التشفير الدفع PI: Visa، ماستركارد تدخل Web3

المؤلف: براثيك ديساي، المصدر: توكن ديسباتش، الترجمة: شاو جينسي جينسي كايج

من أول عملات الورق في سلالة تانغ الصينية إلى نظام الشيكات الفعّال اليوم، شهدت التطورات ما يقرب من ألف عام. بعد ذلك، تسارعت تطورات التجارة عبر الحدود في القرن التاسع عشر مع ظهور التحويلات المالية. ومع ذلك، لا شيء يمكن أن يغير طريقة الدفع بشكل جذري مثل محفظة منسية.

في عام 1949، نسي فرانك ماكنامارا محفظته أثناء تناول الطعام مع عميل في مطعم ماجورز كابين غريل في مانهاتن، نيويورك. كانت هذه الحادثة محرجة للغاية بالنسبة له، لكنها دفعته أيضًا لاختراع طريقة جديدة لضمان عدم حدوث مواقف مماثلة مرة أخرى. بعد عام، عاد مع أول بطاقة ائتمان في العالم، بطاقة داينرز كلوب. كانت هذه البطاقة في الأصل مجرد قطعة من الورق المقوى، لكنها تطورت لاحقًا لتصبح شبكة بطاقات ائتمان تتعامل مع عشرات المليارات من المعاملات يوميًا.

بعد فترة وجيزة، برزت ماستركارد وفيزا من اتحاد البنوك وإعادة العلامة التجارية، وكان ظهورها أساسًا نتيجة الحاجة.

في الستينيات من القرن العشرين، ومع تزايد هيمنة BankAmericard (الذي أصبح لاحقًا فيزا) في السوق، بدأت البنوك الإقليمية الأخرى تشعر بالقلق من فقدان فرص سوق بطاقات الائتمان. للتنسيق في مواجهة ذلك، أسست عدة بنوك Interbank في عام 1966 (الذي أعيد تسميته لاحقًا Master Charge، وأخيرًا Mastercard)، مما أتاح لها دمج الموارد، ومشاركة البنية التحتية، وبناء شبكة تنافسية قابلة للتوسع.

في البداية كانت مجرد معركة على الصلة، لكنها انتهت بتحقيق واحدة من أنجح التعاونيات في تاريخ المصارف. أصبحت المدفوعات أبسط، والأهم من ذلك، أصبحت غير مرئية. لم يكن التمرير أو اللمس مجرد توفير للراحة، بل أسس أيضًا لأسس الأعمال الحديثة.

يمكن للناس الآن وضع قدرة الاستهلاك في جيوبهم. يحصل التجار على وسيلة أسرع للدفع. تحصل البنوك على مصدر دخل جديد. وأصبحت شبكات بطاقات الائتمان، التي تتواجد في الطبقة الوسطى، واحدة من أكثر الأعمال قيمة في العالم.

في عام 2024 فقط، حققت خدمات الدفع من ماستركارد وفيزا إيرادات بلغت 17 مليار دولار و16 مليار دولار على التوالي. وعلاوة على ذلك، فإن حجم المعاملات الرقمية لا يزال ينمو بشكل مطرد سنويًا.

من 645 مليار في عام 2018 إلى 1.65 تريليون في عام 2024، زادت قيمة المعاملات بمقدار 2.5 مرة. وفقًا لتقرير كايج للاستشارات "تقرير المدفوعات العالمية 2025"، من المتوقع أن ترتفع قيمة المعاملات بنسبة 70% من مستواها في عام 2024 بحلول عام 2028، لتصل إلى 2.84 تريليون.

2023، يتم إتمام حوالي 57% من المعاملات غير النقدية في جميع أنحاء العالم من خلال بطاقات الخصم أو بطاقات الائتمان، وعادة ما تستغرق فترة التسوية من يوم إلى ثلاثة أيام. يجب أن تمر كل عملية عبر العديد من المؤسسات، حتى يتم دفعها أخيرًا للتاجر. ومع ذلك، لا تزال هذه الطريقة فعالة. يمكنك السفر حول العالم، واستخدام نفس البطاقة في طوكيو أو تورونتو أو نيويورك. لقد أصبحت المدفوعات غير مرئية.

