استكشاف Regtech: الدور الحاسم لـ Reg Tech في مواجهة الجرائم المالية

ما هي Regtech وأهميتها

تكنولوجيا تنظيمية (Regulatory Technology ، اختصارًا Reg Tech) تشير إلى التكنولوجيا المستخدمة للحفاظ على الامتثال التنظيمي. الهدف الرئيسي منها هو ضمان امتثال الصناعة والمستهلكين للقوانين واللوائح. على سبيل المثال، يمكن أن تساعد بعض الحلول التكنولوجية الشركات في إثبات عدم مشاركتها في التلاعب بأسعار العملات المشفرة وحجم التداول.

يمكن تشبيه Regtech بنظام الفرامل والسلامة في السيارات عالية الأداء. على الرغم من أننا جميعًا نحب السرعة، إلا أنه إذا لم نتمكن من ضمان التوقف الآمن، فلن يرغب أحد في القيادة. لا يضمن Regtech فقط أن "محرك" المال يعمل بشكل صحيح، بل يضمن أيضًا أن "سيارة المال السريعة" قادرة على القيادة بأمان وبشكل يمكن التحكم فيه.

على الرغم من أن Regtech يمكن أن تُطبق في مختلف الصناعات، إلا أنها أكثر شيوعًا في المجال المالي. وذلك لأن وجود نظام مالي مستقر وفعال وموثوق وعادل أمر بالغ الأهمية لتطور المجتمع. إذا كانت العمليات المالية غير جيدة أو كانت معدلات الجريمة مرتفعة، فإن الضحية في النهاية ستكون العامة. لذلك، كانت الحكومات في جميع أنحاء العالم تعمل على وضع قواعد لضمان الاستقرار المالي، والوقاية من الجرائم المالية، والتلاعب في الأسواق. يجب على المؤسسات المالية الامتثال لهذه القواعد وإثبات امتثالها للهيئات التنظيمية، وإلا فقد تواجه خطر فقدان رخصة التشغيل.

تستند المالية الحديثة بشكل رئيسي إلى أنظمة تقنية معقدة، وإذا لم يتم الاستعانة بتكنولوجيا التنظيم، ستصبح الامتثال للأنظمة والامتثال الفعال للقواعد أمرًا بالغ الصعوبة. تساعد تكنولوجيا التنظيم في أتمتة وتبسيط عمليات الامتثال.

في الوقت الحالي، تستخدم العديد من المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية حلول Regtech. تستخدم المؤسسات المالية هذه الحلول لأتمتة عمليات الامتثال، بينما تستخدمها الهيئات التنظيمية لمراقبة المؤسسات المالية والخدمات المالية والأسواق، وكذلك لمكافحة الجرائم المالية وحماية مصالح المستخدمين.

كيف تغير الأصول الافتراضية تنظيم المالية التقليدية

على الرغم من أن المالية التقليدية أصبحت معقدة للغاية ومدفوعة بالتكنولوجيا، إلا أن البلوك تشين، والأصول الافتراضية، والعملات المشفرة، والتمويل اللامركزي (DeFi) قد دفعتها إلى مستوى جديد تمامًا. وهذا يجلب تحديات جديدة ويخلق أيضًا فرصًا. العديد من مزايا الأصول الافتراضية، مثل الأسواق الأكثر انفتاحًا، وانخفاض حواجز الدخول، وسرعة التشغيل الأسرع، تجلب أيضًا تحديات جديدة للرقابة.

على سبيل المثال، عادة ما تعمل الأسواق المالية التقليدية فقط خلال ساعات العمل الثابتة في أيام الأسبوع، وغالبًا ما يتم الإبلاغ عن مشكلات الامتثال خلال يوم أو يومين بعد حدوث الحدث. بينما يعمل سوق الأصول الافتراضية على مدار الساعة، ويظل في حالة تحديث دائم. تقتصر المالية التقليدية أكثر على الحدود المحلية والوطنية، بينما الأصول الافتراضية بلا حدود. تعني هذه الاختلافات أن تقنيات الامتثال القابلة للمراقبة الآلية في الوقت الحقيقي على مدار الساعة أصبحت أكثر أهمية للهيئات التنظيمية ومنصات التداول من أي وقت مضى.

علاوة على ذلك، فإن الفروق في التفاصيل التقنية تقلل من ملاءمة تقنيات التنظيم التقليدية. على سبيل المثال، عادة ما تحتوي معاملات الأسهم التقليدية على عدد قليل فقط من الأرقام العشرية، بينما يمكن أن تكون معاملات الإيثريوم دقيقة حتى 18 رقماً عشرين، وهذه مجرد مثال على اختلافات البيانات والصيانة.

