتصدر
بلا شك، تعد البيتكوين هي الشخصية الرئيسية في عام 2024. دفعت الموافقة على الصناديق المتداولة في البورصة وطلب الاحتياطي الوطني سعر البيتكوين لتجاوز علامة 100,000 دولار، مما يشير إلى أن البيتكوين قد تجاوزت رسميًا نطاق سوق العملات الرقمية، لتصبح أصلًا معترفًا به عالميًا لمكافحة التضخم ووسيلة لتخزين القيمة. تتجه البيتكوين من الذهب الرقمي نحو العملات السيادية الفائقة، وقد حقق هذا التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو انتصارًا مرحليًا.
شهد نظام بيتكوين البيئي أيضًا توسيعًا ملحوظًا في عام 2024. على الرغم من أن التطبيقات الابتكارية مثل النقوش والرموز قد مرت بصعود وهبوط، إلا أن نظام بيتكوين البيئي المتنوع قد بدأ في التكوين. تستمر تطبيقات BTCFi وNFT والألعاب والتواصل الاجتماعي في التطور، حيث زاد إجمالي قيمة الأصول المقفلة في بيتكوين DeFi من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 20 مرة على مدار العام. من بينها، أصبحت Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة بيتكوين، حيث بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة حتى 20 ديسمبر 5.564 مليار دولار، مما يمثل 82.37% من الإجمالي.
أظهر التمويل العام للبيتكوين أداءً لامعاً في عام 2024. شهدت حصص ETF البيتكوين الفورية زيادة كبيرة، وأصبح MicroStrategy، الذي تم إدراجه في مؤشر ناسداك 100، يُحتذى به بشكل متزايد، مما يعكس الميزة الساحقة للبيتكوين في مجال التمويل المركزي.
تواجه الإيثريوم تحديات
بالمقارنة، تواجه إيثريوم تحديات كبيرة في عام 2024. الأداء ضعيف مقارنة بالأصول الأخرى، وانخفاض في قيمة الاستحواذ ونشاط المستخدمين، والقدرة على السرد ليست كما كانت من قبل. "نظرية القيمة" تجعل إيثريوم تعاني بشدة. على الرغم من أن شعار إحياء DeFi قد تم تشكيله بالإجماع، إلا أنه، باستثناء جنون الأرباح الناتج عن إعادة الرهن، فإن الاستثمارات الفعلية ليست كافية. ومع ذلك، فإن ظهور الفرس الأسود في المشتقات، Hyperliquid، في نهاية العام، لا يسبب صدمة للبورصات المركزية فحسب، بل يعلن أيضًا عن بدء هجوم جديد لـ DeFi.
من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة في طبقة 2 من الإيثريوم، واستمرت في تقليص حصة الشبكة الرئيسية، مما أثار مناقشات كبيرة في السوق حول آلية الإيثريوم، وتزايدت الأصوات المشككة. حتى أن النمو السريع لـ Base جعل السوق يتكهن بأن مستقبل الإيثريوم ينتمي إلى Coinbase.
سولانا القوية
سولانا تشهد انتعاشًا قويًا في عام 2024، مما يبرز الفرق بينها وبين إيثريوم. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة إيثريوم في سوق السلاسل العامة من 58.38% في بداية العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت سولانا من نسبة ضئيلة في بداية العام إلى 6.9% في نهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد إيثريوم. ارتفع سعر SOL من 6 دولارات قبل عامين إلى حوالي 200 دولار، حيث زاد بأكثر من 100% فقط في عام 2024.
بفضل مزايا التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية، تستهدف Solana موقع السيولة الأساسية، وتعتمد على ثقافة Degen، مما جعلها ملكًا بلا منازع لميمات الإنترنت، وأصبحت مركزًا للمستثمرين الأفراد في عام 2024. لقد تجاوزت رسوم التداول اليومية لـ Solana عدة مرات رسوم التداول على Ethereum، كما أن عدد المطورين الجدد في Solana قد زاد أيضًا متفوقًا على Ethereum، مما يدل على اتجاه واضح للتفوق.
أداء سلاسل الكتل الأخرى
تبرز TON و SUI أيضًا في عام 2024. تدفع Telegram التي تضم 900 مليون مستخدم تطوير ألعاب السلسلة بشكل كامل، مما يفتح مدخلًا جديدًا لتدفق Web3، ويضخ قوة دفع قوية في سوق كان هادئًا لفترة طويلة. أخيرًا، دخلت TON فترة النمو السريع بعد فترة طويلة من الانتظار. حاليًا، تجاوز عدد المستخدمين على السلسلة 38 مليون، وتجاوز إجمالي حجم المعاملات 2.1 مليار دولار.
