حان الوقت للترويج لتوزيع مجال العملات الرقمية الصحيح

دعنا نكون صادقين.

في الشهر الماضي، أصدرت ورقة بيضاء تشرح أنه ينبغي على المستثمرين المحافظين تخصيص 10% للعملات المشفرة، وينبغي على العملاء المعتدلين استثمار 25%، وينبغي على المستثمرين العدوانيين وضع 40% من محافظهم في العملات المشفرة.

لقد تفوق البيتكوين على كل فئة أصول أخرى لمدة 12 من السنوات الـ 15 الماضية، ومن المحتمل جداً أن يستمر في فعل ذلك لسنوات قادمة. المؤسسات تستثمر كما لم يحدث من قبل. الكونغرس والإدارة يدعمان الآن العملات المشفرة بالكامل، ونحن نبدأ في الحصول على الوضوح التنظيمي الذي كنا نتطلع إليه.

تم إلغاء الحظر الذي فرضته هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ورابطة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) والذي منع شركات الوساطة من تداول أو حفظ العملات المشفرة. كما ألغت مكتب مراقبة العملة (OCC) والاحتياطي الفيدرالي (Fed) حظراً مماثلاً ضد البنوك، وألغى وزارة العمل اعتراضيه الذي منع خطط 401(k) من تقديم البيتكوين كخيار استثماري.

على الرغم من نمو البيتكوين وأدائه، أستمر في رؤية اقتراحات بأن على الناس تخصيص 1 أو 2 في المئة فقط للعملات الرقمية. في رأيي، لم يعد ذلك كافيًا. العملات الرقمية لم تعد مضاربة. لم تعد فئة محددة. الآن تستحق أن تُعامل كتخصيص أساسي.

اعتبر هذا التوضيح الافتراضي، الذي يقارن بين محفظة تقليدية بنسبة 60/40 من الأسهم/السندات والمحافظ التي تحتفظ بـ 10 في المئة، 25 في المئة أو 40 في المئة من البيتكوين. دعنا نفترض أننا نستثمر 100 دولار لمدة خمس سنوات، مع تحقيق 7 في المئة سنويًا في تخصيص 60/40. دعنا أيضًا ننظر إلى نتيجتين متطرفتين: إما أن يصبح البيتكوين بلا قيمة، أو يرتفع خلال خمس سنوات إلى مليون دولار ( تقريبًا بزيادة قدرها 10 أضعاف من اليوم ).

كما ترى في الرسم البياني أدناه، فإن استثمار 100 دولار في محفظة 60/40 يرتفع إلى 140 دولار بعد خمس سنوات. ليس سيئًا. لكن المحفظة التي تحتوي على تخصيص بنسبة 25 في المائة من البيتكوين قد تكون قيمتها أكثر من 250 في المائة. حتى إذا أصبح البيتكوين عديم القيمة ( واحتفظت به حتى وصل إلى الصفر )، ستظل محفظتك مربحة – بقيمة تفوق استثمارك الأصلي. يبدو لي أن نسبة المخاطرة/المكافأة تدعم بشدة تخصيصًا كبيرًا للعملات المشفرة – وبالتأكيد واحدة أكبر بكثير من 1 أو 2 في المائة.

نطاق العوائد المحتملة للمحفظة استنادًا إلى تخصيص البيتكوين

الرسم البياني: نطاق العائدات المحتملة للمحفظة بناءً على تخصيص البيتكوين. إن تقدير سعر البيتكوين ليس تخميناً – إنه مجرد عرض وطلب. في الربع الأول من عام 2025، اشترت الشركات العامة 95,000 بيتكوين – أكثر من ضعف العرض الجديد. وهذا من فئة واحدة فقط من المشترين – فهو يتجاهل الطلب الإضافي من المستثمرين الأفراد، المستشارين الماليين، المكاتب العائلية، صناديق التحوط، المستثمرين المؤسسيين وصناديق الثروة السيادية. إن هذا الاختلال الضخم بين العرض والطلب يدفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. أتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 500,000 دولار بحلول عام 2030 – وهو زيادة بمقدار 5 مرات اعتباراً من كتابة هذه السطور.

إن منحنى التبني لديه مجال هائل للنمو - مما يدعم النظرية القائلة بأنه لا يزال هناك ارتفاع كبير قادم في سعر البيتكوين. اقرأ الورقة البيضاء للمزيد.

عرض التعليقات