تحليل مسار تديس السيولة BTC: كيف يتم تنشيط أصول تريليون دولار؟

يعد Babylon كحل غير مُدار لتكديس بيتكوين، حيث يحقق تكديس الأصول الأصلية BTC من الطبقة الأولى من خلال التشفير، ويقدم ضمانات الأمان POS لبلوكشين الأخرى. تظل البيتكوين المكدسة في Babylon محفوظة على الشبكة الرئيسية، ويتم تأمينها بواسطة آلية PoW، وتعمل هذه العملية بالكامل على أساس التشفير، دون الحاجة للاعتماد على طرف ثالث. لقد حصلت هذه الخطة عالية الأمان على اعتراف واسع في مجتمع BTC.

فتح Babylon قنوات جديدة للعائدات لملاك BTC، كما أنه يحل مشاكل التضخم والصعوبات الأولية لسلاسل POS الصغيرة والمتوسطة. ستغير هذه الابتكارات طريقة اللعب في نظام BTC البيئي بشكل جذري.

نظرة عامة على تديس السيولة BTC

تديس السيولة BTC يشبه الودائع الجارية، حيث يمكن للمستخدمين الإيداع والسحب في أي وقت والحصول على الفائدة. في نفس الوقت، يمكن استخدام رموز تديس السيولة للحصول على عوائد إضافية في مشاريع DeFi الأخرى. بالمقابل، فإن التكديس على Babylon يشبه الودائع الثابتة، حيث العائد أعلى ولكن لا يمكن سحبه في أي وقت.

يمكن أن تجذب هذه الخطة أيضًا المزيد من مستخدمي BTC غير المتصلين بالشبكة الرئيسية للمشاركة، مثل مستخدمي wBTC على الإيثيريوم. بشكل أساسي، يمكن اعتبار التكديس السيولة بمثابة اقتراض المشروع لبيتكوين المستخدمين للتكديس في Babylon، واستخدام العائدات لدفع الفوائد للمستخدمين، في حين يمكن تداول السندات التي يحصل عليها المستخدمون ( وعملة التكديس السيولة ).

تُبنى حاليًا معظم رموز التكديس السيولة لبابلون على الإيثيريوم، وسيتم دعمها في المستقبل عبر عدة سلاسل. باستثناء لومبارد، تتبع المشاريع الأخرى نمط الحفظ، حيث يقوم الطرف المعني بتمثيل المستخدمين في التكديس إلى بابلون، وتقدم المؤسسات الخارجية دعم السيولة.

! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-19d59eb09cd00fb298b0faa183a8892b.webp)

حصة

تستخدم pSTAKE نموذج السيولة المدارة مؤسسياً. يتم تكديس أموال المستخدمين إلى عنوان pSTAKE، ويتم توفير دعم السيولة من قبل مؤسسات مثل Cobo، ثم يقوم فريق المشروع بتكديس BTC إلى Babylon.

yBTC هو رمز التكديس السيولة الرسمي لـ pSTAKE، ولم يتم إصداره بعد. من المتوقع أن يتمكن المستخدمون من استخدام yBTC للمشاركة في مشاريع DeFi الأخرى للحصول على العوائد. سيتم إصدار yBTC في البداية على شبكة الإيثيريوم، ثم سيوسع إلى L2 الأخرى.

المشروع حاليا في مرحلة v1، ولم يتم إطلاق خطة النقاط بعد. من المتوقع أن يتم إطلاق النقاط بالتزامن مع إطلاق الشبكة الرئيسية، ويمكن الحصول على نقاط إضافية من خلال المشاركة في تديس السيولة في شبكة الاختبار. لقد شارك 44813 مستخدم في v1، و تم التكديس 40.65 من BTC شبكة الاختبار.

لورينزو

لورنزو حقق خدمة فصل رأس المال والفائدة المشابهة لـ pendle في خطة السيولة BTC.

يقوم المستخدم بإرسال BTC إلى محفظة Lorenzo متعددة التوقيعات، حيث يتم الاحتفاظ بها بواسطة وكيل التكديس ( ومجموعة من المؤسسات الموثوقة في مجال البيتكوين والعملاق المالي التقليدي )، ويحصل على stBTC كدليل على التكديس، ثم يقوم Lorenzo بتكديس BTC لدى Babylon.

لورنزو أصدر ثلاثة رموز:

1. تديس السيولة本金代Tokens (LPT): يمثل BTC本金 القابل للاسترداد, stBTC هو LPT الرسمي لـ Lorenzo.