تتفوق SUI تمامًا من حيث الزيادة في الأسعار، حيث تتطور سلسلة الكتل بلغة Move بسرعة، مع التركيز على مجالات متعددة مثل الأجهزة، والبروتوكولات، والتوزيعات المجانية، مما يجعل آفاقها واعدة. بالمقارنة، على الرغم من أن سلسلة الكتل Aptos كانت أدائها السعري ضعيفًا نسبيًا في نفس الفترة، إلا أنها تحظى بتفضيل أكبر من قبل رأس المال التقليدي، حيث نجحت في عام 2024 في إقامة شراكات مع مؤسسات مثل بلاك روك، وفرانكلين تمبلتون، وليبر، وقد تمنحها التوافقية فرصة في الدورة الجديدة من RWA وBTCFI.
جنون MEME
من منظور تطبيق، تعتبر MEME الدافع الرئيسي لسوق 2024. يشير ظهور MEME إلى تحول في هيكل السوق، حيث تراجع اهتمام الرموز VC، وتوجه السيولة الزائدة نحو مجالات تتمتع بقدر أكبر من العدالة والربحية. كما أن مفهوم MEME يتوسع باستمرار، حيث تطور من كونه مجرد موضوع للمضاربة ليصبح ممثلًا للتمويل الثقافي، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع.
على الرغم من أن MEME تمثل أقل من 3% من أكبر 300 عملة رقمية من حيث القيمة السوقية ( باستثناء العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولها لا يزال يحتل حصة تتراوح بين 6-7%، وقد وصل مؤخرًا إلى 11%، مما يجعلها واحدة من أكثر المجالات تركيزًا للسيولة. في عام 2024، احتلت MEME 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما جعلها في المرتبة الأولى بين جميع المجالات. أصبحت مشاريع MEME مثل جمع التبرعات قبل البيع، ورموز المشاهير، ومعارك حدائق الحيوان، وPolitFi، وAI محط تركيز الصناعة بالتتابع.
تستمر بنية MEME التحتية في التحسن. ظهرت منصة الإطلاق العادلة Pump.fun، التي أعادت تشكيل مشهد MEME، وأصبحت واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا في عام 2024. في نوفمبر، أصبحت Pump.fun "أول بروتوكول Solana في التاريخ يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار". حتى 22 ديسمبر، تجاوزت إيرادات Pump.fun التراكمية 320 مليون دولار، وتم نشر إجمالي عدد الرموز حوالي 4.93 مليون.
الذكاء الاصطناعي ودمج الويب 3
في نهاية عام 2024، مع انتقال النماذج الكبيرة من التقنية إلى التطبيق، تعود الذكاء الاصطناعي للظهور مرة أخرى في مجال Web3 لتصبح الحصان الأسود لهذا العام. كانت MEME سباقة في إشعال هذا الاتجاه، حيث قدمت Truth Terminal مشاريع مثل GOAT و ACT و Fartcoin التي شهدت ارتفاعات كبيرة، مما أدى إلى موجة من تطبيقات الوكيل الذكي. في الوقت الحالي، تتوقع جميع المؤسسات الرئيسية تقريبًا أن يكون للوكيل الذكي مستقبل واعد، حيث يُعتقد أنه قد يصبح مسارًا ظاهرة جديدة بعد DeFi.
على الرغم من أن الاندماج العميق بين الذكاء الاصطناعي والتشفير لا يزال محدودًا، إلا أن البنية التحتية لا تزال بحاجة إلى تحسين، وتتركز التطبيقات بشكل كبير على الطبقات السطحية مثل MEME وBot، إلا أن المجالات الناشئة غالبًا ما تحتوي على فرص كبيرة، ونموذج الاستثمار التشفيري المعتمد على السايبر يستحق الانتظار.
تطوير PayFi
كجسر يربط بين المالية التقليدية وWeb3، شهدت PayFi تطورًا سريعًا في عام 2024. تعد العملات المستقرة والأصول الحقيقية (RWA) من بين الأمثلة النمطية. لم تنمو العملات المستقرة بسرعة في مجال التشفير فحسب، بل بدأت أيضًا في احتلال مكانة في سوق المدفوعات العالمية وتحويل الأموال. بدأت المناطق مثل أفريقيا وأمريكا اللاتينية وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واستخدام العملات المستقرة مباشرةً في تسوية المعاملات، مع نمو سنوي يزيد عن 40%.
