dYdX تهيمن على سوق العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، الإصدار الجديد يظهر إمكانيات قوية

تزداد المنافسة في مجال العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، حيث تظل dYdX في مقدمة الصناعة. وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، اعتبارًا من 24 يناير 2024، حتى عند اعتبار بيانات شبكة الطبقة الثانية فقط، لا يزال حجم تداول dYdX يتجاوز بكثير بروتوكولات المشتقات الأخرى. ومن الجدير بالذكر أن حجم تداول الإصدار الأخير v4 من dYdX قد أصبح مساويًا لـ v3، ومع دفع مجموعة من الحوافز، قد تكون إمكانيات نموه أكبر بكثير.

dYdX v4، المعروف أيضًا باسم dYdX Chain، تم إطلاقه رسميًا في 26 أكتوبر 2023. هذا الإصدار يحقق اللامركزية الشاملة بما في ذلك دفتر الطلبات ومحرك المطابقة، وفي الوقت نفسه يبدأ في توزيع رسوم التداول على المراهنين على رموز DYDX.

سلسلة dYdX: تحقيق اللامركزية الشاملة حقًا

dYdX هي منصة رائدة في مجال العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، أسسها أنطونيو جولينو في عام 2017. قبل تأسيس dYdX، عمل أنطونيو في إحدى منصات تداول العملات المشفرة المعروفة، وكان قد طور بشكل كامل محرك بحث لامركزي.

أطلقت dYdX في البداية بروتوكول تداول الهامش (v1 و v2)، مما يسمح للمستخدمين بالتداول بالرافعة المالية من خلال اقتراض الأموال. ومع ذلك، كانت كفاءة هذا المنتج منخفضة، وتأثرت بتكاليف الغاز المرتفعة على إيثريوم.

منذ الإصدار الثالث، أنشأت dYdX نظام تداول قائم على دفتر الطلبات. من خلال اعتماد حلول الشبكة من الطبقة الثانية وإصدار رمز DYDX، شهدت أحجام تداول dYdX نموًا هائلًا، حيث تجاوز إجمالي حجم التداول 1 تريليون دولار في 14 يوليو 2023.

حالياً، السلسلة الرسمية التي تروج لها dYdX هي dYdX Chain، وهي سلسلة مستقلة قائمة على تقنية Cosmos SDK وبروتوكول إجماع Tendermint PoS، والتي تم إطلاقها في 26 أكتوبر 2023، وتدعم 2000 معاملة في الثانية.

بالمقارنة مع v3، حقق v4 اللامركزية الكاملة حقًا. في v4، يتم تشغيل واجهة dYdX بواسطة dYdX Operations SubDAO، ويتم إدارة دفتر الطلبات ومحرك المطابقة من قبل مجموعة من المدققين النشطين المنتشرين عالميًا، كما يتم اتخاذ قرار إطلاق العملات الجديدة من خلال الحوكمة على السلسلة.

آلية توزيع الرسوم

تُوزَّع جميع الرسوم الناتجة عن شبكة dYdX حاليًا بالكامل على المُصادقين والمُعَزِّزين. تشمل هذه الرسوم جزئين: الرسوم التجارية المُقدَّرة بشكل رئيسي بـ USDC، بالإضافة إلى كمية صغيرة من رسوم الغاز المُقدَّرة بـ DYDX أو USDC.

تتراكم الرسوم تدريجياً حسب الكتلة، حيث يتم إنتاج كتلة واحدة في المتوسط كل 1.08 ثانية، ويجب على المستخدمين استلام المكافآت يدويًا. نظرًا لأن المكافآت تأتي بشكل رئيسي من USDC، فلن يتأثر المستخدمون بتقلبات السوق حتى لو لم يتم استلامها في الوقت المناسب.

وفقًا للإحصاءات، تم توزيع مكافآت بقيمة 2.51 مليون USDC و126 DYDX خلال الثلاثين يومًا الماضية. سيتقاضى الموكِّلون عمولة تتراوح بين 5%-100%، ويمكن للمستخدمين رهن DYDX للموكِّلين النشطين عبر محفظة معينة للحصول على المكافآت، وهناك حاليًا 60 موكِّلًا نشطًا.

