تأثير التبادل القائم على النية على سوق DEX

في محاضرة حول سوق (DEX) الخاصة بالبورصات اللامركزية، ناقش أحد الخبراء في الصناعة نمط تداول Swap القائم على Intent وتأثيراته المحتملة. بدأت المحاضرة بمراجعة أنماط التداول السائدة الحالية في DEX، ثم قدمت مفهوم Intent ومبادئ التداول القائم على Intent ومميزاته وعيوبه، وأخيرًا ناقشت المنتجات ذات الصلة واتجاهات التطوير المستقبلية.

أنماط التداول السائدة في DEX الحالية

هناك نوعان رئيسيان من أنماط التداول في DEX في الوقت الحالي:

1. صانع السوق الآلي ( AMM ) النموذج: يعتمد على تصميم بسيط x*y=k، مما يسمح للمستخدمين بالتداول في أي وقت، ولكن كفاءة استخدام الأموال منخفضة، ويواجه مخاطر خسارة غير دائمة، وتسرب التداول، وغيرها من المشكلات. تشمل المنتجات الممثلة بعض منصات DEX المعروفة.

2. التوفيق خارج السلسلة والتسوية على السلسلة ( نموذج RFQ ): يقوم المستخدم أولاً بطلب السعر، ثم يقوم صانع السوق المحترف بتقديم عرض، وبعد تأكيد المستخدم يتم إتمام الصفقة. هو صديق للمستخدم، بدون انزلاق وبدون مخاطر هجوم MEV، لكن يتطلب مستوى عالٍ من المصداقية من صانعي السوق.

تمتلك هذين النمطين مزايا وعيوب، وهما يكملان بعضهما البعض في السوق.

مقدمة مفهوم النية

تقليديًا، كان يتعين على المستخدمين تقديم معلومات المعاملة الكاملة عند التفاعل مع DApp. ومع ذلك، في وضع Intent، يحتاج المستخدمون فقط إلى التعبير عن نيتهم في المعاملة، بينما يتم معالجة خطوات التنفيذ المحددة بواسطة دور Solver المتخصص. وهذا يبسط إجراءات المستخدم ويزيد من المرونة.

نموذج تداول Swap القائم على النية

في هذا الوضع، يحتاج المستخدم فقط إلى تحديد بعض شروط الصفقة ( مثل السعر، والوقت، وما إلى ذلك )، بينما يكمل Solver المتطلبات الأخرى وينفذها على سلسلة الكتل. هذه الطريقة لها المزايا التالية:

1. مستخدم صفر رسوم الغاز
2. تحسين كفاءة توصيل الطلبات على السلسلة، تبسيط إجراءات المستخدم
3. قابلية تجميع جيدة، يمكن لـ Solver تجميع موارد مختلفة بمرونة لتلبية احتياجات المستخدم.

ومع ذلك، فإن هذا النموذج له بعض الجوانب التي تحتاج إلى تحسين، مثل ضرورة إلغاء الطلب على السلسلة إذا غير المستخدم رأيه، وعدم دعم بيع ETH مباشرة، وصعوبة تتبع الطلبات، وصعوبة توقع نتائج المعاملات، إلخ.

حالات الاستخدام والرؤية المستقبلية

يمكن اعتبار RFQ والأوامر المحددة تطبيقات بسيطة قائمة على Intent Swap. يوجد حاليًا العديد من المنتجات ذات الصلة في السوق، مثل نمط fusion في منصة تجميع التداول، وميزة الأوامر في منصة تداول NFT معينة.

يمكن أن تعمل Swap المستندة إلى النية على تحسين نموذج التداول التقليدي ، فضلاً عن فتح آفاق جديدة للتطبيقات. على سبيل المثال ، يمكن أن تعمل كطريقة لتفويض الوكلاء ، مما يتيح استراتيجيات تداول متقدمة مثل التداول الشبكي ، والشراء بكميات كبيرة على دفعات ، ومتوسط ​​السعر المرجح بالوقت (TWAP). توفر هذه البنية المرنة المزيد من الاحتمالات لسوق DEX ، مما يعزز تطور الصناعة.