حاليًا، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 210 مليارات دولار، وهو ما يفوق بكثير مستوى المليارات القليلة في عام 2020. يتم تنفيذ أكثر من 20 مليون عنوان شهريًا في معاملات العملات المستقرة على البلوكشين العامة. فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة التسويات للعملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. إيثينا هو المشروع الأكثر تميزًا للعملات المستقرة في عام 2024، وقد أدى إلى ازدهار العملات المستقرة ذات الفائدة، كما أنه المصدر الرئيسي لإيرادات AAVE هذا العام.
تم الانفجار الكامل لـ RWA بعد إعلان بلاك روك عن دخوله، حيث توسعت من أقل من 20 مليار دولار قبل 3 سنوات إلى 14 مليار دولار في عام 2024، تغطي مجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات. ومن الجدير بالذكر أنه بسبب الربط مع النظام المالي التقليدي، فإن PayFi هو أيضًا المسار المفضل من قبل الجهات الحكومية في Web3، حيث قامت هونغ كونغ الصينية بإدراج العملات المستقرة وRWA كالمجالات الرئيسية للتنمية في عام 2025.
آفاق 2025
تطلعات عام 2025، مع بدء الحكومة الجديدة عصرًا جديدًا في التشفير، تستعد المؤسسات ذات القوة المالية الكبيرة للانطلاق. وقد أصدرت العديد من المؤسسات تقارير توقعات السوق لعام 2025.
توقعات الأسعار
تتمتع الغالبية العظمى من المؤسسات بتفاؤل بشأن قيمة البيتكوين، حيث تتوقع 6 مؤسسات أن تتراوح قمة البيتكوين بين 150,000 و 200,000 دولار. تتوقع VanEck و Dragonfly أن يصل البيتكوين إلى 150,000 دولار، بينما تتوقع Presto Research و Bitwise و Bitcoin Suisse 200,000 دولار. إذا أخذنا في الاعتبار عوامل الاحتياطي الاستراتيجي، فقد اقترحت Unstoppable Domains و Bitwise حتى توقعات تصل إلى 500,000 دولار أو أكثر.
بالنسبة للعملات الأخرى، قدّمت VanEck وBitwise وPresto Research توقعات، حيث يُعتقد أن ETH ستصل إلى 6000-7000 دولار، وSolana بين 500-750 دولار، وقد يرتفع SUI إلى 10 دولارات. توقعت Presto مع Forbes أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما توقعت Bitcoin Suisse أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات الصغيرة ستنمو بمقدار 5 مرات.
البيئة الكلية
تتوقع جميع المؤسسات تقريبًا أن تحقق الاقتصاد الأمريكي هبوطًا ناعمًا في عام 2025، مع تحسن البيئة الكلية، كما ستتخفف تنظيمات التشفير تبعًا لذلك. تمتلك أكثر من 5 مؤسسات نظرة إيجابية تجاه احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، حيث يعتقدون أن دولة ذات سيادة واحدة على الأقل وعددًا من الشركات المدرجة ستدرج البيتكوين ضمن احتياطياتها. أصبح تدفق أموال صناديق ETF إجماعًا شائعًا.
مسار رئيسي
تعتبر العملات المستقرة والأصول المرمزة والذكاء الاصطناعي من المجالات الأكثر اهتمامًا بالنسبة للمؤسسات.
فيما يتعلق بالعملات المستقرة، تتوقع VanEck أن يصل حجم التسويات إلى 300 مليار دولار بحلول عام 2025، بينما تتوقع Bitwise أن تصل الأحجام إلى 400 مليار دولار، وتكون توقعات Blockworks Mippo أكثر تفاؤلاً، حيث قدرتها بـ 450 مليار دولار. تعتقد A16z أن الشركات ستقبل المزيد من المدفوعات بالعملات المستقرة، كما أشارت Coinbase إلى أن العملات المستقرة قد تصبح التطبيق القاتل التالي للعملات الرقمية.
