أصبحت عملة مستقرة للأرباح هي النقطة المحورية الجديدة في سوق الأصول الرقمية

عملة مستقرة أصبحت جزءًا ناضجًا ومهمًا في سوق الأصول الرقمية. على عكس التقلبات العالية للعملات الرقمية التقليدية، ترتبط العملة المستقرة عادةً بالدولار الأمريكي، ويمكن استخدامها ليس فقط كوسيلة للتداول ولكن أيضًا في مجموعة متنوعة من السيناريوهات مثل الدفع. حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 200 مليار دولار، مما يظهر مكانتها المهمة في السوق.

على الرغم من أن العملات المستقرة المركزية مثل USDT و USDC تهيمن على السوق، إلا أن تطوير العملات المستقرة اللامركزية يحظى أيضًا باهتمام كبير. من خلال تطور DAI إلى UST، تواصل العملات المستقرة اللامركزية الابتكار في أنواع الضمانات وآليات الربط. مؤخرًا، أطلقت Ethena عملة USDt الجديدة التي تستخدم نموذجًا مبتكرًا للاستفادة من المراجحة الآجلة وعوائد التخزين، حيث وصلت قيمتها السوقية إلى المركز الثالث عالميًا، لتصل إلى 5.9 مليار دولار. كما تعاونت Ethena مع شركة إدارة أصول معروفة لإطلاق عملة USDtb المستقرة المعتمدة على الأصول المادية (RWA)، مما يعزز خط منتجاتها.

استلهمت العديد من مشاريع عملات مستقرة المدرة للعائد من النجاح الذي حققته Ethena. ستتناول هذه المقالة ثلاثة بروتوكولات ناشئة: Usual و Anzen و Resolv، وتبحث في آليات الربط ومصادر العائد الخاصة بها.

المعتاد: خلفية فريق قوية واقتصاد رمزي فريد

USD0 الذي أطلقته Usual هو عملة مستقرة تولد عوائد مبنية على الأصول الحقيقية، حيث تكون الأصول المدعومة له هي السندات الحكومية قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين إيداع USD0 للحصول على USD0++، وتستخدم $USUAL كمكافأة للإيداع. يهدف المشروع إلى إعادة 90% من القيمة للمستخدمين، مما يجعله مالكًا مشتركًا للمشروع.

فريق Usual لديه خلفية قوية للغاية، بما في ذلك أعضاء سابقين في البرلمان الفرنسي ومستشارين للرئيس. توفر هذه العلاقات السياسية والتجارية ميزة للمشروع من حيث التنظيم والدعم الحكومي.

في تصميم اقتصاديات الرموز، اعتمدت USUAL نموذج تضخم يرتبط بإصدارها مع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) البالغة USD0، ولكن سيتم تعديلها بناءً على زيادة إيرادات البروتوكول. يهدف هذا التصميم إلى مكافأة المشاركين الأوائل وزيادة ندرة الرموز مع مرور الوقت.

مؤخراً، توصلت Usual إلى شراكة مع Ethena لقبول USDtb كضمان، وسوف يتم نقل بعض الأصول المدعومة من USD0 إلى USDtb. ستجعل هذه الشراكة Usual واحدة من أبرز مُصنّعي ومُلاك USDtb، بينما ستوفر للمستخدمين المزيد من فرص العائد.

! الحماية من الجفاف والفيضانات ، جرد العملات المستقرة الناشئة ذات الفائدة

Anzen: رائد في توكنيزيا أصول الائتمان

تدعم USDz التي تصدرها Anzen عدة شبكات بلوكتشين، والأصول التي تدعمها تتكون من محفظة من الأصول الائتمانية الخاصة. من خلال التعاون مع وسيط مرخص في الولايات المتحدة، Percent، تستثمر Anzen بشكل أساسي في السوق الأمريكية، وتتبنى استراتيجية استثمار متنوعة للسيطرة على المخاطر.

لقد حصل المشروع على دعم من العديد من المؤسسات الشهيرة، بما في ذلك BlackRock و JP Morgan و Goldman Sachs. في مجال التمويل، أكملت Anzen جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، وجمعت 3 ملايين دولار من خلال الاكتتاب العام.

Anzen تعتمد تصميم نموذج ve لرمز ANZ، حيث يمكن لحامليه قفل الرهن للحصول على veANZ، وبالتالي مشاركة إيرادات البروتوكول.

Resolv: بروتوكول عملة مستقرة محايدة دلتا مبتكر

توفر Resolv منتجين رئيسيين: USR و RLP. USR هو عملة مستقرة مُصنعة من خلال ضمان زائد من ETH، بينما يستفيد RLP من الجزء المضمون الزائد من USR.

تستخدم Resolv استراتيجية محايدة Delta لإدارة ضمانات ETH الخاصة بـ USR. يتم رهن معظم الضمانات على السلسلة، بينما يتم الاحتفاظ بجزء صغير منها من قبل المؤسسات كضمان للعقود الآجلة. تشمل مصادر الإيرادات الرهن على السلسلة ومعدل التمويل، حيث يتم توزيع 70% كمكافأة أساسية على حاملي stUSR و RLP، و30% كعلاوة مخاطر تُوزع على RLP.

مؤخراً، أطلق Resolv على شبكة Base، وقدم نشاط نقاط التحضير لإصدار رموز محتمل في المستقبل.

تظهر هذه المشاريع الجديدة لعملات مستقرة ذات العوائد الابتكار والحيوية في سوق الأصول الرقمية، حيث تقدم خيارات استثمار متنوعة للمستخدمين. مع استمرار تطور السوق، قد نشهد ظهور المزيد من الحلول الابتكارية للعملات المستقرة.