إثيريوم (ETH) أظهر أداءً قويًا في يوليو، حيث ارتفع بأكثر من 50%، محققًا أفضل أداء شهري منذ عام 2022. تشير البيانات داخل السلسلة إلى أن أكثر من 98% من إمدادات ETH في حالة ربح، وانخفضت احتياطيات التبادل بشكل مستمر، مما يدل على علامات تراكم. في الوقت نفسه، تجاوزت عقود ETH الآجلة غير المنتهية 60 مليار دولار لأول مرة، محققة رقمًا قياسيًا تاريخيًا. الأسعار الحالية تتماسك تحت مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 4000 دولار، ويحلل مراقبو السوق الأساسيات القوية جنبًا إلى جنب مع العقود غير المنتهية المرتفعة، مما قد يشير إلى أن الاختراق وشيك، وليس مجرد فقاعة مضاربة. تستعرض هذه المقالة البيانات داخل السلسلة ومشاعر السوق، وتقوم بتحليل عميق لحركة سعر إثيريوم.
إثيريوم أنهت يوليو بقوة، وحققت ارتفاعاً قياسياً
مع اقتراب يوليو من نهايته، حقق الرمز الأصلي لإيثريوم ETH عائدًا يزيد عن 50%، وهو أكبر ارتفاع شهري له منذ عام 2022. ومع ذلك، فإن هذا ليس مجرد ارتفاع في الأسعار. فقد سجلت العقود الآجلة لـ ETH 未平仓合约 (Open Interest) رقمًا قياسيًا تاريخيًا، حيث تجاوزت لأول مرة 600 مليار دولار. في الوقت نفسه، حتى وقت كتابة هذا التقرير (29 يوليو)، كان سعر ETH يتأرجح فقط حول مستوى 4000 دولار، بانخفاض حوالي 3.4%. وهذا يثير التساؤل عما إذا كان المتداولون يمتلكون معلومات إيجابية لم يتم تسعيرها بالكامل في السوق بعد؟ إذًا، هل هذه 战略性的坚定持仓 (strategic conviction)، أم مجرد تفاؤل أعمى في السوق؟
!
العقود الآجلة غير المغلقة تصل إلى أعلى مستوى جديد، والإمدادات الفورية تستمر في التقلص
إثيريوم في الربع الثالث بدأ بتحقيق اختراق، مسجلاً أكبر خط شهري إيجابي منذ سنوات. من الواضح أن نسبة المخاطر إلى العوائد (risk-reward setup) تستمر في الارتفاع. تشير البيانات داخل السلسلة إلى أن أكثر من 98% من العرض المتداول لـ ETH في حالة ربح، حتى أنها تجاوزت المستوى 97% الذي تم تفعيله خلال الدورة الانتخابية الرئاسية الأمريكية الأخيرة (2020) في مرحلة التوزيع (distribution phase). على الرغم من أن زخم السوق (market momentum) قوي، إلا أن المخاطر تتزايد.
من الجدير بالذكر أنه حتى مع ارتفاع الأرباح المحققة إلى 1.25 مليار دولار (قريبًا من مستوى 4007 دولارات في ذروة الدورة الانتخابية السابقة)، لا يزال سعر ETH مستقرًا. لم يحدث انهيار كبير، ولا توجد علامات على عمليات بيع فوضوية. وهذا يشير إلى وجود دعم قوي للشراء في الأسفل. البيانات التي تدعم هذه الرؤية هي: في بداية يوليو، كانت احتياطيات التبادل (exchange reserves) قريبة من 20 مليون ETH. انتقلنا إلى الآن، وقد انخفضت الاحتياطيات إلى 19 مليون ETH - مما يعني أنه قد تم سحب مليون ETH بالكامل. هذا ليس جني أرباح، بل هو إشارة واضحة للتراكم (accumulation signal)**. بالإضافة إلى تراكم السيولة العدواني في سوق العقود الآجلة وارتفاع العقود المفتوحة إلى مستويات قياسية جديدة، يبدو أن هذا أكثر مثل تخطيط استراتيجي للمراكز (strategic positioning)، وليس مضاربة عمياء **(blind speculation).