2. رموز تراكم العائد ( YAT ): تمثل الحق في المطالبة بالعائدات من مشروع التكديس عند انتهاء فترة إعادة التكديس. يمكن تداول YAT ونقلها، ولكن لا يمكن نقلها بعد انتهاء الفترة.

3. رموز إثبات التكديس (SPT): بعد أن يحصل المستخدم على المكافآت باستخدام YAT، يتم تحويل YAT تلقائيًا إلى SPT بقيمة متساوية، ويدخل في قائمة موحدة، ولا يمكن تداوله. تُستخدم SPT لتدمير stBTC بترتيب سحب BTC.

يمكن تداول LPT و YAT، ويمكن لحامليها المطالبة بالعوائد وسحب BTC المعاد تكديسها.

يمكن اعتبار stBTC و LPT شكلًا آخر من أشكال بيتكوين المغلف، والهدف من لورينزو هو استبدال wBTC في النهاية. تأتي قيمة YAT من العائدات المستحقة والمضاربة على العوائد المستقبلية، ولديها تقلبات عالية.

ستبدأ شبكة لورنزو الرئيسية على مرحلتين. المرحلة الأولى تختبر بشكل رئيسي تحويل BTC إلى stBTC. المرحلة الثانية ستدخل تديس السيولة لادارة التكديس اللامركزية لBTC للمستخدمين، وإصدار YAT لتمثيل عائدات التكديس.

! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2208c9e89ade32b065745052cc9b14b9.webp)

لومبارد

يعتمد Lombard على طريقة أكثر لامركزية، حيث يتم تكديس أموال المستخدمين مباشرةً في Babylon، دون الحاجة إلى الثقة في طرف ثالث لتوفير السيولة. يتكون الهيكل العام من المستخدمين، عقد Bitcoin، الخلفية وConsortium( آلة الحالة اللامركزية، التي تدير عملية التكديس ).

تتم إدارة عملية التكديس بواسطة Consortium اللامركزية. يقوم المستخدم بإرسال BTC إلى عنوان Consortium، وبعد أن يكتشف النظام الخلفي الإيداع، يتم تفعيل عملية التوثيق، وبعد أن يتحقق Consortium، يتم تكديس BTC في Babylon، ويتم سك كمية متساوية من LBTC للمستخدم.

LBTC هو رمز تديس السيولة الخاص بـ Lombard، يمكن الحصول على عائدات أصلية من خلال تكديس Babylon. LBTC قابل للتحويل 1:1 مع BTC، ويدعم التبادلات عبر السلاسل، ويمكن استخدامه كضمان لبروتوكولات DeFi. تم إصدار LBTC أولاً على شبكة الإيثيريوم، ثم سيتم توسيعه إلى سلاسل متعددة.

Lombard حاليًا في المرحلة الأولى، تعمل بنمط Beta خاص على شبكة Ethereum الرئيسية. يمكن للمشاركين المؤهلين التكديس BTC الأصلي وصك LBTC، ولكن لا تدعم السحب في الوقت الحالي. ستبدأ المرحلة الثانية في غضون بضعة أسابيع، وستفتح LBTC للجمهور، مع الحفاظ على حد الإيداع.

! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-453e35c68733b5bae195be57761fe912.webp)

سولف

تجمع Solv عائدات التكديس وعائدات إعادة التكديس من BTC Layer2 ( مع Babylon )، بالإضافة إلى توكينز عائدات DeFi من ETH Layer2 في SolvBTC. يمكن دمج SolvBTC بسلاسة مع بروتوكولات أخرى، مما ينقل السيولة من البيتكوين إلى أنواع مختلفة من التطبيقات. تدعم Solv حالياً إيثيريوم وBNB وARB وMerlin.

تستخدم Solv بنية إدارة الأصول اللامركزية، بما في ذلك وحدات مثل حارس الأمان، وآلية التنبؤ بالأسعار، والرموز المعتمدة على استراتيجيات السيولة، من خلال إنشاء عمليات موثوقة عبر العقود الذكية. تُحتفظ الأموال خارج السلسلة بواسطة أمناء موثوقين.

solvBTC.BBN هو توكن تديس السيولة لـ Solv، وسيتم دمجه مع بروتوكولات DeFi المختلفة، وتشمل استخداماته:

1. توفير السيولة الفورية وفرص العائد المرتفع في DEX
2. في اتفاقية القرض، يتم التكديس لكسب عوائد إضافية
3. تداول العوائد المستقبلية في بروتوكول تداول العوائد

منذ إطلاقه في أبريل، جذبت SolvBTC أكثر من 12,000 بيتكوين للتكديس وشارك 20,000 مستخدم. يمكن للمستخدمين الحصول على النقاط من خلال الإيداع والدعوات والأنشطة، وتتكون النقاط من النقاط الأساسية ونقاط التسريع ونقاط الإحالة.

! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-65daa9fd0e424c74af9687defd413c0f.webp)

حجر الأساس

تم تطوير Bedrock في الأصل لبيئة Eigenlayer، ثم أصبح أكبر مدخل للتكديس على IOTX، حيث حصل على TVL يقارب 200 مليون دولار في بيئتي ETH و IOTX. مؤخرًا، تم تكليف Babylon بتطوير بروتوكول التكديس السيولة BTC UniBTC، مما يسمح لمستخدمي Ethereum بتكديس wBTC لصالح Babylon. يتم إصدار uniBTC حاليًا على Ethereum.

يمكن للمستخدمين الذين يمتلكون uniBTC الحصول على مكافآت Bedrock ونقاط Babylon. حالياً، لا يدعم uniBTC إلغاء التكديس، ولكن يمكن بيعه مباشرة، لأنه يمكن استبداله بـ WBTC بنسبة 1:1.

! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abf00acd00691fb6c26fd1323f27b0e4.webp)

بروتوكول ماستر

Master Protocol هو منصة لتجميع العوائد، تجمع بين مشاريع BTC مثل Bouncebit و Babylon و BitLayer، مما يسمح للمستخدمين بالتحصيص أو التداول من خلال المنصة. تشمل المنتجات الرئيسية:

1. Master Yield Market: يوفر فرص تداول العوائد، يجمع أصول البيئة البيانية، بعد تعبئتها كـ MSY، يتم تقسيمها إلى MPT( رأس المال ) و MYT( الفائدة ) لتداول المستخدمين.

2. بروتوكول LST على شبكة Botanix Spiderchain: تديس السيولة, زيادة سيولة البيتكوين وعائداته. لم يتم إطلاقه بعد, وسيتم التعاون مع Botanix في المستقبل.

أطلق بروتوكول ماستر حوافز Master Yield Pass، بإجمالي 10000 NFT، وقد تم سكها جميعًا مجانًا. بعد التكديس، يمكن الحصول على نقاط، وحقوق توزيع أرباح رسوم المنصة، وغيرها.

! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf51e2e4707b0cef543dab01fcbc010f.webp)

تشكرا

Chakra هو طبقة تسوية بيتكوين مشتركة ذات نماذج زك التي تدعمها، وتقدم خدمات تسوية موحدة لشبكات الطبقة الثانية، وتبني شبكة سيولة وتداخل مجمعة. يتم استضافة الأموال على شبكة بيتكوين بواسطة خطة MPC من Cobo، ويتم التكديس إلى Babylon للحصول على العوائد.

tlBTC هو شهادة التكديس الخاصة بـ Chakra، ويتوافق مع BTC المكدس بنسبة 1:1. يمكن استخدام tlBTC كشهادة تكديس للاستفادة من عوائد تكديس Babylon، أو كأصل سيولة投入 في النظام البيئي DeFi، أو كأصل أصلي للتسوية عبر السلسلة.

أطلقت تشاكرا مؤخرًا شبكة اختبار مشتركة مع بابلون عدة مرات، وظلت في المركز الأول في جميع المراحل. في أحدث اختبار للشبكة Testnet-4 Cap 3، كانت تشاكرا المزود النهائي في بابلون في المركز الأول، حيث بلغ إجمالي تأكيد TVL 258.401 sBTC، مما يمثل 36% من إجمالي TVL لبابلون.

! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa89ad0ddc186dd9a543cec8c512c45e.webp)

ملخص

سيتم إطلاق التكديس BTC من Babylon قريبًا، مما سيؤدي إلى تغيير كبير في هيكل بيئة BTC. أولاً، سيؤدي التكديس BTC إلى زيادة كبيرة في عائدات الأصول الإجمالية، حيث سترتفع من 0.01% - 1.25% إلى ما بين 5% و 20%. ستؤدي هذه الزيادة في العائدات إلى بدء تأثير الطاحونة الإيجابية، مما يعزز تطوير بيئة BTC.

على عكس التكديس الخاص بـ ETH، فإن تكديس BTC يشبه أكثر أعمال restaking الخاصة بـ eigenlayer، لذلك من الصعب تشكيل هيمنة من قبل الشركات الكبرى، كما أن دافع المشاركة من قبل البورصات ضعيف أيضاً. وهذا يوفر فرصاً جيدة لتطوير المشاريع المبكرة، ومن المتوقع أن يحصل المستثمرون على عوائد عالية من النمو السريع.

! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5e4017370acfe43fa7fd2395b1ac6d8a.webp)