فيزا وماستركارد في الواقع لم تصدرا بطاقتك أبداً، ولم تمتلكا أموالك أبداً. كل ما يمتلكانه هو قناة دفع مبنية على الثقة بين المؤسسات المالية التي لا تعرف بعضها البعض. عندما تضغط على الدفع، ستقرر شبكاتهما ما إذا كان يجب السماح بالمعاملة، وتطابق الحسابات الصحيحة، وتصفية الفواتير، وضمان وصول الأموال في النهاية.

للحصول على هذه الخدمة، يحتاج التجار إلى دفع حوالي 2% إلى 3% من مبلغ المعاملة للأطراف المعنية، وستوزع هذه الرسوم بين البنك المصدر وبنك الاستلام والجهة المعالجة وشبكة بطاقات الائتمان. في المقابل، يمكن للجميع الحصول على نظام يعمل بشكل أساسي. لا تحتاج إلى معرفة من قام بالتسوية، يكفي أن تدفع.

كـمستهلك، قد لا تهتم كثيرًا بهذه العملية. لكن بالنسبة للبائعين، فإن تلك النسبة المئوية من الرسوم تتجمع لتصبح مبلغًا ليس بالهين، خاصة بالنسبة لتلك الشركات الصغيرة التي تعاني من هوامش ربح ضئيلة.

هل واجهت مثل هذا الموقف: يقوم أحد الموردين أو أصحاب المتاجر الصغيرة بفرض رسوم إضافية عند الدفع ببطاقة ائتمان مقارنة بالدفع نقدًا أو باستخدام أشكال أخرى من الدفع الإلكتروني؟ الآن تعرف السبب.

تخيل أنه إذا كان بإمكانهم تجنب التأخير، والحصول على المدفوعات على الفور، وكانت الرسوم منخفضة للغاية، كيف ستكون هذه الصورة. هذه هي رؤية blockchain. وهذا هو النموذج الذي تحاول فيزا وماستركارد تقليده، وإلا فسوف يتم تجاوزهم.

مع إضافة عامل العملات المستقرة، ستتغير الديناميات في مشهد الدفع والتسوية بشكل أكبر. في الأشهر الـ 12 الماضية، تجاوزت حجم معاملات العملات المستقرة الشهرية حجم معاملات فيزا.

باستخدام العملات المستقرة، يمكن إتمام المعاملات في غضون ثوانٍ، مباشرة من محفظة إلى أخرى. بدون بنك، بدون معالج، بدون تأخير. فقط الشيفرة. على الشبكات مثل Solana أو Base، تكون الرسوم مجرد جزء من السنت. ويمكن أن يتم التأكيد النهائي تقريبًا على الفور.

هذا ليس مجرد نظرية. لقد قبل المستقلون في الأرجنتين USDC. تعمل منصات التحويل على دمج العملات المستقرة لتجاوز نظام البنوك الوكيلة. تتيح المحافظ الأصلية للعملات المشفرة للمستخدمين الدفع مباشرة للتجار دون الحاجة إلى بطاقة مصرفية.

تواجه فيزا وماستركارد تهديدًا يتعلق بالبقاء أو الفناء. إذا بدأ العالم في إجراء المعاملات على البلوكشين، فقد تختفي أدوارهما. لذلك، يقومان بإجراء التعديلات.

لا يمكن تجاهل تحركات ماستركارد خلال العام الماضي.

وقعت الشركة مؤخرًا شراكة مع Chainlink تهدف إلى ربط أكثر من 3.5 مليار حامل بطاقة مباشرة بأصول على البلوكشين، مما يمثل أكثر من 40% من سكان العالم. يستخدم النظام بنية Chainlink التحتية للتشغيل البيني الآمن، مع الاستفادة من وظائف Uniswap وموفري معالجة الدفع مثل Shift4، لإنشاء جسر لتحويل العملات التقليدية إلى العملات المشفرة.

