الوجهة التالية للعملة المستقرة: المدفوعات الدولية، ترميز الأصول في السوق الأمريكية ووكيل الذكاء الاصطناعي

1. النقاط الرئيسية

تتمتع العملات المستقرة بمزايا خاصة في سيناريوهات الدفع، حيث يركز السوق على تطبيقها في المجالات التقليدية للدفع، وخاصة في المدفوعات عبر الحدود في التجارة الدولية. توجد خصائص "غير متجانسة" بين أنواع العملات المستقرة المختلفة، مما يجعل المنافسة أكثر حدة. حاليًا، يعد ترميز الأصول في سوق الأسهم الأمريكية وAI Agent من المسارين الهامين لتطبيقات العملات المستقرة، مما سيؤثر على السيولة في الأسواق المالية العالمية.

تتناول هذه المقالة آفاق دخول العملة المستقرة إلى مجال الدفع، وتستعرض تأثير ترميز الأصول في سوق الأسهم الأمريكية ووكيل الذكاء الاصطناعي على العملة المستقرة، كما توضح إنشاء الأنظمة التنظيمية والامتثالية.

2. العملة المستقرة والدفع التقليدي: الذهاب في اتجاهين

2.1 عملة مستقرة切入传统支付领域：成本与结算模式的创新

تتميز العملة المستقرة كعملة مشفرة بخصائص المعاملات من نظير إلى نظير، واللامركزية. يمتلك المستخدمون السيطرة على حساباتهم، بينما يقوم عمال المناجم بصيانة بنية تحتية البلوكشين. هذا يختلف بشكل واضح عن الحسابات المالية التقليدية. المعاملات بالعملة المستقرة سهلة، حيث يتم الدفع والتسوية فورًا، بينما تتطلب التحويلات الدولية، والمدفوعات الدولية، وتداول الأسهم وقتًا معينًا لإتمام التسوية النهائية.

إن إنشاء حسابات blockchain بسيط، كل ما تحتاجه هو شبكة و terminal للتسجيل. هذه الميزات تمنح العملات المستقرة ميزة في مجال الدفع التقليدي، خاصة في المناطق الأقل تطوراً.

2.2 عمالقة التقليدية يحتضنون العملة المستقرة بنشاط

لقد أبدت العديد من عمالقة الإنترنت والتجزئة التقليديين اهتمامًا كبيرًا بالعملات المستقرة. تستكشف وول مارت وأمازون الأمريكية إصدار عملة مستقرة بالدولار الخاصة بهما. ستدخل لائحة العملات المستقرة في هونغ كونغ حيز التنفيذ قريبًا، وقد أعلنت شركة أنتي جلوبال وشركة أنتي تكنولوجي عن تقديم طلب للحصول على ترخيص عملات مستقرة في هونغ كونغ، وقد دخلت عملة京东 المستقرة المرحلة الثانية من اختبار الصندوق الرملي.

عملة مستقرة الدولار PYUSD التي أطلقتها شركة الدفع العملاقة Paypal، على الرغم من اعتمادها على قاعدة مستخدمين كبيرة، إلا أن تطورها لم يكن كما هو متوقع. وهذا يعكس المنطق الخاص للمنافسة في سوق العملات المستقرة.

3. ستكون المنافسة في سوق العملات المستقرة شديدة للغاية

3.1 "غير القابلة للتبادل" تحدد عمومية سلسلة المشهد كعنصر حاسم في المنافسة

تتميز عملات مستقرة من ناشرين مختلفين بخصائص "غير متجانسة". تُعتبر USDT كأحد الأنواع الرائدة، حيث أن عموميتها هي المفتاح لميزتها التنافسية في السوق. يتم استخدام USDT على نطاق واسع في البورصات المركزية، ومنصات DeFi على عدة سلاسل عامة، وحتى في المجتمعات في البلدان النامية.

إن إصدار العملة المستقرة ليس له عوائق عالية، والمفتاح يكمن في قابلية استخدام سلسلة المشهد. إن قبول نوع من العملة المستقرة على نطاق واسع في عدة سيناريوهات تطبيقية يشكل خندقها.