فيما يتعلق بالأصول المرمزة، أبدت A16z و VanEck و Coinbase و Bitwise و Bitcoin Suisse و Framework تفاؤلاً. تتوقع A16z أنه مع انخفاض تكاليف بنية تحتية blockchain، ستصبح رموز الأصول غير التقليدية مصدراً جديداً للإيرادات. كما تتوقع VanEck و Bitwise أن تتجاوز قيمة الأوراق المالية المرمزة 50 مليار دولار. من ناحية أخرى، ترى Messari أنه مع انخفاض أسعار الفائدة، قد تواجه السندات الحكومية المرمزة مقاومة، لكن الأموال غير المستغلة على السلسلة قد تحظى بمزيد من الاهتمام.
في مجال الذكاء الاصطناعي، تحتفظ A16z بتفاؤل كبير بشأن دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير، مع توقعات بأن قدرة الوكلاء المستقلين للذكاء الاصطناعي ستتعزز بشكل كبير، حيث يمكن للذكاء الاصطناعي أن يمتلك محفظة خاصة لتنفيذ سلوكيات ذاتية. كما تعتقد Coinbase أن الوكلاء الذكاء الاصطناعي المزودين بمحافظ تشفير ستكون من أكثر المجالات تطوراً. وتتوقع VanEck أن تتجاوز الأنشطة على السلسلة لوكلاء الذكاء الاصطناعي أكثر من 1,000,000، في حين تعتقد Robot Ventures أن القيمة السوقية الإجمالية للرموز المتعلقة بالوكلاء الذكاء الاصطناعي ستنمو على الأقل 5 مرات.
أشارت Bitwise و Defiprime إلى سيناريوهات التطبيقات الأساسية، حيث تعتقد الأولى أن وكيل الذكاء الاصطناعي سيقود انفجار MEME، في حين تعتقد الثانية أن DeFi هو المجال الرئيسي للتكامل العميق. قدمت Messari ثلاثة اتجاهات محددة: كازينوهات الذكاء الاصطناعي الجديدة، واستخدام تكنولوجيا blockchain في ضبط النماذج المتخصصة الصغيرة، ودمج وكيل الذكاء الاصطناعي مع MEME.
في جوانب أخرى، تتوقع YBB أن يكون إحياء DeFi هو السمة الرئيسية لعام 2025، بينما ترى Robot Ventures أن هناك موجة من التكامل ستظهر في سلاسل التطبيقات وL2، وتتوقع Messari أن تعتمد معظم بروتوكولات البنية التحتية تقنية ZK، بينما تتطلع VanEck وBitcoin Suisse إلى عودة NFTs.
الخاتمة
على الرغم من أن التوقعات من قبل مختلف المؤسسات تختلف قليلاً، إلا أن هناك تفاؤلاً عاماً لعام 2025، سواء من حيث الأسعار أو النظام البيئي أو الاعتماد السائد، ومن المتوقع أن يستمر في الزيادة.
من المتوقع أن تشهد سياسة إيجابية كثيفة في الربع الأول من عام 2025. أصبح ارتفاع أسعار العملات الرئيسية أمرًا لا مفر منه، وستستمر سوق العملات الرقمية في التباين، حيث من الأسهل على المشاريع ذات الامتثال القوي جذب تمويل.
من منظور صناعي، لا تزال سلاسل الكتل القديمة تتمتع بميزة، لكن من الصعب تجنب تأثير سلاسل الكتل الجديدة. ستستمر قيمة إيثريوم والراوية في التفاعل، وقد يخفف تدفق الأموال الخارجية الضغط. سيكون توسيع التكنولوجيا وتجريد الحسابات من الانجازات المهمة لإيثريوم. لا تزال سولانا تحتفظ بدافع للنمو بدعم من رأس المال، لكن الاعتماد المفرط على MEME ينطوي على مخاطر. ستنضم سلاسل كتل جديدة مثل Monad و Berachain أيضًا.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
مشاركة
تعليق
0/400
BtcDailyResearcher
· منذ 12 س
السوق الصاعدة要来了 终于等到
شاهد النسخة الأصليةرد0
DecentralizeMe
· منذ 12 س
السوق الصاعدة زيادة المركز就完事了!
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoGovernanceOfficer
· منذ 12 س
*آه* من الناحية التجريبية، كان من المحتمل إقرار ETF الفوري إحصائيًا منذ عام 2021...