أخيرًا، نظرًا للبنية اللامركزية الفريدة للأصول الافتراضية، يمكن لأي شخص بسهولة إنشاء رموز جديدة، أو تبادل جديد، أو فتح محفظة، مما أدى إلى ظهور العديد من أساليب السرقة والتلاعب الجديدة، تحتاج الهيئات التنظيمية ومنصات التداول إلى أدوات تشفير متخصصة لرصد هذه السلوكيات.

في الوقت نفسه، أصبحت الهيئات التنظيمية تدرك بشكل متزايد أنه بسبب الشفافية العالية والفعالية العالية لتقنية البلوكشين، فإن التمويل القائم على البلوكشين قد يكون في الواقع أكثر ملاءمة للتنظيم. على سبيل المثال، في بعض الحالات، قد يهرب الجناة في التمويل التقليدي، ولكنهم لا يستطيعون الاختباء في مجال الأصول الافتراضية، لأن جميع أنشطتهم مسجلة على البلوكشين. على سبيل المثال، تم إثبات أن الاحتيال بالعقود الذكية والتوكنات يمكن اكتشافه تلقائيًا والإبلاغ عنه على الفور للهيئات التنظيمية، بدلاً من الحاجة إلى الانتظار حتى يتعرض عدد كافٍ من الأشخاص للخداع ويقدمون بلاغات، كما هو الحال في التمويل التقليدي.

KYC، AML وMAR في سوق الأصول الافتراضية

تحديات هذه تعني أنه يجب على أي شركة مالية وهيئات تنظيمية عند اعتماد الأصول الافتراضية تعديل قدراتها في الامتثال والتنظيم. المفتاح هو الاستفادة من أفضل الممارسات من الامتثال والتنظيم المالي التقليدي، والتعلم من النجاحات على مر السنين، وإضافة العناصر التقنية للتعامل مع التحديات الخاصة بالأصول الافتراضية.

من منظور أعلى، تحتاج جميع الأصول الافتراضية إلى إدارة المخاطر والامتثال القادرة على اكتشاف المشكلات على السلسلة وخارج السلسلة، مما يتطلب قدرات جديدة وأنظمة متخصصة. يجب أن تعمل هذه الأنظمة على مدار الساعة، وتستخدم الذكاء الاصطناعي لدمج ومعالجة بيانات المخاطر بشكل أكثر فعالية، لاكتشاف أشكال الجريمة الأكثر تعقيدًا، ويجب أن تتكيف مع طريقة عمل سوق العملات المشفرة.

تختلف KYC (اعرف عميلك) والقواعد المتعلقة بالسفر في سوق العملات المشفرة بشكل كبير عن التمويل التقليدي. على الرغم من أن بورصات العملات المشفرة المركزية تطلب بشكل متزايد KYC وتسجيلًا شاملاً، إلا أن تطبيقات DeFi غير المرخصة عادة لا تتطلب ذلك، وهو جزء طبيعي من النظام البيئي غير المرخص. هذا يعني أن هذه الخدمات أسهل في الاستخدام، ولكنها أيضًا أكثر عرضة للاستغلال من قبل المجرمين. لذلك، يجب أن تمتلك الشركات المشفرة الخاضعة للتنظيم قدرات تكنولوجيا الرقابة على السلسلة (Regtech) لضمان معرفتها بمصدر الأموال، وعدم قبول الأصول الافتراضية من مصادر غير KYC أو مصادر مشبوهة أخرى.

على نفس النحو، يحتاج AML (مكافحة غسل الأموال) إلى المراقبة المتقاطعة بين السلسلة وغير السلسلة. غالبًا ما يحاول المجرمون الذين يستطيعون سرقة أو خداع الأموال من مستخدمي DeFi استخدام طرق معقدة لإخفاء "مسارات أموالهم"، مثل النقل إلى عدة محافظ مختلفة، أو التحويل إلى أصول افتراضية أخرى، وما إلى ذلك. بعد ذلك، قد يحاولون نقل الأموال إلى البورصات الخاضعة للتنظيم التي تقدم خدمات سحب العملات التقليدية، في محاولة لتحويل الأصول الافتراضية إلى أموال قابلة للاستخدام. لذلك، يجب دمج القدرة على مراقبة سلوك الحسابات غير السلسلة مع القدرة على فهم سلوك المحافظ ومصادر الأموال على السلسلة.

يحتاج سوء استخدام السوق (MAR) في الأسواق اللامركزية إلى نهج خاص بالعملات المشفرة، نظرًا لتنوع الأصول الافتراضية وإمكانية التداول بها في أي مكان على السلسلة أو خارجها، لذا فإن المراقبة الأكثر فعالية أمر بالغ الأهمية. التلاعب عبر الأصول، وسوء الاستخدام عبر الأسواق، والاحتيال بالعقود الذكية، والتداول الداخلي القائم على blockchain، وتداول الستار هي مجرد بعض الأمثلة، ولا يمكن معالجة هذه القضايا بشكل صحيح إلا من خلال إنشاء خطة امتثال مخصصة للعملات المشفرة، تفهم هذه السلوكيات وتراقبها.

