بيتكوين هبط دون 90,000 دولار، تحذير من سوق الدببة 2025 واستراتيجيات مواجهة المستثمرين

أظهرت الأبحاث الأخيرة أن انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 90,000 دولار قد ينبئ بقدوم سوق الدببة، ويجب على المستثمرين اتخاذ تدابير لحماية أصولهم. ينصح الخبراء بتنويع الاستثمار، وتحديد أوامر وقف الخسارة، واستخدام العملات المستقرة لتقليل المخاطر. حاليًا، تتأثر ديناميكيات السوق بعدة عوامل، بما في ذلك ضغط سوق الأسهم، وتدفق الأموال، والأوضاع الجيوسياسية، مما يجعل الوضع معقدًا.

حتى 26 فبراير 2025، انخفض سعر بيتكوين إلى حوالي 88000 دولار، وانخفضت العملات المشفرة الأخرى بشكل عام. تراجعت مشاعر السوق في جميع أنحاء سوق التشفير إلى مستويات منخفضة لعام 2024. تشمل الأسباب التي أدت إلى تراجع السوق ضغوط بيع في سوق الأسهم، وخروج الأموال من صندوق بيتكوين ETF، وحدث سرقة بقيمة 1.5 مليار دولار من منصة تجارية معينة، بالإضافة إلى توتر العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وعدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الأمريكية. هذه العوامل مجتمعة خلقت أجواء من الملاذ الآمن، مما أثر على سوق العملات المشفرة بأكمله.

في 25 فبراير 2025، اليوم المعروف باسم "الثلاثاء الأسود"، انخفضت بيتكوين لأول مرة منذ نوفمبر 2024 تحت الحاجز النفسي 90,000 دولار، حيث أغلق عند 87,169 دولار، بتراجع يومي يصل إلى 7.25%. لم يكن هذا الانهيار في الأسعار نتيجة حدث واحد، بل كان نتيجة تراكم عدة عوامل خطر:

1. ضغط السياسة الكلية: أعلنت إدارة ترامب عن فرض رسوم قدرها 25% على السلع المستوردة من كندا والمكسيك اعتبارًا من مارس، مما أدى إلى انخفاض عائدات السندات الأمريكية إلى أدنى مستوى لها في شهرين، وتسارع خروج رأس المال العالمي من الأصول ذات المخاطر.

2. أزمة ثقة الأمان: تعرضت منصة تداول لعملية سرقة بقيمة 1.5 مليار دولار من الإيثريوم، ورغم أن المنصة بدأت بسرعة تعويضات التأمين، إلا أن المبلغ المسروق قد تجاوز 2.4 مرة من حادثة الإنترنت التي حدثت في عام 2022 بقيمة 625 مليون دولار، مما أثر بشكل خطير على ثقة السوق في البورصات المركزية.

3. تدفق الأموال: شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين صافي تدفق خارجي لمدة 6 أيام متتالية، حيث تجاوزت الأموال المتدفقة في يوم 24 مبلغ 5.16 مليون دولار، وهو أعلى رقم منذ إطلاق المنتج في يناير 2024. تظهر البيانات أن العشرة الأوائل من صناديق الاستثمار المتداولة شهدت تدفقًا إجماليًا للخارج هذا الشهر بلغ 6.44 مليون دولار، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يعيدون تقييم تخصيص الأصول المشفرة.

يعتقد محللو السوق عمومًا أن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في منتصف مارس وقمة وزراء المالية لمجموعة العشرين ستكون نقطة تحول حاسمة. على الرغم من أن الآفاق قصيرة الأجل غير واضحة، إلا أن بيانات سوق المشتقات تظهر أن عقود بيتكوين الآجلة التي تنتهي في ديسمبر 2025 لا تزال تحتفظ بزيادة قدرها 103,000 دولار، مما يشير إلى أن المؤسسات لا تزال واثقة من القيمة على المدى الطويل.