2024 مراجعة التشفير وآفاق 2025: BTC في الصدارة و ETH تحت الضغط وظهور مسارات جديدة
مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وتوقعات لعام 2025
عام 2024 هو عام ذو دلالة تاريخية في تاريخ العملات الرقمية. حول موضوعين رئيسيين، وهما صندوق الاستثمار المتداول والانتخابات الأمريكية، وبقيادة البيتكوين، حققت صناعة التشفير اختراقاً ناجحاً. بدأت الشركات المدرجة، والمؤسسات المالية التقليدية، وحتى حكومات الدول، بالدخول إلى السوق، مما زاد بشكل كبير من مستوى الاعتراف والتبني للأصول المشفرة. مع تولي الحكومة الجديدة، بدأ الإطار التنظيمي يتجه نحو الوضوح والتيسير. أصبحت الاندماجات الرئيسية، وتباين المسارات، وتطور التنظيم، هي السمة الرئيسية لصناعة التشفير في عام 2024.
مراجعة عام 2024
بيتكوين تتصدر
بلا شك، تعد البيتكوين هي الشخصية الرئيسية في عام 2024. دفعت الموافقة على الصناديق المتداولة في البورصة وطلب الاحتياطي الوطني سعر البيتكوين لتجاوز علامة 100,000 دولار، مما يشير إلى أن البيتكوين قد تجاوزت رسميًا نطاق سوق العملات الرقمية، لتصبح أصلًا معترفًا به عالميًا لمكافحة التضخم ووسيلة لتخزين القيمة. تتجه البيتكوين من الذهب الرقمي نحو العملات السيادية الفائقة، وقد حقق هذا التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو انتصارًا مرحليًا.
شهد نظام بيتكوين البيئي أيضًا توسيعًا ملحوظًا في عام 2024. على الرغم من أن التطبيقات الابتكارية مثل النقوش والرموز قد مرت بصعود وهبوط، إلا أن نظام بيتكوين البيئي المتنوع قد بدأ في التكوين. تستمر تطبيقات BTCFi وNFT والألعاب والتواصل الاجتماعي في التطور، حيث زاد إجمالي قيمة الأصول المقفلة في بيتكوين DeFi من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 20 مرة على مدار العام. من بينها، أصبحت Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة بيتكوين، حيث بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة حتى 20 ديسمبر 5.564 مليار دولار، مما يمثل 82.37% من الإجمالي.
أظهر التمويل العام للبيتكوين أداءً لامعاً في عام 2024. شهدت حصص ETF البيتكوين الفورية زيادة كبيرة، وأصبح MicroStrategy، الذي تم إدراجه في مؤشر ناسداك 100، يُحتذى به بشكل متزايد، مما يعكس الميزة الساحقة للبيتكوين في مجال التمويل المركزي.
تواجه الإيثريوم تحديات
بالمقارنة، تواجه إيثريوم تحديات كبيرة في عام 2024. الأداء ضعيف مقارنة بالأصول الأخرى، وانخفاض في قيمة الاستحواذ ونشاط المستخدمين، والقدرة على السرد ليست كما كانت من قبل. "نظرية القيمة" تجعل إيثريوم تعاني بشدة. على الرغم من أن شعار إحياء DeFi قد تم تشكيله بالإجماع، إلا أنه، باستثناء جنون الأرباح الناتج عن إعادة الرهن، فإن الاستثمارات الفعلية ليست كافية. ومع ذلك، فإن ظهور الفرس الأسود في المشتقات، Hyperliquid، في نهاية العام، لا يسبب صدمة للبورصات المركزية فحسب، بل يعلن أيضًا عن بدء هجوم جديد لـ DeFi.
من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة في طبقة 2 من الإيثريوم، واستمرت في تقليص حصة الشبكة الرئيسية، مما أثار مناقشات كبيرة في السوق حول آلية الإيثريوم، وتزايدت الأصوات المشككة. حتى أن النمو السريع لـ Base جعل السوق يتكهن بأن مستقبل الإيثريوم ينتمي إلى Coinbase.
سولانا القوية
سولانا تشهد انتعاشًا قويًا في عام 2024، مما يبرز الفرق بينها وبين إيثريوم. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة إيثريوم في سوق السلاسل العامة من 58.38% في بداية العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت سولانا من نسبة ضئيلة في بداية العام إلى 6.9% في نهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد إيثريوم. ارتفع سعر SOL من 6 دولارات قبل عامين إلى حوالي 200 دولار، حيث زاد بأكثر من 100% فقط في عام 2024.