علاوة على ذلك، تعاونت ماستركارد مع Fiserv وأطلقت عملة مستقرة تُسمى FIUSD. هدف ماستركارد هو دمجها في أكثر من 150 مليون نقطة بيع. ما هو هدفهم؟ جعل تحويل العملة المستقرة إلى العملة القانونية شائعًا وسلسًا مثل البريد الإلكتروني، لتوفير الراحة لتجارهم.

تأسست ماستركارد أيضًا من خلال شبكتها متعددة الرموز (MTN) الأساس لبطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة، وتسوية التجار بالأصول الرقمية، وبرامج الولاء المرمزة. لماذا يجب التخلي عن مكافآت الولاء المرتبطة بالبطاقات لمجرد اختيار خيارات الدفع على السلسلة؟

ماذا يمكن أن تحصل عليه بطاقة ماستركارد من ذلك؟ في الواقع، هناك فوائد كثيرة. يمكن أن يقلل تفعيل التسويات على السلسلة من الوسطاء، مما يقلل من تكاليف المعالجة الداخلية.

استثمرت ماستركارد 300 مليون دولار في قسم المدفوعات عبر الحدود في Corpay في أبريل 2025، مما يدل على أن رهانهم هو على الأعمال التجارية ذات الهوامش المرتفعة والأرباح المنخفضة، حيث تعتبر الكفاءة من الأمور الحاسمة. المدفوعات عبر الحدود هي واحدة من الاختلافات الرئيسية بين ماستركارد ومنافستها فيزا. في عام 2024، زادت قيمة المعاملات عبر الحدود لماستركارد بنسبة 18% مقارنة بالعام السابق.

إنهم لا يزالون يقومون بإنشاء هيكل رسوم جديد: على الرغم من أن الرسوم التقليدية بالبطاقة قد تتناقص تدريجياً، إلا أنهم الآن يمكنهم فرض رسوم على الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات، أو الوحدات المتوافقة، أو التكامل مع MTN.

في الوقت نفسه، تعاونت فيزا مع Yellow Card في أفريقيا لتجربة مدفوعات العملات المستقرة عبر الحدود، وهو ما تحتاجه القارة الأفريقية بشدة. أطلقت فيزا بالتعاون مع ليدجر بطاقة تتيح للمستخدمين إنفاق العملات المشفرة والحصول على استرداد نقدي من USDC أو BTC. بالإضافة إلى ذلك، تواصل فيزا تطوير منصة الأصول المرمزة الخاصة بها، التي تهدف إلى تمكين البنوك من إصدار أدوات العملات الرقمية القانونية على السلسلة.

مع تسوية العملات المستقرة، لا تحتاج فيزا إلى التعامل مع العديد من البنوك لإجراء المعاملات، كما لا يتعين عليها تحمل الكثير من خسائر انزلاق أسعار الصرف. الفائدة من ذلك هي خفض التكاليف وزيادة هوامش الأرباح.

تتغير أفكار الشركتين. إنهم يقومون بالبرمجة، ليصبحوا طبقة بنية تحتية للعملات القابلة للبرمجة. لقد أدركوا أن المستقبل قد لا يهيمن عليه استخدام بطاقات الائتمان، بل قد يكون عن طريق استدعاء العقود الذكية.

وراء كل هذا هناك بعض الأشياء الشخصية جداً.

لقد انتظرت ثلاثة أيام لاسترداد الأموال بسبب إلغاء الحجز. لقد رأيت مستقلين دوليين يعانون من تأخيرات ورسوم التحويل البنكي. كما تساءلت لماذا يتعين علي الانتظار لعدة أسابيع حتى يصل استرداد النقود الخاص بي. بالنسبة لنا كمستخدمين، أصبحت هذه الكفاءات المنخفضة على الرغم من عدم الارتياح، طبيعة شائعة. تقدم Web3 الآن بديلاً.