اعتبارًا من 24 يناير، كان متوسط عائدات التراكم اليومية في الثلاثين يومًا الماضية بين 6.2% و29.06%، بمتوسط 14.97%. القيمة الحالية لـ DYDX المرهونة هي 2.12 مليون دولار أمريكي، وقد ظلت مستقرة خلال الشهر الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، قامت محفظة الأجهزة المعروفة بالتكامل مع محفظة برمجية معينة، مما يمكّن المستخدمين من المشاركة بشكل أكثر أمانًا في عمليات مثل الرهان. في نفس الوقت، قدم مزودو خدمات الرهان السائلة الرائدون في نظام Cosmos البيئي خدمة الرهان السائل من DYDX، مما يوفر للمستخدمين المزيد من الخيارات.

تدابير متعددة لتعزيز نمو حجم التداول

تظهر البيانات الرسمية أن بعض مؤشرات v4 قد تجاوزت v3. في الساعات الأربع والعشرين الماضية، كانت قيمة تداول v4 688 مليون دولار، بينما كانت v3 546 مليون دولار؛ عدد أوامر تداول v4 كان 635791، في حين كان v3 161337. ومع ذلك، في ما يتعلق بالعقود الآجلة الدائمة، لا يزال v4 (38.88 مليون دولار) متأخراً عن v3 (251 مليون دولار).

لا يمكن أن يُعزى التطور السريع لـ v4 إلى مجموعة من تدابير التحفيز. قبل إطلاق dYdX Chain، وضعت الفريق خطة تحفيز لتعزيز انتقال حجم التداول من v3 إلى v4، بينما بدأت تدريجياً في وقف الحوافز الأصلية على v3.

لقد منح المجتمع تفويضًا لحكومة جهة معينة لتشغيل خطة تحفيزية لمدة 6 أشهر، لتوزيع رموز DYDX بقيمة 20 مليون دولار أمريكي على المستخدمين الأوائل لسلسلة dYdX. تنقسم الخطة إلى 4 مراحل، والمرحلة الثانية جارية حاليًا، ومن المتوقع أن تستمر حتى منتصف أو أواخر فبراير. يمكن للمستخدمين الحصول على نقاط من خلال التداول على المنصة، وبعد انتهاء كل مرحلة، سيتم توزيع مكافآت DYDX بناءً على النقاط.

لجذب حجم التداول والسيولة، تقدم شبكة dYdX أيضًا خصومات على رسوم التداول. الرسوم الإجمالية أقل قليلاً من الرسوم في منصات التداول المركزية الرائجة، حيث تم تحديد معايير رسوم مختلفة للصانع والمشتري.

فيما يتعلق بالاستخدام، يمكن للمستخدمين إجراء المعاملات من خلال مجموعة متنوعة من المحافظ، وكذلك يمكنهم إيداع الأموال عبر شبكات متعددة. قامت إحدى شركات الدفع بإصدار USDC الأصلي عبر شبكة معينة، ومن المتوقع أن تصبح عملية إيداع dYdX أكثر بساطة في المستقبل. في بيئة dYdX Chain، أصبحت تجربة التداول بأوامر السوق أكثر سلاسة مما كانت عليه في السابق.

ملخص

باعتبارها الرائدة في مجال العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، أظهرت النسخة الأحدث من dYdX Chain، منذ إطلاقها، قوة تنافسية قوية حيث تجاوز حجم التداول مؤخرًا النسخة السابقة. حققت النسخة الجديدة لامركزية شاملة، بما في ذلك جميع الجوانب مثل الواجهة الأمامية ومحرك المطابقة. خاصةً، تم توزيع جميع رسوم التداول التي تحظى باهتمام كبير على المراهنين والمحققين من DYDX. حاليًا، لا يزال المنصة تنفذ مجموعة من التدابير لتحفيز نمو حجم التداول، مثل عوائد صانعي السوق، جوائز التداول، وجوائز الأداء، مما من المتوقع أن يعزز المزيد من نشاط التداول وكمية العقود المفتوحة على dYdX Chain.