3.2 فرصة وتحديات عملة مستقرة في تطوير نظام الدفع الجديد

يتطلب دمج العملات المستقرة في النظام التقليدي للدفع بناء البنية التحتية والخدمات المناسبة. ويشمل ذلك بناء قواعد الدفع والتشريعات التنظيمية ومقدمي الخدمات المالية والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات.

استحوذ عملاق الدفع Stripe على شركة Bridge، في محاولة لدمج مدفوعات العملات المستقرة مع نظام المدفوعات المصرفية التقليدية. وهذا يفتح آفاق جديدة لتطوير العملات المستقرة في مجال المدفوعات.

التحدي الآخر الذي تواجهه المدفوعات بالعملة المستقرة هو الكفاءة. تتمتع الأنظمة التقليدية بكفاءة عالية، بينما تحد الخصائص اللامركزية للبلوكشين من الكفاءة. إن تحسين كفاءة مدفوعات شبكة البلوكشين التي يمكنها استيعاب ملايين المستخدمين هو مشكلة تقنية تحتاج إلى突破 عاجل.

4. سيولة المالية بالسيفون: ترميز الأسهم الأمريكية (RWA) وAgent

4.1 ترميز الأصول في الأسهم الأمريكية: محفزات جديدة تستحق الانتظار في النصف الثاني من العام

من المتوقع أن يصبح ترميز الأصول للأسهم السوق الكبير التالي لعملة مستقرة. المؤسسات المالية التقليدية ووكالات العملات المشفرة تدفع بنشاط لتطبيق ترميز الأصول للأسهم. بدأت أو تخطط بورصات العملات المشفرة مثل Coinbase و Kraken لتقديم خدمات تداول الأسهم المرمزة.

4.2 وكيل الذكاء الاصطناعي للدفع هو سوق محتمل آخر

تستند العملة المستقرة إلى حسابات خفيفة على البلوك تشين، مما يجعلها مناسبة لسيطرة وكيل الذكاء الاصطناعي على الحسابات لتنفيذ المدفوعات. تدمج العقود الذكية على إيثريوم بشكل مثالي بين اتخاذ القرارات الذكية للذكاء الاصطناعي ومدفوعات الحسابات. تُظهر التطبيقات الموجهة نحو النوايا كيف يمكن للذكاء الاصطناعي دمج القرارات مع المدفوعات.

5. تنظيم العملات المستقرة والامتثال: لا يزال يتعين إنشاء نظام دفع متوافق

إن إنشاء نظام دفع العملة المستقرة هو مشروع شامل يتضمن أمان الأصول، الرقابة الداخلية، الامتثال، والتنسيق بين الدول المتعددة. التحديات التنظيمية التي تطرحها المدفوعات بالعملات المستقرة، وخاصة فيما يتعلق بتدويل العملات التقليدية، لا تزال في حالة فراغ تنظيمي.

الاستخدام الواسع للعملة المستقرة بالدولار قد يؤدي إلى "تسرب" الدولار، مما يجعل من الصعب على الولايات المتحدة تنظيمه والسيطرة عليه بشكل فعال. هذه هي المخاوف الكامنة في عملية تطوير العملة المستقرة.

6. نصائح استثمارية: التركيز على القطاعات المتعلقة بـ RWA وعملة مستقرة

يوصى بمتابعة التطبيقات المتعلقة بترميز الأصول في سوق الأسهم الأمريكية والعوامل المحفزة مثل إصدار رخص العملات المستقرة في هونغ كونغ. كما يجب متابعة الأهداف المرتبطة بسلسلة صناعة العملات المستقرة وRWA. في الوقت نفسه، ينبغي الاهتمام بالابتكارات الأصلية في مجال blockchain وتأثيرها على الأسواق المالية.

7. تحذير المخاطر

• تطوير تكنولوجيا blockchain لم يكن كما هو متوقع
• عدم اليقين في السياسات التنظيمية
• لم تحقق نماذج الأعمال في Web3.0 التوقعات