بفضل مزايا التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية، تستهدف Solana موقع السيولة الأساسية، وتعتمد على ثقافة Degen، مما جعلها ملكًا بلا منازع لميمات الإنترنت، وأصبحت مركزًا للمستثمرين الأفراد في عام 2024. لقد تجاوزت رسوم التداول اليومية لـ Solana عدة مرات رسوم التداول على Ethereum، كما أن عدد المطورين الجدد في Solana قد زاد أيضًا متفوقًا على Ethereum، مما يدل على اتجاه واضح للتفوق.
أداء سلاسل الكتل الأخرى
تبرز TON و SUI أيضًا في عام 2024. تدفع Telegram التي تضم 900 مليون مستخدم تطوير ألعاب السلسلة بشكل كامل، مما يفتح مدخلًا جديدًا لتدفق Web3، ويضخ قوة دفع قوية في سوق كان هادئًا لفترة طويلة. أخيرًا، دخلت TON فترة النمو السريع بعد فترة طويلة من الانتظار. حاليًا، تجاوز عدد المستخدمين على السلسلة 38 مليون، وتجاوز إجمالي حجم المعاملات 2.1 مليار دولار.
تتفوق SUI تمامًا من حيث الزيادة في الأسعار، حيث تتطور سلسلة الكتل بلغة Move بسرعة، مع التركيز على مجالات متعددة مثل الأجهزة، والبروتوكولات، والتوزيعات المجانية، مما يجعل آفاقها واعدة. بالمقارنة، على الرغم من أن سلسلة الكتل Aptos كانت أدائها السعري ضعيفًا نسبيًا في نفس الفترة، إلا أنها تحظى بتفضيل أكبر من قبل رأس المال التقليدي، حيث نجحت في عام 2024 في إقامة شراكات مع مؤسسات مثل بلاك روك، وفرانكلين تمبلتون، وليبر، وقد تمنحها التوافقية فرصة في الدورة الجديدة من RWA وBTCFI.
جنون MEME
من منظور تطبيق، تعتبر MEME الدافع الرئيسي لسوق 2024. يشير ظهور MEME إلى تحول في هيكل السوق، حيث تراجع اهتمام الرموز VC، وتوجه السيولة الزائدة نحو مجالات تتمتع بقدر أكبر من العدالة والربحية. كما أن مفهوم MEME يتوسع باستمرار، حيث تطور من كونه مجرد موضوع للمضاربة ليصبح ممثلًا للتمويل الثقافي، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع.
على الرغم من أن MEME تمثل أقل من 3% من أكبر 300 عملة رقمية من حيث القيمة السوقية ( باستثناء العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولها لا يزال يحتل حصة تتراوح بين 6-7%، وقد وصل مؤخرًا إلى 11%، مما يجعلها واحدة من أكثر المجالات تركيزًا للسيولة. في عام 2024، احتلت MEME 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما جعلها في المرتبة الأولى بين جميع المجالات. أصبحت مشاريع MEME مثل جمع التبرعات قبل البيع، ورموز المشاهير، ومعارك حدائق الحيوان، وPolitFi، وAI محط تركيز الصناعة بالتتابع.
تستمر بنية MEME التحتية في التحسن. ظهرت منصة الإطلاق العادلة Pump.fun، التي أعادت تشكيل مشهد MEME، وأصبحت واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا في عام 2024. في نوفمبر، أصبحت Pump.fun "أول بروتوكول Solana في التاريخ يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار". حتى 22 ديسمبر، تجاوزت إيرادات Pump.fun التراكمية 320 مليون دولار، وتم نشر إجمالي عدد الرموز حوالي 4.93 مليون.
الذكاء الاصطناعي ودمج الويب 3
في نهاية عام 2024، مع انتقال النماذج الكبيرة من التقنية إلى التطبيق، تعود الذكاء الاصطناعي للظهور مرة أخرى في مجال Web3 لتصبح الحصان الأسود لهذا العام. كانت MEME سباقة في إشعال هذا الاتجاه، حيث قدمت Truth Terminal مشاريع مثل GOAT و ACT و Fartcoin التي شهدت ارتفاعات كبيرة، مما أدى إلى موجة من تطبيقات الوكيل الذكي. في الوقت الحالي، تتوقع جميع المؤسسات الرئيسية تقريبًا أن يكون للوكيل الذكي مستقبل واعد، حيث يُعتقد أنه قد يصبح مسارًا ظاهرة جديدة بعد DeFi.