أكبر عائق بالنسبة لعمالقة الدفع هو مشكلة التكلفة. بالنسبة للتجار، قد تكلف معاملات بطاقات الائتمان التقليدية 2% أو أكثر كرسوم. ومع وجود العملات المستقرة على السلسلة، يمكن تقليل هذه الرسوم إلى أقل من 0.1%. بالنسبة للمستخدمين، يعني ذلك استرداد نقدي أسرع، تسوية في الوقت الحقيقي وأسعار أقل. بالنسبة للمطورين وشركات التكنولوجيا المالية، يعني ذلك إمكانية تطوير تطبيقات تتصل مباشرة بشبكة الدفع العالمية دون الحاجة إلى مراجعة البنوك التقليدية.

ستظل Web3 تواجه العديد من المزايا والعيوب. توفر شبكات بطاقات الائتمان ميزات مثل حماية من الاحتيال، واسترداد الأموال وحل النزاعات، بينما لا تفعل العملات المستقرة ذلك. إذا قمت بتحويل الأموال إلى محفظة خاطئة، فمن المحتمل أن تكون هذه الأموال غير قابلة للاسترداد إلى الأبد. على الرغم من كفاءة تدفق الأموال على السلسلة، إلا أنها تفتقر إلى تدابير حماية المستهلك التي نقدرها. من المحتمل أن تكون "قانون GENIUS" الذي تم تمريره مؤخرًا من قبل مجلس الشيوخ الأمريكي قد عالج بعض المخاوف المتعلقة بحماية المستهلك.

لن تجلس فيزا وماستركارد مكتوفي الأيدي. على العكس من ذلك، يرون هذه الفجوة كفرصة. من خلال دمج الامتثال التقليدي، وتقييم المخاطر، وميزات الأمان في معاملات العملات المستقرة، هدفهم هو جعل Web3 أكثر أمانًا للمستخدمين العاديين. استراتيجيتهم هي السماح للآخرين ببناء البروتوكولات، ثم بيعهم البنية التحتية التي تجعل هذه البروتوكولات قابلة للاستخدام على نطاق واسع.

هم أيضًا يراهنون على حجم التداول. ليست تجارة مضاربة، بل تطبيقات العالم الحقيقي: التحويلات، كشوف الرواتب، التجارة الإلكترونية. إذا تم نقل هذه الأموال إلى السلسلة، فإن الشركات المسؤولة عن إدارة هذه الأموال ستستفيد، حتى وإن لم تعد كما كانت في السابق "تجار الرسوم".

تسعى فيزا وماستركارد إلى أن تكونا رائدي بناء مثل هذا النظام البيئي من الصفر. لذلك، عندما يحتاج محفظة العملات المشفرة التي تختارها إلى طبقة KYC موثوقة، أو عندما يحتاج بنكك إلى الامتثال عبر الحدود، يوجد واجهة برمجة تطبيقات ذات علامة تجارية للاستخدام.

ماذا يعني هذا للمستخدمين؟ في المستقبل، قد تعمل محفظتك مثل البنك. يمكنك الدفع باستخدام العملات المستقرة، واستخدام واجهات فيزا أو ماستركارد، والحصول على مكافآت نقاط رمزية، وتسوية جميع المدفوعات على الفور. قد لا تعرف حتى السلسلة التي مرت بها.

بالنسبة لشخص مثلي استخدم مجموعة من طرق الدفع من تطبيقات البنوك إلى واجهة الدفع الموحدة (UPI) إلى الدفع بالعملات المشفرة لشراء القهوة، فإن جاذبيتها واضحة: أريد وسيلة دفع فعالة حقًا. لا يهمني ما إذا كانت توكنات أو روبية. ما يهمني هو أنها سريعة ورخيصة ولا تنهار أثناء عملية المعاملة. إذا كان بإمكان هؤلاء العمالقة الكبار ضمان ذلك، فقد يكون لديهم الحق في الاستمرار.

في النهاية، هذه مسابقة للحفاظ على الوضع الأساسي. إذا أصبحت محافظ Web3 معيار الدفع الجديد، فقد يكون المستفيدون هم أولئك الذين يبنون البنية التحتية الأساسية لها. بينما تراهن عمالقة بطاقات الائتمان على أنه حتى لو تغيرت العملات، فإن البنية التحتية قد تظل ملكًا لهم.

يريدون الاختباء مرة أخرى في الخلفية. لكن هذه المرة، سيكون الممر مكونًا من الشيفرة.