من المتوقع أن يبدأ ETF فوري لبيتكوين مع السوق الصاعدة

هذه المقالة هي تحليل تقديري لوقت الموافقة على ETF الفوري لبيتكوين ووقت بدء السوق الصاعدة. المحتوى طويل، ولتسهيل القراءة تم وضع الاستنتاج في البداية، يُنصح بحفظه لمشاهدة معًا مسار تاريخ الموافقة على ETF الفوري لبيتكوين خلال الأشهر الستة القادمة.

أ. ETF من خلال توقع وقت بدء السوق الصاعدة

السوق الصاعدة剧本预测

استنادًا إلى وقت اعتماد منتجات الاستثمار المؤسسية في الجولة السابقة، فإن السيناريو الأكثر احتمالاً في الوقت الحالي هو:

1. في يناير 2024 سيتم تمرير طلب ETF فوري لبيتكوين ( توقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة أو عدم وجود توقعات لرفع أسعار الفائدة في السوق )
2. يبدأ سريان ETF الفوري لبيتكوين في أبريل 2024 ( قبل تقليل مكافأة البيتكوين، مما يساعد على جذب الأموال )
3. يبدأ السوق الصاعدة لبيتكوين في يوليو 2024 ( بعد التعديل والتخفيف النقدي المتوقع بعد النصف )
4. يبدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر 2024 دورة تخفيض أسعار الفائدة، ويطبق سياسة التيسير النقدي ( يتوقع أن يتحقق تخفيض أسعار الفائدة في السوق قبل 1-2 شهر، يمكن الرجوع إلى مؤشرات الناتج المحلي الإجمالي > مؤشر أسعار المستهلك )

توقع بدء السوق الصاعدة في حوالي يوليو، وليس عند سريان صندوق تداول ETFs، وذلك بسبب أن فترة التعديل عادة ما تحدث بعد 2-3 أشهر من نصف المكافأة. وبالنظر إلى توقعات خفض الفائدة في السوق الكلي الحالي، يتم تحديد الوقت في يوليو.

! خصم سيناريو السوق الصاعدة لعام 2024: التنبؤ بالوقت واعتماد صناديق الاستثمار المتداولة والتطوير اللاحق

مراجعة نقطة انطلاق السوق الصاعدة لعام 2020

• نوفمبر 2019: قدمت إحدى المؤسسات طلب تسجيل صندوق استثماري لبيتكوين إلى الجهات التنظيمية.
• يناير 2020: تم الموافقة على تسجيل هذه الصندوق الاستثماري، ليصبح أول أداة للأصول الرقمية تتوافق مع المعايير التنظيمية
• أبريل 2020: أصبح هذا البيتكوين تراست ساري المفعول، وبدأ حجمه في التوسع بسرعة.
• في عام 2020 ، جلبت جولة السوق الصاعدة هذه للوكالة حوالي 10 مليارات دولار من الأموال الجديدة إلى سوق التشفير ، وقد يصل إجمالي الزيادة في السوق إلى مستوى مكون من تريليونات.

نقطة انطلاق السوق الصاعدة المحتملة والتمويل الإضافي

في عام 2020، أدت تدفقات بقيمة 10 مليارات دولار إلى إضافة حوالي 100 مليار من التمويل الإضافي للسوق. في عام 2021، بلغت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة أعلى مستوى لها حيث وصلت إلى 3 تريليون، مما يمثل زيادة بنحو 30 مرة مقارنة بعام 2019.

وفقًا لحسابات مماثلة، يحتاج السوق الصاعدة الحالي إلى تدفق أموال يزيد عن مئة مليار ليكون ممكنًا. يمكن اعتبار تقديم المؤسسات الكبرى لإدارة الأصول طلبات ETF على بيتكوين شرطًا ضروريًا للسوق الصاعدة القادمة، ويتطلب الأمر حوالي ستة أشهر حتى يتم اعتماد ETF بشكل فعلي.

من المتوقع أن يتجاوز حجم الأموال الجديدة في ETF 25.5 مليار دولار، لكنه لا يزال غير كافٍ لتحفيز السوق الصاعدة الكبيرة. الشرط الضروري الآخر هو أن يكون هناك سيولة كافية في السوق. من المتوقع أن يجلب ETF الفوري لبيتكوين سيولة تقدر بمئات المليارات من الدولارات إلى سوق العملات المشفرة، مع زيادة القيمة السوقية الإجمالية بمستوى تريليون على الأقل، ومن المحتمل أن يتجاوز الشركات الأعلى قيمة سوقية في العالم.

3 شروط ضرورية لنقطة انطلاق السوق الصاعدة القادمة

1. الجهات التنظيمية من خلال ETF فوري بيتكوين
2. المرة القادمة لتقليل البيتكوين
3. التيسير النقدي، فائض السيولة في السوق

ETF من خلال ملخص توقعات الوقت

1. في يناير 2024، من خلال تقديم طلب ETF لفوري بيتكوين (، توقفت الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة )
2. سيسري اعتبارًا من أبريل 2024 ( تخفيض مكافأة البيتكوين قبل )
3. في يوليو 2024، سيبدأ السوق الصاعدة لبيتكوين رسميًا ( بعد التعديل المتوقع بعد النصف وتأكيد توقعات التيسير النقدي )
4. في سبتمبر 2024، بدأت الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة، واتباع سياسة التيسير النقدي (، توقعت الأسواق المخاطر الناتجة عن خفض أسعار الفائدة قبل 1-2 شهر، بالاستناد إلى مؤشرات الناتج المحلي الإجمالي > مؤشر أسعار المستهلك )
5. سيتمكن ETF فوري بيتكوين من جلب سيولة بقيمة مئات المليارات من الدولارات إلى السوق

ثانياً، توقعات أداء السوق بعد اعتماد ETF

بالنظر إلى تاريخ الذهب ETF، فإنني أتوقع أداء السوق بعد اعتماد بيتكوين فوري ETF كما يلي:

1. يمكن اعتبار التوقعات المستمرة في السوق قبل الموافقة على ETF إيجابية
2. بعد الموافقة على ETF، سيكون هناك ارتفاع طفيف.
3. بعد فترة وجيزة من بدء تداول ETF، قد يحدث انخفاض كبير بعد الوصول إلى القمة، وقد ينكسر السعر الذي تم من خلاله تداول ETF.

