منتجات DeFi المبتكرة في نظام Polkadot: تحليل Gigadot

في بيئة بولكادوت، كانت السيولة عبر السلاسل وكفاءة الأصول من التحديات الرئيسية التي تواجه تطبيقات التمويل اللامركزي. مؤخرًا، أثار منتج DeFi مبتكر يسمى Gigadot اهتمامًا واسعًا في السوق. يوفر هذا المنتج طريقة أكثر كفاءة لاستخدام الأموال لمستخدمي DOT من خلال آلية التشغيل بنقرة واحدة وعوائد متعددة، كما أنه يفتح آفاقًا جديدة للتمويل اللامركزي عبر السلاسل في بولكادوت. بعد إطلاق المنتج، كانت ردود فعل السوق حماسية، حيث تجاوز إجمالي قيمة القفل 35 مليون دولار، ليصبح واحدًا من المشاريع التجريبية التي تحظى باهتمام كبير في النظام البيئي.

##理念 Gigadot وسبب نشأته

المفهوم الأساسي لـ Gigadot هو "نشر واحد، وعوائد متعددة". تقليدياً، يجب على المستخدمين استثمار DOT في الرهن العقاري، أو الإقراض، أو تجمع السيولة بشكل منفصل، مما يجعل العملية معقدة ومعدل استخدام الأصول منخفضاً. ظهور Gigadot قام بفتح هذه المسارات المعقدة، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على مصادر متعددة من العوائد أثناء إجراء عمليات بسيطة.

في نظام Polkadot البيئي، تُعتبر DOT هي الأصول الأكثر أهمية في عملية الإيداع. في الماضي، بمجرد إيداع DOT، لم يكن بالإمكان استخدام هذه الأصول لأغراض أخرى مثل الاقتراض أو توفير السيولة. لحل هذه المشكلة، صمم فريق التطوير آلية جديدة تشبه برك العملات المستقرة، ولكنها لا تتطلب ربطاً ثابتاً بنسبة 1:1، بل تُتيح تبادل DOT مع vDOT بسعر الصرف الفوري، مما يعزز السيولة، ويجعل من vDOT أصولاً يمكن استخدامها كضمان في عمليات الاقتراض.

قامت Gigadot ببناء جسر آخر بين حوض السيولة ووحدة الإقراض. يقوم المستخدمون بإيداع DOT كـ vDOT، ويشكلون LP مع aDOT، ثم يستخدمون LP كضمان لاستعارة الأموال، مما يحقق استخدامًا دائريًا ويمنحهم عوائد مزدوجة من الإيداع والإقراض.

كيف يمكن لـ Gigadot حل مشكلة السيولة عبر السلاسل؟

أحد أهداف تصميم Gigadot هو دمج وتوسيع مسارات العائد. عند مراجعة الأيام الأولى من نظام Polkadot البيئي، طور العديد من الفرق LST، وبنوا أحواض السيولة، وقدموا الحوافز، مما أدى إلى تشكيل سلسلة من خطوط المنتجات المنفصلة.

تسعى فرق التطوير لتجنب إعادة اختراع العجلة، من خلال دمج vDOT الناضج مباشرة، مستفيدة من اتصالات XCM عبر السلاسل وآلية الأمان المشتركة لبولكادوت، مما يوفر تكاليف التطوير والتحفيز، ويظهر مزايا التعاون القائم على نماذج بولكادوت.

في المستقبل، ستدعم المنصة "الرهان بنقرة واحدة"، حيث يمكن للمستخدمين إتمام العملية مباشرة على منصتهم، حيث يتواصل النظام تلقائيًا عبر XCM مع الخلفية ويعيد vDOT، مما يعزز تجربة المستخدم بشكل ملحوظ.

سعر vDOT على السلسلة لا يعتمد على التنبؤات التقليدية، بل يتم مزامنة البيانات في الوقت الحقيقي من خلال XCM، مما يجعله أكثر أمانًا ومقاومة للتلاعب. الزيادة الأخيرة في حجم رسائل XCM بين المنصات ذات الصلة تشير أيضًا إلى أن آلية النقل بين السلاسل قد استقرت.

الهيكلية التقنية وضمان الأمان

Gigadot هو منتج معقد للغاية، يحتوي على مستويات متعددة من الوظائف. تم انتقاد واجهة المستخدم المبكرة بسبب طول العملية وكثرة الخطوات. تم تبسيطها الآن بحيث يحتاج المستخدمون فقط إلى امتلاك DOT أو USDT، ليتمكنوا من "الحصول على Gigadot بنقرة واحدة".

يتكون Gigadot من فئتين من الأصول: الفئة الأولى هي مشتقات DOT من سلاسل أخرى (مثل vDOT) ، والفئة الثانية هي أصول مشتقة من DOT بصيغة ERC-20 في سوق الإقراض الخاص بها. تضيف هذه الأصول معًا إلى حوض الاستقرار كضمان وتشارك في سوق الإقراض.

Gigadot هو رمز ERC-20 قائم على آلية Rebase، حيث تتغير قيمته تلقائيًا مع عوائد الأصول الأساسية. عادةً ما تحتاج الأصول عبر السلاسل إلى تغليف (wrapping)، لكن Gigadot قام بتبسيط هذه العملية المعقدة من خلال تصميم بنقرة واحدة. مع تقدم Polkadot Asset Hub، سيتم تحسين دعم عبر السلاسل في المستقبل، مع الحفاظ على تجربة مستخدم بسيطة.