بناءً على العوامل المذكورة أعلاه، هل 4000 دولار هي فقط المحطة التالية في حركة الارتفاع الحالية لـ ETH؟
هل يتكهن متداولو إثيريوم باختراق 4000 دولار؟
حتى وقت كتابة هذه المقالة، يبعد سعر إثيريوم عن عتبة 4000 دولار بنسبة 3.4% فقط. عندما يصل السعر إلى 3941 دولار، مؤشر القوة النسبية (RSI) قد تجاوز حد الشراء عند 85، ثم حدث تصحيح معتدل بنسبة 0.87% خلال اليوم - وهذا هو إشارة تصحيح محلي (local rotation) النموذجية.
في هذه اللحظة، بدأ بعض الفرص القصيرة (opportunistic shorts) في الدخول والتخطيط، مع مراهنة على أن السعر سيشكل قمة محلية في المنطقة الحالية. مع اقتراب السعر من مستوى المقاومة الرئيسي، يبدو أن مواجهة الاتجاه بفتح مراكز قصيرة (fading the move) أصبحت استراتيجية تداول "ذكية" على ما يبدو. في الواقع، تُظهر خريطة حرارة التصفية لمدة 12 ساعة (liquidation heatmap) تشكيل شريحتين كثيفتين من سيولة قصيرة (short liquidity bands)، حيث يوجد تجمع قوي للتصفية يصل إلى 115 مليون دولار تحت 3980 دولار. إذا استمر الزخم الحالي في الارتفاع، فسيصبح هذا وقوداً لـ ضغط البيع القصير (short squeeze).
مع الأخذ في الاعتبار الأساسيات القوية داخل السلسلة، يبدو أن تخطيط مراكز العقود الآجلة الرئيسية الحالية يشبه أكثر نشر الرافعة المالية المحسوبة (calculated leverage deployment)، وليس مجرد فقاعات مضاربة بحتة (speculative froth).
إذا استمرت هذه البنية السوقية، فإن إثيريوم سيقوم بالتداول تحت 4000 دولار، مما سيخلق ظروفًا مثالية للمستثمرين في البيع على المكشوف لزيادة مراكزهم، وبالتالي ضغط سيولة الجانب القصير. ومن ناحية أخرى، سيشكل هذا بنية ضغط مسبقة نموذجية (pre-squeeze structure)، مما يسهل على سعر ETH突破 4000 دولار بشكل نظيف.
الخاتمة: إن الأداء القوي لإيثريوم في يوليو، والعقود الآجلة غير المغلقة القياسية، وتدفق الاحتياطيات من التبادلات، بالإضافة إلى البيانات داخل السلسلة ذات النسبة العالية من الأرباح، ترسم معًا صورة صعودية. على الرغم من أن المؤشرات الفنية على المدى القصير تظهر حالة من الشراء المفرط وقد تواجه تصحيحًا عند مستوى المقاومة، إلا أن عمق السوق وبيئة وضع المراكز القصيرة تشير إلى أن أي تصحيح قد يكون مؤقتًا، وسيعزز القوة للاختراق نحو مستوى 4000 دولار، وهو نقطة نفسية رئيسية. يحتاج المستثمرون إلى متابعة المؤشرات داخل السلسلة لإيثريوم وتغيرات سيولة سوق العملات المشفرة عن كثب، لتحديد ما إذا كانت هذه إشارة لاستمرار السوق الصاعدة أو تشكيل قمة على المدى القصير. إن قدرة ETH على الاختراق بنجاح والثبات فوق 4000 دولار ستكون بمثابة حجر اختبار رئيسي لتقييم زخم السوق في هذه الجولة من الارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات سعر إثيريوم: ارتفع ETH بأكثر من 50% في يوليو، وحققت العقود المفتوحة أعلى مستوى تاريخي، هل سيتم اختراق حاجز 4 آلاف دولار؟
إثيريوم (ETH) أظهر أداءً قويًا في يوليو، حيث ارتفع بأكثر من 50%، محققًا أفضل أداء شهري منذ عام 2022. تشير البيانات داخل السلسلة إلى أن أكثر من 98% من إمدادات ETH في حالة ربح، وانخفضت احتياطيات التبادل بشكل مستمر، مما يدل على علامات تراكم. في الوقت نفسه، تجاوزت عقود ETH الآجلة غير المنتهية 60 مليار دولار لأول مرة، محققة رقمًا قياسيًا تاريخيًا. الأسعار الحالية تتماسك تحت مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 4000 دولار، ويحلل مراقبو السوق الأساسيات القوية جنبًا إلى جنب مع العقود غير المنتهية المرتفعة، مما قد يشير إلى أن الاختراق وشيك، وليس مجرد فقاعة مضاربة. تستعرض هذه المقالة البيانات داخل السلسلة ومشاعر السوق، وتقوم بتحليل عميق لحركة سعر إثيريوم.
