سعر البيتكوين يتعرض لهبوط كبير، وقد يصبح ETF الفوري هو المفتاح لوقف الهبوط

سعر بيتكوين انخفض بسرعة مؤخرًا تحت مستوى الدعم المهم 56,000 دولار، مما جعل التحليل الفني التقليدي غير قادر على التعامل مع الوضع. في هذه اللحظة من الذعر في السوق، نحتاج إلى العودة إلى الأساسيات، وتحليل اتجاه سعر بيتكوين من وجهة نظر العرض والطلب، على أمل العثور على أفضل نقطة شراء في السوق العاطفية.

تأتي عمليات البيع الحالية بشكل رئيسي من عدة جوانب: الأول هو بيع الحكومة في بعض الدول لبيتكوين التي تم ضبطها، والثاني هو تعويض دائني إحدى البورصات، والثالث هو عمليات البيع المتبعة من قبل المستثمرين الذين حققوا أرباحًا في بداية العام وعمال المناجم. تتم هذه العمليات بشكل رئيسي في بورصات العملات المشفرة، ويمكن تتبعها من خلال مراقبة الأنشطة على الشبكة.

تتمثل طلبات الشراء بشكل رئيسي في مستثمري ETF عملة البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة، الذين يشاركون من خلال حسابات الأسهم. بسبب عطلة العيد الوطني الأمريكي، تم تعليق تداول ETF، وسيتم استئناف التداول الليلة. يجب مراقبة حجم تداول ETF ومؤشرات التدفقات الداخلة/الخارجة عن كثب.

على المدى الطويل، من المحتمل أن تستمر قوة الشراء هذا العام. المستفيد الرئيسي هو البيئة الاقتصادية الكلية في النصف الثاني من العام: من المتوقع أن تخفض الولايات المتحدة أسعار الفائدة، مما يساعد على ارتفاع أسعار الأصول ذات المخاطر؛ من المحتمل أن تحسن آفاق أحد الشخصيات السياسية من بيئة تنظيم العملات المشفرة. من خلال تحليل العلاقة بين سعر بيتكوين وسوق الأسهم الأمريكية على مدار الأشهر الستة الماضية، يمكننا أن نلاحظ أن الانخفاض الحاد في اليومين الماضيين مرتبط بإغلاق ETF وعدم القدرة على الاكتتاب.

من حيث حجم تداول عقود البيتكوين الآجلة في بعض البورصات، فإن مشاعر المستثمرين المؤسسيين مستقرة نسبياً، وقد يكونون في انتظار فرصة لشراء الانخفاض. في ظل وجود ظروف إيجابية على المستوى الكلي ولكن مع ضغط بيع خاص على المدى القصير، قد توفر هذه الأحداث غير القابلة للتكرار فرصة شراء للمستثمرين الذين يتطلعون إلى البيتكوين على المدى الطويل.

الأداء بعد استئناف تداول ETF الفوري لبيتكوين في 5 يوليو يستحق الانتباه. مؤخرًا، كانت المشاعر في سوق الأسهم الأمريكية متفائلة، حيث حققت العديد من أسهم التكنولوجيا مستويات قياسية جديدة. سيكون من المهم معرفة ما إذا كان المشترون في ETF لبيتكوين سيتبعون هبوط العملة أو يحاكون أسواق الأسهم الأمريكية في شراء القاع، حيث ستعطي هذه المعلومات إشارة مهمة. من بين ذلك، يعتبر حجم التداول أثناء الجلسة وبيانات التدفق الصافي بعد الجلسة مؤشرات مراقبة رئيسية. يمثل حجم التداول المرتفع حماس شراء القاع، ومن المتوقع أن يصدر إشارة بتوقف الهبوط؛ وإذا كان بإمكانه تحقيق تدفق صافي من الأموال، فسوف يعزز ذلك ثقة المستثمرين بشكل أكبر.

فيما يتعلق ببيع العملات، فإن بيتكوين التي صادرتها حكومة دولة معينة وبيتكوين التي تعوض بها إحدى البورصات دائنيها هي المصادر الرئيسية. قامت الحكومة المذكورة بمصادرة حوالي 50,000 عملة بيتكوين، وتم تحويل حوالي 8,000 عملة، بينما لم يتم بيع 42,000 عملة متبقية، ولا يزال هناك عدم يقين بشأن ما إذا سيتم الاستمرار في البيع بكميات كبيرة على المدى القصير. أما بالنسبة لإحدى البورصات، فمن المتوقع أن تعوض دائنيها بـ 142,000 عملة بيتكوين، لكن وفقًا للمعلومات، قد يكون أكثر من 70% من الديون قد تم استحواذ عليها من قبل المشترين المؤسسيين، مما قد يعني أن ضغوط البيع الفعلية قد تكون أقل من توقعات السوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإن بيع المعدنين هو أيضًا أحد عوامل الانخفاض هذه المرة، لكن هذا الجزء من البيع عادة ما يتماشى مع السوق، ومن المتوقع أن يتوقف مع توقف هبوط بيتكوين. نظرًا لانخفاض مكافآت التعدين في بداية العام، تراجعت قدرة المعدنين على الربح إلى أدنى مستوى لها في عامين، وقد يضطر بعض المعدنين غير القادرين على تحقيق الربح إلى تصفية حساباتهم والخروج.

بشكل عام، يعتمد شراء السوق على توقعات إيجابية طويلة الأجل، بينما يأتي البيع من مشاعر الذعر الناتجة عن أحداث خاصة. قد تخلق هذه الحالات غير القابلة للتكرار فرص شراء للمستثمرين المتفائلين على المدى الطويل بشأن بيتكوين. وفقًا للتجارب السابقة، عادة ما لا تتجاوز مشاعر السوق تجاه ضغط البيع الناتج عن هذه الأحداث الخاصة شهرين. بدأت هذه الجولة من الهبوط في 7 يونيو، ومن المتوقع أن تكتمل عملية الهضم تدريجيًا بعد 7 أغسطس، وقد تكون أكبر نسبة هبوط يومية تم تسجيلها في اليومين الماضيين هي أدنى نقطة في هذه الجولة من الهبوط.