فيما يلي النقاط الزمنية الرئيسية ومؤشرات المراقبة في الأشهر القليلة المقبلة:

• مارس 2025: قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (إذا تم تعليق رفع الأسعار، فقد يكون ذلك إيجابياً للانتعاش)
• يونيو 2025: تنفيذ تنظيم MiCA من الاتحاد الأوروبي بشكل كامل (قد يؤدي إلى ضيق السيولة في المدى القصير)
• سبتمبر 2025: بدء تأثير دورة تقليل البيتكوين (إشارة صعود تاريخية)

اقترح أحد مؤسسي مشروع عملة مشفرة: "يجب على المستثمرين متابعة التغيرات الديناميكية في تكلفة إنتاج البيتكوين، وعندما ينخفض السعر دون سعر إيقاف تشغيل المعدنين (الذي تم حسابه حاليًا بـ $78,000)، فهذا غالباً ما يعني أن قاع السوق قريب."

في ظل الركود الحالي في السوق، قد تستمر الضغوط الاقتصادية الكلية وعدم اليقين التنظيمي في التأثير على معنويات السوق. في هذه الحالة، يمكن للمستخدمين العاديين النظر في الاستراتيجيات التالية لتقليل المخاطر وحماية الأصول:

1. الاحتفاظ (HODL): الإيمان بقيمة الأصول على المدى الطويل واختيار الاحتفاظ بها. مناسب للمستثمرين على المدى الطويل، ويجب أن يكون لديهم استعداد نفسي لمواجهة التقلبات على المدى القصير.

2. الاستثمار المتنوع: توزيع الأصول على أنواع مختلفة، مثل عملات مشفرة أخرى، أسهم تقليدية أو سندات، لتقليل مخاطر تقلب الأصول الفردية. مناسب للمستخدمين ذوي الخبرة الاستثمارية، ويجب تقييم المحفظة الاستثمارية بانتظام.

3. طريقة متوسط التكلفة (DCA): الاستثمار بمبلغ ثابت بشكل دوري، بغض النظر عن ارتفاع أو انخفاض الأسعار، تساعد في تراكم الأصول بأسعار منخفضة في سوق الدببة. مناسبة للمستخدمين الذين لديهم تدفق نقدي ثابت، كاستراتيجية استثمار على المدى الطويل.

4. إعداد أوامر وقف الخسارة: يتم تفعيل أوامر البيع التلقائي عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين، مما يحد من الخسائر المحتملة. مناسب للمستثمرين الذين يفضلون تجنب المخاطر، ويجب تعيين نقاط وقف خسارة معقولة.

5. تحويل إلى عملة مستقرة: تحويل جزء أو كل الأصول المشفرة إلى عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، للحفاظ على القيمة وتجنب المخاطر. مناسب للحماية على المدى القصير، ويجب الانتباه إلى سمعة العملة المستقرة واحتياطياتها.

6. الرهن أو الزراعة العائدات: كسب دخل سلبي من خلال امتلاك بعض العملات المشفرة أو المشاركة في بروتوكولات DeFi. مناسب للمستخدمين الملمين بـ DeFi، يجب تقييم أمان البروتوكول.

7. إدارة المخاطر: تعديل المحفظة الاستثمارية وفقًا لقدرة الفرد على تحمل المخاطر، لضمان توافق القرارات مع الحالة المالية. مناسب لجميع المستخدمين، ويجب تقييم تفضيلات المخاطر بشكل دوري.

بشكل عام، في ظل هبوط سعر البيتكوين تحت 90,000 دولار، يجب على المستخدمين العاديين اتخاذ استراتيجيات استثمار متنوع، أوامر وقف الخسارة واستراتيجيات العملات المستقرة لحماية الأصول، مع التركيز على التخزين الآمن وتحديث المعلومات. من خلال التخطيط الجيد وإدارة المخاطر، يمكن للمستخدمين تقليل الخسائر في سوق الدببة المحتمل، وانتظار انتعاش السوق.