تحليل شامل لاستراتيجية LRT: ميزات متعددة للمشاريع وشرح لأساليب العائد المرتفع

ستفتح Eigenlayer لفترة قصيرة لإيداع LST في 5 فبراير، والآن حان الوقت لاتخاذ القرار. ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لخصائص مشاريع LRT المختلفة، وتقديم سبع استراتيجيات فريدة لمساعدتك على تحقيق أقصى قيمة من ETH الذي تملكه.

1. عوائد ثلاثية: swETH + Eigenpie

إيداع swETH في Eigenpie يمكنك من الحصول على:

• نقاط Eigenpie (تتوافق مع 10% من إجمالي التوزيع و 24% من IDO بقيمة 300 مليون دولار FDV)
• Swellpearls (تخصيص 7% من إجمالي التوزيع)
• نقاط Eigenlayer بالإنزال الجوي

تتيح هذه الاستراتيجية المشاركة في العوائد الكاملة لمشروعين في آن واحد. في المستقبل، يمكن استخدام mswETH على منصات أخرى لزيادة العوائد بشكل أكبر. من الجدير بالذكر أن Eigenpie تعتمد على نموذج الأسطول، حيث كلما زاد الحجم، زادت العوائد.

2. خيارات ذات إمكانات عالية: Puffer + stETH

حصلت Puffer Finance على استثمارات متعددة، والسوق متفائل بشكل عام بشأن احتمالات إدراجها في البورصات الكبرى، حيث نما TVL بسرعة. تركز Puffer على Anti-Slash LRT، مع ميزات تقنية بارزة.

من المهم ملاحظة أن Puffer حاليًا في مرحلة pre-mainnet، ويدعم فقط stETH. نظرًا لأن stETH قد تصل إلى حد 33% من LST الفردي في Eigenlayer، قد تكون النقاط المكتسبة من Eigenlayer لكل وحدة ETH أقل.

تتركز هذه الاستراتيجية على الرهان على التنمية المستقبلية لـ Puffer، ولكن قد تكون هناك عيوب في الحصول على نقاط Eigenlayer.

3. البحث عن التقدم في الاستقرار: mETH + Eigenpie

بفضل دعم صندوق Mantle، يوفر mETH نسبة عائد سنوي تبلغ 7.2%، وهو أكثر من ضعف غيره من LSTs، وسيستمر حتى 1 أبريل. العائد الأساسي مرتفع، بالإضافة إلى الفوائد المتعددة من Eigenpie، مما يتيح إمكانيات كبيرة.

تستطيع هذه الاستراتيجية تحقيق عوائد مؤكدة عالية، بالإضافة إلى المشاركة في العوائد المحتملة لـ LRT. يمكن للمستخدمين Mint mETH على الموقع الرسمي لـ Mantle، وإذا واجهتهم حدود، يمكنهم محاولة استبدال stETH بدون انزلاق على منصة DEX معينة.

4. الخروج المرن: EtherFi

EtherFi هو المشروع الوحيد الذي يدعم إلغاء التخزين حاليًا. يمكن للمستخدمين ليس فقط تبادل ETH عبر DEX، ولكن أيضًا استرداد ETH بنسبة 1:1، مع وقت انتظار يتراوح بين 7 إلى 14 يومًا.

يمكن لـ EtherFi الحصول على ضعف النقاط والحوافز الإضافية على بعض منصات DeFi. كان موقف المشروع من الإطلاق الجوي غامضًا سابقًا، وتوجد حالة من عدم اليقين بشأن عائدات الإطلاق الجوي الخاصة به.

تتناسب هذه الاستراتيجية مع المستخدمين الذين لديهم متطلبات عالية للسيولة وتسامح منخفض مع خسائر الاضطراب، وكذلك المستخدمين الذين يولون أهمية أكبر لعمليات توزيع Eigenlayer.

5. قفل العوائد: شراء PT من Pendle

من خلال شراء PT على Pendle، يمكن للمستخدمين التخلي عن عائدات النقاط للحصول على عائد ثابت يبلغ 36% APY حتى تاريخ الاستحقاق في 27 يونيو.

6. مقامرة عالية المخاطر: شراء YT من Pendle

شراء YT يعادل تعدين النقاط باستخدام رافعة مالية تبلغ 10 أضعاف. إذا تجاوزت عوائد النقاط النهائية 36% APY، فسيكون هناك ربح، والعكس صحيح سيكون هناك خسارة. حساب العوائد المحددة معقد إلى حد ما، يُنصح بالتعمق في الفهم قبل القيام بالعمليات.

7. استراتيجية جذرية: تأمين نقاط من خلال التصويت على vlPNP/vlEQB

مع إطلاق العديد من المشاريع على Pendle، بدأ الجميع بتقديم حوافز نقاط. من خلال حساب النقاط المكتسبة يوميًا من وحدة PNP/EQB ومقارنتها مع ETH، يمكن تقييم قيمتها. وفقًا للتحليلات، قد تصل الكفاءة إلى عشرات المرات.

يرجى ملاحظة أن هذه الاستراتيجية تحصل فقط على نقاط LRT، ولا تشمل نقاط Eigenlayer. الآلية معقدة ومخاطرها مرتفعة، لذا لا يُنصح للمبتدئين بالقيام بذلك.

نظرة عامة على السوق

• إيثرفاي، كيلب داو، بافر، رينزو، إيجين باي وسويل، ستة مشاريع تهيمن على السوق
• قد يصل stETH إلى الحد الأقصى الفردي البالغ 33% في Eigenlayer، مما يحد من الحصول على النقاط أو التأثير عليها.

ميزات المشروع

• Eigenpie: الفوائد الأكثر سخاء، وتحقق العوائد والقدرة على النمو الأعلى
• Puffer: خلفية قوية، توقعات عالية في البورصات الكبرى
• EtherFi: أكبر حجم، أفضل سيولة، يدعم إلغاء الرهن
• KelpDAO: الثانية من حيث الحجم، أطلقتها فريق LST الناضج.
• Renzo: حصل على دعم من عدة جهات استثمارية، مع تقديم Native و LST
• Swell: وضع LST+LRT، يمكن دمجه مع Eigenpie لتحقيق تعدين ثلاثي

تدعم كل مشروع خلفيات قوية أو فرق ناضجة، مما يستحق الانتباه، ولكن لا يزال يتعين تقييم المخاطر بحذر.