إثيريوم أنهت يوليو بقوة، وحققت ارتفاعاً قياسياً
مع اقتراب يوليو من نهايته، حقق الرمز الأصلي لإيثريوم ETH عائدًا يزيد عن 50%، وهو أكبر ارتفاع شهري له منذ عام 2022. ومع ذلك، فإن هذا ليس مجرد ارتفاع في الأسعار. فقد سجلت العقود الآجلة لـ ETH 未平仓合约 (Open Interest) رقمًا قياسيًا تاريخيًا، حيث تجاوزت لأول مرة 600 مليار دولار. في الوقت نفسه، حتى وقت كتابة هذا التقرير (29 يوليو)، كان سعر ETH يتأرجح فقط حول مستوى 4000 دولار، بانخفاض حوالي 3.4%. وهذا يثير التساؤل عما إذا كان المتداولون يمتلكون معلومات إيجابية لم يتم تسعيرها بالكامل في السوق بعد؟ إذًا، هل هذه 战略性的坚定持仓 (strategic conviction)، أم مجرد تفاؤل أعمى في السوق؟
!
العقود الآجلة غير المغلقة تصل إلى أعلى مستوى جديد، والإمدادات الفورية تستمر في التقلص
إثيريوم في الربع الثالث بدأ بتحقيق اختراق، مسجلاً أكبر خط شهري إيجابي منذ سنوات. من الواضح أن نسبة المخاطر إلى العوائد (risk-reward setup) تستمر في الارتفاع. تشير البيانات داخل السلسلة إلى أن أكثر من 98% من العرض المتداول لـ ETH في حالة ربح، حتى أنها تجاوزت المستوى 97% الذي تم تفعيله خلال الدورة الانتخابية الرئاسية الأمريكية الأخيرة (2020) في مرحلة التوزيع (distribution phase). على الرغم من أن زخم السوق (market momentum) قوي، إلا أن المخاطر تتزايد.
من الجدير بالذكر أنه حتى مع ارتفاع الأرباح المحققة إلى 1.25 مليار دولار (قريبًا من مستوى 4007 دولارات في ذروة الدورة الانتخابية السابقة)، لا يزال سعر ETH مستقرًا. لم يحدث انهيار كبير، ولا توجد علامات على عمليات بيع فوضوية. وهذا يشير إلى وجود دعم قوي للشراء في الأسفل. البيانات التي تدعم هذه الرؤية هي: في بداية يوليو، كانت احتياطيات التبادل (exchange reserves) قريبة من 20 مليون ETH. انتقلنا إلى الآن، وقد انخفضت الاحتياطيات إلى 19 مليون ETH - مما يعني أنه قد تم سحب مليون ETH بالكامل. هذا ليس جني أرباح، بل هو إشارة واضحة للتراكم (accumulation signal)**. بالإضافة إلى تراكم السيولة العدواني في سوق العقود الآجلة وارتفاع العقود المفتوحة إلى مستويات قياسية جديدة، يبدو أن هذا أكثر مثل تخطيط استراتيجي للمراكز (strategic positioning)، وليس مضاربة عمياء **(blind speculation).
