تحليل سلوك المراجحة الداخلية في إصدار عملة Solana

ملخص

تستقصي هذه التقرير نمط شائع لعملات الميم على Solana: يقوم مُصدر العملة بتحويل SOL إلى محفظة القناص، مما يمكّن هذه المحفظة من الشراء في نفس الكتلة التي يتم فيها إطلاق العملة. من خلال تحليل تدفقات الأموال بين المُصدر والقناص، حددنا مجموعة من سلوكيات السحب ذات المصداقية العالية.

تحليل يظهر أن هذه الاستراتيجية هي ظاهرة نظامية - فقط في الشهر الماضي، تم استخراج أكثر من 15,000 SOL من الأرباح المحققة من أكثر من 15,000 إصدار عملة بهذه الطريقة، بما في ذلك أكثر من 4,600 محفظة قنص و10,400 مُنفذ. أظهرت هذه المحافظ معدل نجاح غير عادي، وطرق خروج سريعة، ونمط عمليات هيكلي.

الاكتشافات الرئيسية:

• يتمتع القناص الممول من قبل المطورين بنظامية وربحية وغالبًا ما يكون تلقائيًا، حيث تتركز أنشطته خلال ساعات العمل في الولايات المتحدة.
• هيكلة الزراعة عبر عدة محافظ شائعة جداً، وغالباً ما يتم استخدام محافظ مؤقتة بالتعاون للخروج لمحاكاة الطلب الحقيقي.
• تتصاعد أساليب التمويه باستمرار، مثل سلسلة الأموال ذات القفزات المتعددة والتوقيع المتعدد لاستهداف المعاملات، للهروب من الكشف.
• يقدّم هذا التقرير مجموعة من الأساليب القابلة للتنفيذ، للمساعدة في التعرف على مثل هذه الأنشطة، ووضع علامات عليها، والتعامل معها.

على الرغم من أن التحليل يغطي فقط مجموعة فرعية من سلوكيات الهجوم على نفس الكتلة، إلا أن حجمها وبنيتها وربحيتها تشير إلى أن إصدار عملة Solana يتعرض للتلاعب النشط من قبل شبكة متكاملة، وأن التدابير الدفاعية الحالية غير كافية على الإطلاق.

المنهجية

تهدف هذه التحليل إلى التعرف على سلوك التنسيق لعملات الميم على Solana، خاصة عندما يوفر المُصدر التمويل لمحفظة القنص عند إطلاق العملة في نفس الكتلة. تشمل الخطوات الرئيسية ما يلي:

1. تصفية القنص في نفس الكتلة
2. التعرف على المحفظة المرتبطة بالمطور
3. ربط القنص بأرباح العملة
4. قياس الحجم وسلوك المحفظة
5. تحليل آثار نشاط الآلة
6. تحليل سلوك الخروج

التركيز على التهديدات الأكثر وضوحًا

قمنا أولاً بقياس حجم الصيد في نفس الكتلة في إصدار pump.fun، وأظهرت النتائج أن أكثر من 50% من العملات قد تم صيدها عند إنشاء الكتلة. لتقليل الإنذارات الكاذبة وتسليط الضوء على السلوك التعاوني الحقيقي، قمنا بإحصاء فقط عمليات الصيد التي تتضمن تحويلات مباشرة من SOL بين المنشئين قبل الإطلاق ومحافظ الصيد في المؤشر النهائي.

اكتشاف

تركز على "هجوم الكتل في نفس المنطقة + سلسلة التمويل المباشرة"، نكشف عن سلوك تعاوني واسع ومنظم وذو ربحية عالية على السلسلة. تشمل الاكتشافات الرئيسية:

1. يعد القنص المدعوم من قبل نفس الكتلة والمطور شائعاً جداً ومنظماً.

2. هذا السلوك يحقق أرباحًا كبيرة

3. تكرار النشر واستهداف شبكة الزراعة المتاحة

4. قنص يظهر نمط الزمن المتمحور حول الإنسان

5. تم استخدام المحفظة ذات الاستخدام الواحد والمعاملات متعددة التوقيع لخلط الملكية

سلوك الخروج

لقد قمنا بتحليل سلوك الخروج من هذه المحافظ، والاستنتاج الرئيسي هو:

• تم بيع 55% من الصفقات خلال دقيقة واحدة بالكامل
• أكثر من 90% من محافظ القنص تستخدم 1-2 أمر بيع للخروج
• كلما كانت سرعة الخروج أكبر, كانت الأرباح المتوسطة أعلى

تشير هذه الأنماط إلى أن القنص الممول من قبل المنشئين هو استراتيجية سحب آلية ومنخفضة المخاطر.

الاستنتاج

تُظهر هذه التقرير استراتيجية سحب مستمرة ومنظمة وعالية الربح في إصدار عملة Solana. على الرغم من أن طريقتنا تلتقط فقط جزءًا من الهجمات داخل نفس الكتلة، إلا أن نطاقها ونمطها يشيران إلى أنها سلوك منهجي وليس مضاربة متفرقة.

لتخفيف هذه المشكلة، هناك حاجة إلى أدوات كشف أفضل، وتحذيرات أمامية، وحواجز على مستوى البروتوكول، بالإضافة إلى جهود المراقبة المستمرة للسلوكيات المشتركة. يقدم هذا التقرير فلترًا موثوقًا لتحديد السلوكيات المشتركة الأكثر وضوحًا، لكن التحدي الحقيقي يكمن في اكتشاف الاستراتيجيات المعقدة والمتطورة باستمرار، وبناء ثقافة على السلسلة تعزز الشفافية بدلاً من الاستخراج.