أطلقت شركة Huaxia Fund أول صندوق ترميز الأصول للبيع بالتجزئة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ

في 13 فبراير 2025، أعلنت شركة 华夏基金 (هونغ كونغ، الصين) أن صندوقها "华夏港元数字货币基金" قد حصل على موافقة هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC)، ليصبح أول صندوق مُرمز للأصول موجه للمستثمرين الأفراد في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، وسيتم إدراجه رسميًا في 28 فبراير. هذه الخطوة تمثل اختراقًا رئيسيًا في تحويل الأصول المُرمزة من حصرية المؤسسات إلى السوق العامة.

خصائص ترميز الأصول

ترميز الأصول الصندوق هو تحويل حصة الصندوق كأصل أساسي إلى عملة رقمية "على السلسلة"، حيث يتم تمثيل ملكية الصندوق من خلال هذه العملة. بالمقارنة مع الصناديق التقليدية، تتمتع صناديق الترميز بالعديد من الابتكارات في ملكية الملكية وشفافية المعلومات ونمط التداول:

1. الملكية: تحقيق التأكيد الفوري على الملكية ونقلها بناءً على تقنية البلوكتشين
2. شفافية المعلومات: سجلات المعاملات ومعلومات تخصيص الأصول شفافة ومعلنة على السلسلة
3. نمط التداول: يدعم التداول على مدار 24 ساعة في اليوم و 7 أيام في الأسبوع، مما يزيد السيولة

تفاصيل صندوق العملة الرقمية لهونغ كونغ

يستثمر الصندوق بشكل أساسي في الودائع قصيرة الأجل بالدولار هونغ كونغ وأدوات سوق المال عالية الجودة، بالإضافة إلى أدوات سوق المال الأخرى وصناديق سوق المال. يقدم الصندوق ثلاث فئات من الأسهم: الدولار هونغ كونغ، والدولار الأمريكي، واليوان الصيني.

يستخدم الصندوق نموذج ترميز الأصول المدارة، حيث تتولى بنك ستاندرد تشارترد (هونغ كونغ) دور وكيل الترميز، مشغل المنصة الرقمية وموفر خدمات الحفظ للعملات، ويتم تنفيذ التقنية من خلال المنصة الرقمية المعتمدة داخلياً التي أنشأتها شركة Libeara.

لا يمكن للمستثمرين الأفراد الاكتتاب أو استرداد الأسهم المرمّزة إلا من خلال موزعين مؤهلين بصيغة العملة. في الوقت الحالي، تعتبر OSL Digital Securities Limited هي الموزع المؤهل الوحيد المعلن عنه. يتم إصدار هذا الصندوق فقط للمستثمرين في منطقة هونغ كونغ.

آلية الاكتتاب واسترداد الصناديق المرمزة

عملية الشراء (العملة الورقية → عملة):

1. يقوم المستثمرون بالاكتتاب في عملة الصندوق من خلال موزعين مؤهلين
2. يقوم الموزعون المؤهلون بإخطار مدير الصندوق ودفع مبلغ الاشتراك
3. يقوم مدير الصندوق بإصدار أسهم مرمزة ويشرف على سك العملات
4. سيقوم الوصي على العملة بتخزين العملة في محفظة البلوكشين الخاصة بالموزعين المؤهلين
5. سيقوم الموزعون المؤهلون بتوزيع العملات على المستثمرين

عملية الاسترداد (عملة → عملة تقليدية):

1. يقدم المستثمر طلب استرداد إلى الموزعين المؤهلين
2. إشعار مديري الصناديق من الموزعين المؤهلين
3. يقوم مدير الصندوق باسترداد الأسهم المرمزة وإتلاف العملة المقابلة
4. يدفع مدير الصندوق عائدات الاسترداد إلى الموزعين المؤهلين
5. سيتم دفع العوائد المستردة من قبل الموزعين المؤهلين للمستثمرين مع خصم عملة الحراسة.

آفاق الصناعة

إن إطلاق صندوق العملات الرقمية ليوان هوتشيا يرمز إلى دخول تقنيات التطبيق في عصر Web3.0 مرحلة جديدة، ويتيح الفرصة للمستثمرين العاديين للمشاركة في التمويل القائم على blockchain. تركز هذه التجربة على دفع الابتكار في الأصول الواقعية (RWA) وتكنولوجيا blockchain، مع التركيز على أمان الأصول والسيولة العالية.

من المحتمل أن تدخل المزيد من الصناديق في طريق ترميز الأصول على البلوكشين، مما يؤدي إلى ظهور استراتيجيات استثمارية متنوعة أكثر. على سبيل المثال، قد يتم استكشاف إمكانية تنفيذ التداول الفوري على مدار الساعة من خلال العملات الرقمية، أو إطلاق منتجات صناديق مرمزة ذات عوائد أعلى.

مع نضوج نظام العملات الرقمية المتوافق مع القانون، من المتوقع أن يصبح ترميز الأصول، بفضل تداولاته على السلسلة وميزاته العالمية في السيولة، القوة الدافعة الأساسية لإعادة تشكيل مشهد إدارة الأصول العالمي.