بناءً على العوامل المذكورة أعلاه، هل 4000 دولار هي فقط المحطة التالية في حركة الارتفاع الحالية لـ ETH؟
هل يتكهن متداولو إثيريوم باختراق 4000 دولار؟
حتى وقت كتابة هذه المقالة، يبعد سعر إثيريوم عن عتبة 4000 دولار بنسبة 3.4% فقط. عندما يصل السعر إلى 3941 دولار، مؤشر القوة النسبية (RSI) قد تجاوز حد الشراء عند 85، ثم حدث تصحيح معتدل بنسبة 0.87% خلال اليوم - وهذا هو إشارة تصحيح محلي (local rotation) النموذجية.
في هذه اللحظة، بدأ بعض الفرص القصيرة (opportunistic shorts) في الدخول والتخطيط، مع مراهنة على أن السعر سيشكل قمة محلية في المنطقة الحالية. مع اقتراب السعر من مستوى المقاومة الرئيسي، يبدو أن مواجهة الاتجاه بفتح مراكز قصيرة (fading the move) أصبحت استراتيجية تداول "ذكية" على ما يبدو. في الواقع، تُظهر خريطة حرارة التصفية لمدة 12 ساعة (liquidation heatmap) تشكيل شريحتين كثيفتين من سيولة قصيرة (short liquidity bands)، حيث يوجد تجمع قوي للتصفية يصل إلى 115 مليون دولار تحت 3980 دولار. إذا استمر الزخم الحالي في الارتفاع، فسيصبح هذا وقوداً لـ ضغط البيع القصير (short squeeze).
مع الأخذ في الاعتبار الأساسيات القوية داخل السلسلة، يبدو أن تخطيط مراكز العقود الآجلة الرئيسية الحالية يشبه أكثر نشر الرافعة المالية المحسوبة (calculated leverage deployment)، وليس مجرد فقاعات مضاربة بحتة (speculative froth).
إذا استمرت هذه البنية السوقية، فإن إثيريوم سيقوم بالتداول تحت 4000 دولار، مما سيخلق ظروفًا مثالية للمستثمرين في البيع على المكشوف لزيادة مراكزهم، وبالتالي ضغط سيولة الجانب القصير. ومن ناحية أخرى، سيشكل هذا بنية ضغط مسبقة نموذجية (pre-squeeze structure)، مما يسهل على سعر ETH突破 4000 دولار بشكل نظيف.
الخاتمة: إن الأداء القوي لإيثريوم في يوليو، والعقود الآجلة غير المغلقة القياسية، وتدفق الاحتياطيات من التبادلات، بالإضافة إلى البيانات داخل السلسلة ذات النسبة العالية من الأرباح، ترسم معًا صورة صعودية. على الرغم من أن المؤشرات الفنية على المدى القصير تظهر حالة من الشراء المفرط وقد تواجه تصحيحًا عند مستوى المقاومة، إلا أن عمق السوق وبيئة وضع المراكز القصيرة تشير إلى أن أي تصحيح قد يكون مؤقتًا، وسيعزز القوة للاختراق نحو مستوى 4000 دولار، وهو نقطة نفسية رئيسية. يحتاج المستثمرون إلى متابعة المؤشرات داخل السلسلة لإيثريوم وتغيرات سيولة سوق العملات المشفرة عن كثب، لتحديد ما إذا كانت هذه إشارة لاستمرار السوق الصاعدة أو تشكيل قمة على المدى القصير. إن قدرة ETH على الاختراق بنجاح والثبات فوق 4000 دولار ستكون بمثابة حجر اختبار رئيسي لتقييم زخم السوق في هذه الجولة من الارتفاع.