أشكال الجرائم المالية وسوء استخدام السوق الخاصة بالعملات المشفرة

سوق العملات المشفرة هو مجال جديد مليء بالتحديات الفريدة، وفيما يلي مثالان نموذجيان:

1. تداول داخلي في DEX: أظهرت الأبحاث أنه من بين رموز DeFi المدرجة في البورصات الرئيسية، يوجد 56% منها تتعرض لتداول داخلي في البورصات اللامركزية. وهذا يعني أن هناك أشخاصًا يقومون بشراء الرموز مسبقًا عندما يعرفون أنها ستدرج قريبًا، ويبيعونها فور إدراجها، مما يحققون أرباحًا غير قانونية على حساب المتداولين والمستخدمين الآخرين. وهذه النسبة أعلى بكثير من التقديرات التقليدية التي تتراوح بين 10-20%. على الرغم من أن التداول الداخلي القائم على معلومات مهمة غير معلنة يكون محظورًا بشدة في الأسواق التقليدية، إلا أن خصائص DeFi تجعل من السهل على المتلاعبين النجاح. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أنه في تداول الأصول الافتراضية المعتمد على blockchain، يمكن الكشف عن التداول الداخلي تلقائيًا، وهي ميزة لا تتوفر في المالية التقليدية.

2. عمليات الاحتيال عبر العقود الذكية: أظهرت الأبحاث أن المحتالين يقومون بإنشاء رمز احتيالي جديد كل 4 دقائق في المتوسط، في محاولة لسرقة أموال الناس. حتى الآن، تم اكتشاف ما يقرب من 350,000 من هذه العمليات الاحتيالية. هذه الرموز الاحتيالية هي في الأساس عقود ذكية مبنية على كود ضار، وبمجرد أن يشتري المستثمرون، لا يمكنهم استعادة أموالهم. يقدر أن عدد المتأثرين في عام 2022 قد تجاوز 2 مليون. وهذا يدل مرة أخرى على أن الأنظمة المفتوحة وغير المصرح بها تخلق فرصا للمحتالين. ولكن من ناحية أخرى، على عكس التمويل التقليدي، تحدث هذه الاحتيالات على blockchain، ويمكن للمستخدمين والهيئات التنظيمية اكتشافها وتحديدها على الفور، دون الحاجة للانتظار حتى يظهر عدد كبير من الضحايا للإبلاغ عنها.

نظام تنظيم تداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ

في مجال تنظيم العملات المشفرة المتقدم، تُعتبر هونغ كونغ واحدة من الرواد في العالم اليوم. الإرشادات التي أصدرتها لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) في يونيو هي واحدة من أكثر أطر الترخيص شمولاً ووضوحاً وتحديداً، وقد أثارت اهتماماً واسعاً على مستوى العالم.

بعض الشركات المتخصصة في مراقبة السوق الأصلية للعملات المشفرة تساعد في منع إساءة استخدام السوق وتلاعب السوق. قامت هذه الشركات بتصميم برنامج مركز الامتثال الفريد من نوعه لتلبية متطلبات هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة، لتصبح مركزًا لبرامج الامتثال الذكية والفعالة والاستباقية للعملات المشفرة على السلسلة وخارجها، وتساعد البورصات في التقدم للحصول على التراخيص والحصول عليها.

بشكل أكثر تحديدًا، تتطلب المادة 8.3 من اللوائح الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة أن تستخدم المنصة "نظام مراقبة السوق الفعال الذي يوفره مزود مستقل ذو سمعة طيبة، لتحديد ومراقبة واكتشاف ومنع أي عمليات تلاعب أو إساءة استخدام على منصتها، وتوفير الوصول إلى هذا النظام للهيئة عند الحاجة، لأداء وظائف المراقبة الخاصة بها". وقد أنشأت بعض الشركات ذلك خصيصًا، بينما تلبي أيضًا المزيد من المتطلبات المحددة في إرشادات الهيئة، مثل الاختبارات الدورية، والاكتشاف السريع والتقارير عن القضايا المشبوهة إلى الهيئة، ومراقبة الأنشطة غير العادية في التداول، ومراقبة التداول على السلسلة ومصادر الأموال وما إلى ذلك.

تتمثل ميزة فريدة أخرى تقدمها هذه الحلول في القدرة على إدارة الامتثال والمخاطر بشكل موحد على منصة واحدة، حيث يتم دمج مجموعة كبيرة من أنواع أخرى من موردي التكنولوجيا التنظيمية والبيانات، وهو أمر ضروري لتشغيل برامج الامتثال للعملات المشفرة بكفاءة.