على الرغم من أن الاندماج العميق بين الذكاء الاصطناعي والتشفير لا يزال محدودًا، إلا أن البنية التحتية لا تزال بحاجة إلى تحسين، وتتركز التطبيقات بشكل كبير على الطبقات السطحية مثل MEME وBot، إلا أن المجالات الناشئة غالبًا ما تحتوي على فرص كبيرة، ونموذج الاستثمار التشفيري المعتمد على السايبر يستحق الانتظار.
تطوير PayFi
كجسر يربط بين المالية التقليدية وWeb3، شهدت PayFi تطورًا سريعًا في عام 2024. تعد العملات المستقرة والأصول الحقيقية (RWA) من بين الأمثلة النمطية. لم تنمو العملات المستقرة بسرعة في مجال التشفير فحسب، بل بدأت أيضًا في احتلال مكانة في سوق المدفوعات العالمية وتحويل الأموال. بدأت المناطق مثل أفريقيا وأمريكا اللاتينية وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واستخدام العملات المستقرة مباشرةً في تسوية المعاملات، مع نمو سنوي يزيد عن 40%.
حاليًا، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 210 مليارات دولار، وهو ما يفوق بكثير مستوى المليارات القليلة في عام 2020. يتم تنفيذ أكثر من 20 مليون عنوان شهريًا في معاملات العملات المستقرة على البلوكشين العامة. فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة التسويات للعملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. إيثينا هو المشروع الأكثر تميزًا للعملات المستقرة في عام 2024، وقد أدى إلى ازدهار العملات المستقرة ذات الفائدة، كما أنه المصدر الرئيسي لإيرادات AAVE هذا العام.
تم الانفجار الكامل لـ RWA بعد إعلان بلاك روك عن دخوله، حيث توسعت من أقل من 20 مليار دولار قبل 3 سنوات إلى 14 مليار دولار في عام 2024، تغطي مجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات. ومن الجدير بالذكر أنه بسبب الربط مع النظام المالي التقليدي، فإن PayFi هو أيضًا المسار المفضل من قبل الجهات الحكومية في Web3، حيث قامت هونغ كونغ الصينية بإدراج العملات المستقرة وRWA كالمجالات الرئيسية للتنمية في عام 2025.
آفاق 2025
تطلعات عام 2025، مع بدء الحكومة الجديدة عصرًا جديدًا في التشفير، تستعد المؤسسات ذات القوة المالية الكبيرة للانطلاق. وقد أصدرت العديد من المؤسسات تقارير توقعات السوق لعام 2025.
توقعات الأسعار
تتمتع الغالبية العظمى من المؤسسات بتفاؤل بشأن قيمة البيتكوين، حيث تتوقع 6 مؤسسات أن تتراوح قمة البيتكوين بين 150,000 و 200,000 دولار. تتوقع VanEck و Dragonfly أن يصل البيتكوين إلى 150,000 دولار، بينما تتوقع Presto Research و Bitwise و Bitcoin Suisse 200,000 دولار. إذا أخذنا في الاعتبار عوامل الاحتياطي الاستراتيجي، فقد اقترحت Unstoppable Domains و Bitwise حتى توقعات تصل إلى 500,000 دولار أو أكثر.
بالنسبة للعملات الأخرى، قدّمت VanEck وBitwise وPresto Research توقعات، حيث يُعتقد أن ETH ستصل إلى 6000-7000 دولار، وSolana بين 500-750 دولار، وقد يرتفع SUI إلى 10 دولارات. توقعت Presto مع Forbes أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما توقعت Bitcoin Suisse أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات الصغيرة ستنمو بمقدار 5 مرات.
البيئة الكلية
تتوقع جميع المؤسسات تقريبًا أن تحقق الاقتصاد الأمريكي هبوطًا ناعمًا في عام 2025، مع تحسن البيئة الكلية، كما ستتخفف تنظيمات التشفير تبعًا لذلك. تمتلك أكثر من 5 مؤسسات نظرة إيجابية تجاه احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، حيث يعتقدون أن دولة ذات سيادة واحدة على الأقل وعددًا من الشركات المدرجة ستدرج البيتكوين ضمن احتياطياتها. أصبح تدفق أموال صناديق ETF إجماعًا شائعًا.
مسار رئيسي
تعتبر العملات المستقرة والأصول المرمزة والذكاء الاصطناعي من المجالات الأكثر اهتمامًا بالنسبة للمؤسسات.