فيما يتعلق بالأمان، تستفيد Gigadot من آلية الأمان المشتركة لسلسلة Polkadot الرئيسية، مما يعني أنه لا داعي للقلق بشأن أمان الأصول الأساسية.

كيفية تحقيق أقصى استفادة من Gigadot؟

Gigadot حققت تجميع مصادر العائدات المتعددة، والتي تشمل حالياً:

• فائدة الاقتراض: يتم استثمار aDOT في سوق الاقتراض للحصول على الفائدة؛
• عائدات الرهن: vDOT تولد عائدات رهن مستمرة؛
• رسوم المعاملات: إضافة aDOT و vDOT إلى بركة الاستقرار يجلب إيرادات الرسوم؛
• رموز الحوافز: يمكن للمستخدمين الحصول على ثلاثة أنواع من الحوافز بعد امتلاك Gigadot؛
• ارتفاع قيمة الأصول: زيادة قيمة الأصول الأساسية وإيرادات الرسوم تدفع سعر Gigadot للارتفاع.

يمكن للمستخدمين أيضًا زيادة العائدات من خلال استراتيجية "Looping": استخدام Gigadot كضمان، اقتراض DOT، ثم تحويلها إلى المزيد من Gigadot، وتكرار العملية عدة مرات، وبالتالي تضخيم العائدات. طالما أن معدل العائد على Gigadot أعلى من معدل الفائدة على القروض، يمكن الاستمرار في زيادة العائدات بهذه الطريقة.

نظرًا لأن الأصول الأربعة vDOT و aDOT و Gigadot و DOT مرتبطة ارتباطًا وثيقًا من حيث الأسعار، فإنها تتحرك بالتزامن عند تقلبات السوق، لذا فإن خطر التصفية منخفض نسبيًا.

تأثير تطور آلية Polkadot على Gigadot

سيراقب فريق التطوير عن كثب كل ترقية لـ SDK، وسيقوم بتقييم تأثيرها على النظام الحالي. على الرغم من أن بعض الترقيات قد تحدث تغييرات كبيرة، إلا أنه لا توجد تحديثات حتى الآن تشكل تأثيرًا مدمرًا على Gigadot، حيث يتمتع الهيكل العام بمرونة جيدة.

حالياً، لا يزال النظام البيئي للتمويل اللامركزي في Polkadot في مرحلة مبكرة نسبياً، حيث يكتفي معظم المستخدمين ب staking DOT للحصول على عوائد أساسية، لكن في العام الماضي بدأ عدد متزايد من الأشخاص بالمشاركة في LP ومنتجات التمويل اللامركزي، وGigadot هو مثال نموذجي لذلك، حيث يوفر استخداماً جديداً لـ DOT ويقدم طرقاً أكثر تنوعاً للمشاركة في النظام البيئي.

على الرغم من التحديثات التكنولوجية المتكررة، إلا أن آلية الرهان ذات الصلة تظل مستقرة، وتتكيف بنشاط مع الأنظمة الجديدة، لذا فإن الثقة في مستقبل Gigadot قائمة.

مستقبل Gigadot وتخطيط المنتجات

في المستقبل، سيكون هناك المزيد من منتجات سلسلة GIGA سيتم طرحها. ما هو مخطط له حاليًا هو إدخال vBNC ذات الصلة إلى حوض الاستقرار، واستخدام آلية مشابهة لـ Gigadot لزيادة سيولتها.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون Gigadot واحدة من الأصول المضمونة الهامة لعملة Hollar المستقرة. هناك العديد من طرق التنفيذ لذلك، وهي ليست مقصورة فقط على الاقتراض المتكرر (looping)، بل يمكن للمستخدمين أيضًا استخدامها لإقراض أصول أخرى.

Hollar هو عملة مستقرة مضمونة بشكل زائد مع معدل فائدة سنوي ثابت، مقارنةً بأصول ذات معدل فائدة متغير مثل USDT/USDC، مما يجعلها أكثر ملاءمة لتقدير تكاليف المستخدمين. كما أن هذه الآلية من المتوقع أن تحفز ظهور المزيد من حالات الاستخدام الجديدة، مثل استخدام Hollar كرسوم تداول أو كأصل لتسوية مستقرة، حيث يعتمد التنفيذ الدقيق على تصميم النظام في كل سلسلة.

الخاتمة

Gigadot ليست مجرد تجربة لتكامل الوظائف، بل هي استكشاف عميق وإنتاجي لإمكانات التعاون عبر السلاسل في Polkadot. من خلال التركيب بنقرة واحدة، والتكامل عبر السلاسل، والعوائد المتعددة، فإنها تقدم لـ Polkadot قابلية تجميع حقيقية في التمويل اللامركزي.

في المستقبل، ستظهر Polkadot قيمتها الفريدة في التعددية والتركيبية، وستستمر في ضخ حيوية جديدة في تطوير التمويل اللامركزي عبر سلاسل متعددة، مما يدفع النظام البيئي بأكمله نحو مستقبل مالي أكثر انفتاحًا وكفاءة.