سياسة جديدة لاستثمار الهجرة إلى هونغ كونغ: تم الاعتراف بإثبات الأصول الرقمية للتشفير، ولكن لا تزال تواجه تحديات في التنفيذ

مؤخراً، اتخذت هيئة الاستثمار في هونغ كونغ قراراً بارزاً: حيث نجح مستثمر في الحصول على تأشيرة الهجرة الاستثمارية باستخدام 30 مليون دولار هونغ كونغي من الإيثيريوم (ETH) كدليل على الأصول. لم يكن هذا هو الحدث الأول من نوعه، ففي أكتوبر من العام الماضي، استخدم مستثمر بيتكوين لإنهاء طلب مماثل. على الرغم من أن هذا يبدو وكأنه يفتح طريقاً مريحاً لحاملي الأصول الرقمية، إلا أن العديد من حاملي العملات الكبيرة واجهوا عقبات في مرحلة إثبات مصدر الأموال (SOF) هذه.

الأصول الرقمية كـ "إثبات الأصول" الجدوى

يتطلب "برنامج مستثمري رأس المال الجديد" في هونغ كونغ من المتقدمين إثبات أنهم (أو مع الزوج) يمتلكون أصولاً فعلية تزيد عن 30 مليون دولار هونغ كونغ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والودائع والعقارات. الأسباب الرئيسية لقبول الأصول الرقمية كأصول فعالة هي اثنتان:

1. السياسة لم تحظر بوضوح: تتبنى حكومة هونغ كونغ موقفًا مفتوحًا تجاه أنواع الأصول، طالما أن المحاسبين يمكنهم تقديم تقرير يؤكد صحة هذه الأصول وملكتها، فإنها تتوافق بشكل عام مع المتطلبات.

2. هناك سوابق في السوق: أفاد متخصصون في الصناعة أن هناك العديد من الحالات الناجحة التي استخدمت الأصول الرقمية مثل بيتكوين وإيثيريوم كإثبات للأصول، طالما أن البرنامج متوافق، فلا يوجد فرق جوهري بين الأصول الرقمية والأصول التقليدية خلال عملية التقديم.

ومع ذلك، فإن إثبات ملكية الأصول وإثبات مصدر الأموال هما مفهومين مختلفين، وغالبًا ما تصبح الأخيرة أكبر تحدٍ يواجه المتقدمين.

إثبات مصدر الأموال: أكبر تحدي

يوجد تناقض شائع في دائرة الأصول الرقمية: الأصول سهلة الإثبات، ولكن المصادر يصعب تفسيرها. يتجلى هذا بشكل رئيسي في الجوانب التالية:

• سجل المشاركين الأوائل غير مكتمل: حصل العديد من الأشخاص على الأصول الرقمية من خلال التعدين أو التداول خارج البورصة أو الهدايا من الأصدقاء، مما يجعل من الصعب تقديم كشف حساب بنكي كامل أو سجلات المعاملات.

• مشاكل منصات التداول تؤثر على مستوى الثقة: بعض البورصات المعروفة واجهت مشاكل في الامتثال، مما أدى إلى فقدان بيانات المستخدمين التاريخية أو عدم اعتراف الجهات التنظيمية بها.

• الخصائص المجهولة لها تأثير مزدوج: لا يمكن أن ترتبط شفافية البلوكشين مباشرةً بعنوان المحفظة بالهوية الفعلية، مما يزيد من صعوبة تتبع الأموال.

على سبيل المثال، استثمر مستثمر 1,000,000 دولار هونغ كونغي في شراء البيتكوين في عام 2017، والآن تبلغ قيمته 10,000,000 دولار هونغ كونغي. ولكن إذا لم يكن من الممكن تتبع سجل المعاملات في ذلك الوقت، أو إذا تم إتمامها من خلال معاملات نقدية، فسيصبح إثبات شرعية هذه الأموال أمرًا بالغ الصعوبة، مما قد يؤثر مباشرة على نتيجة طلب الهجرة.

التحديات التي يواجهها المحاسبون

تحدد سياسة هونغ كونغ أن إثبات الأصول يعتمد بشكل رئيسي على تقارير المحاسبين المعتمدين (CPA). ومع ذلك، يواجه المحاسبون العديد من الصعوبات عند التعامل مع الأعمال المتعلقة بالتشفير:

1. عدم توافق معايير التقييم: تتقلب أسعار الأصول الرقمية بشكل كبير، فهل ينبغي استخدام السعر الفوري عند التقديم، أم متوسط السعر على مدى فترة زمنية معينة، قد يكون لدى المحاسبين المختلفين طرق مختلفة.

2. المسؤولية في مكافحة غسل الأموال كبيرة: إذا كان مصدر أموال العميل غير واضح، قد يواجه المحاسب مسؤولية تضامنية عند إصدار التقرير.

3. المتطلبات التقنية العالية: التحقق من ملكية عنوان المحفظة، التمييز بين الأصول المملوكة والأصول المستعارة مؤقتًا، كل ذلك يتطلب معرفة متخصصة في التشفير.

استراتيجيات التغلب على العقبات

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في التقدم بطلب الهجرة من خلال الأصول الرقمية، يمكن النظر في الجوانب التالية:

1. تحسين سلسلة الأدلة: الاحتفاظ بسجلات تحويل شراء الأصول الرقمية، وفواتير البورصة، وإثباتات الضرائب، وغيرها من الوثائق منذ البداية، حتى الإيصالات المكتوبة بخط اليد أفضل من عدم وجود شيء.

2. السعي للحصول على دعم احترافي: تشكيل فريق احترافي يتضمن محامين ومحاسبين ومستشارين للهجرة، وخاصة المؤسسات التي لديها دراية بالأصول الرقمية وسياسات هونغ كونغ، يمكن أن يساعد في تصميم مسار تقديم متوافق.

3. التوحيد التدريجي: في حالات عدم وضوح مصدر التمويل في المراحل المبكرة، يمكن النظر في معالجة الامتثال على دفعات.

بالإضافة إلى ذلك، اعترفت حكومة هونغ كونغ ببعض الأصول الاستثمارية الجديدة في "برنامج دخول المستثمرين الجدد"، بما في ذلك حقوق صناديق الشراكة المحدودة (LPF) والشركات المفتوحة المدارة من قبل الشركات ذات الرخصة رقم 9 في هونغ كونغ (OFC). وهذا يوفر للمستثمرين مزيدًا من الخيارات، كما يعكس الانفتاح الذي تتمتع به هونغ كونغ في جذب رأس المال الابتكاري.