فيما يتعلق بالعملات المستقرة، تتوقع VanEck أن يصل حجم التسويات إلى 300 مليار دولار بحلول عام 2025، بينما تتوقع Bitwise أن تصل الأحجام إلى 400 مليار دولار، وتكون توقعات Blockworks Mippo أكثر تفاؤلاً، حيث قدرتها بـ 450 مليار دولار. تعتقد A16z أن الشركات ستقبل المزيد من المدفوعات بالعملات المستقرة، كما أشارت Coinbase إلى أن العملات المستقرة قد تصبح التطبيق القاتل التالي للعملات الرقمية.
فيما يتعلق بالأصول المرمزة، أبدت A16z و VanEck و Coinbase و Bitwise و Bitcoin Suisse و Framework تفاؤلاً. تتوقع A16z أنه مع انخفاض تكاليف بنية تحتية blockchain، ستصبح رموز الأصول غير التقليدية مصدراً جديداً للإيرادات. كما تتوقع VanEck و Bitwise أن تتجاوز قيمة الأوراق المالية المرمزة 50 مليار دولار. من ناحية أخرى، ترى Messari أنه مع انخفاض أسعار الفائدة، قد تواجه السندات الحكومية المرمزة مقاومة، لكن الأموال غير المستغلة على السلسلة قد تحظى بمزيد من الاهتمام.
في مجال الذكاء الاصطناعي، تحتفظ A16z بتفاؤل كبير بشأن دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير، مع توقعات بأن قدرة الوكلاء المستقلين للذكاء الاصطناعي ستتعزز بشكل كبير، حيث يمكن للذكاء الاصطناعي أن يمتلك محفظة خاصة لتنفيذ سلوكيات ذاتية. كما تعتقد Coinbase أن الوكلاء الذكاء الاصطناعي المزودين بمحافظ تشفير ستكون من أكثر المجالات تطوراً. وتتوقع VanEck أن تتجاوز الأنشطة على السلسلة لوكلاء الذكاء الاصطناعي أكثر من 1,000,000، في حين تعتقد Robot Ventures أن القيمة السوقية الإجمالية للرموز المتعلقة بالوكلاء الذكاء الاصطناعي ستنمو على الأقل 5 مرات.
أشارت Bitwise و Defiprime إلى سيناريوهات التطبيقات الأساسية، حيث تعتقد الأولى أن وكيل الذكاء الاصطناعي سيقود انفجار MEME، في حين تعتقد الثانية أن DeFi هو المجال الرئيسي للتكامل العميق. قدمت Messari ثلاثة اتجاهات محددة: كازينوهات الذكاء الاصطناعي الجديدة، واستخدام تكنولوجيا blockchain في ضبط النماذج المتخصصة الصغيرة، ودمج وكيل الذكاء الاصطناعي مع MEME.
في جوانب أخرى، تتوقع YBB أن يكون إحياء DeFi هو السمة الرئيسية لعام 2025، بينما ترى Robot Ventures أن هناك موجة من التكامل ستظهر في سلاسل التطبيقات وL2، وتتوقع Messari أن تعتمد معظم بروتوكولات البنية التحتية تقنية ZK، بينما تتطلع VanEck وBitcoin Suisse إلى عودة NFTs.
الخاتمة
على الرغم من أن التوقعات من قبل مختلف المؤسسات تختلف قليلاً، إلا أن هناك تفاؤلاً عاماً لعام 2025، سواء من حيث الأسعار أو النظام البيئي أو الاعتماد السائد، ومن المتوقع أن يستمر في الزيادة.
من المتوقع أن تشهد سياسة إيجابية كثيفة في الربع الأول من عام 2025. أصبح ارتفاع أسعار العملات الرئيسية أمرًا لا مفر منه، وستستمر سوق العملات الرقمية في التباين، حيث من الأسهل على المشاريع ذات الامتثال القوي جذب تمويل.
من منظور صناعي، لا تزال سلاسل الكتل القديمة تتمتع بميزة، لكن من الصعب تجنب تأثير سلاسل الكتل الجديدة. ستستمر قيمة إيثريوم والراوية في التفاعل، وقد يخفف تدفق الأموال الخارجية الضغط. سيكون توسيع التكنولوجيا وتجريد الحسابات من الانجازات المهمة لإيثريوم. لا تزال سولانا تحتفظ بدافع للنمو بدعم من رأس المال، لكن الاعتماد المفرط على MEME ينطوي على مخاطر. ستنضم سلاسل كتل جديدة مثل Monad و Berachain أيضًا.