تحليل عقلاني، مرور ETF لا يعني أن السوق الصاعدة ستأتي على الفور. لأن:

1. ETF من خلال المزيد من التأثير على مشاعر السوق، يدفع الأموال في السوق للتأثير على الأسعار
2. الاقتصاد العالمي لم يتعاف بعد، والسياسة النقدية مشددة للغاية، وصعوبة تدفق الأموال بشكل مستمر
3. من المحتمل أن تستمر التقلبات في المستويات العالية، ولكن من الصعب أن تدوم.
4. تظهر السوق الهابطة أخبارًا إيجابية كبيرة مقارنة بالخسائر، السوق الصاعدة قد ترتفع 100%، بينما السوق الهابطة قد ترتفع فقط 30%
5. أداء الأسهم الأمريكية مؤخراً يؤثر بشكل كبير، فإذا انخفضت الأسهم الأمريكية، سيكون من الصعب أن يكون هناك حركة مستقلة لبيتكوين.

مراجعة مسار عملة الذهب ETF

• مارس 2003: أستراليا تطلق أول ETF ذهب في العالم
• أكتوبر 2004: وافقت الهيئات التنظيمية الأمريكية على أول ETF ذهب
• نوفمبر 2004: تم تفعيل تداول ETF الذهب الأمريكي بشكل رسمي

في ذلك الوقت، كان بيئة الاقتصاد الأمريكي مستقرة نسبيًا، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي، و كانت نسبة البطالة منخفضة، و كان التضخم معتدلاً. كانت السياسة النقدية مريحة نسبيًا، و كانت أسعار الفائدة منخفضة، مما خلق دعمًا لأداء الذهب.

أداء ETF الذهب بعد الموافقة:

1. ارتفعت أول ETF بشكل كبير بعد الموافقة، واستمرت حتى بدأت ETF الأمريكية في التداول
2. بعد موافقة الولايات المتحدة على ETF، واصل الارتفاع الطفيف
3. انخفضت قيمة ETF الأمريكية بحوالي 9% في غضون شهرين من بدء التداول، متجاوزة السعر الذي تم من خلاله طرح ETF.

تسمح ETF الذهب لمزيد من المتداولين بالاستثمار بسهولة دون الحاجة إلى تخزين مادي. استمر تدفق الأموال في السنوات القليلة المقبلة، ودفعت الأزمة المالية عام 2008 الذهب إلى 1000 دولار.

بيتكوين ETF التاريخي

• فبراير 2021: تم الموافقة على أول ETF لبيتكوين في كندا، وارتفع BTC إلى 65000 دولار خلال شهرين ثم تراجع
• أكتوبر 2021: تم إدراج أول ETF لعقود بيتكوين الآجلة في الولايات المتحدة، وارتفع إلى 69000 دولار خلال شهر، ثم انخفض بشكل مستمر على مدار العام.
• يوليو 2023: تقدمت شركات إدارة الأصول الكبرى بطلب للحصول على ETF فوري للبيتكوين، بعد أن بلغت ذروتها في 31800 دولار في ذلك الشهر

البيئة الاقتصادية الحالية والسياسة النقدية

• البيئة الاقتصادية: شهد الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة في عام 2023 عدم استقرار، مع حدوث أزمة مصرفية. التضخم مرتفع، ونمو الناتج المحلي الإجمالي ضعيف، ومعدل البطالة منخفض، وانعكاس معدلات الفائدة بين الديون طويلة الأجل والقصيرة الأجل، مما يواجه تحديات اقتصادية.
• السياسة النقدية: في عام 2023، قام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة وتقليص الميزانية، في حالة من التشدد. من أجل السيطرة على التضخم، تم تنفيذ زيادات أسعار الفائدة بشكل متطرف، حيث ارتفعت الأسعار إلى 5.25%، وما زالت مستمرة لكنها تقترب من نهايتها. السوق يتوقع بدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر 2024.

سيتيح ETF فوري لبيتكوين لعدة ملايين من المستثمرين الجدد التداول بسهولة، مما يزيد من شرعية بيتكوين، ومن المتوقع أن تستمر الأموال في التدفق إلى السوق في المستقبل.

ملخص

لإطلاق الجولة التالية من السوق الصاعدة، هناك ثلاثة شروط ضرورية:

1. الجهات التنظيمية من خلال ETF فوري بيتكوين
2. بيتكوين تخفيض النصف
3. التيسير النقدي، فائض السيولة في السوق

الوقت الحالي ليس ناضجًا بعد، لكن بيئة السوق تتغير بسرعة، نحتاج إلى متابعة معلومات السوق والتغيرات الكلية باستمرار، لنشهد سويًا اللحظة التاريخية التي يتم فيها تمرير ETF فوري لبيتكوين والدورة القادمة من السوق الصاعدة المذهلة.