رحلة Hyperliquid الاستثنائية: تحليل تفوقها في سوق المشتقات المبنية على البلوكشين|Gate Research

حمّل التقرير الكامل (PDF)
أصدر فريق Gate Research مؤخرًا تقريرًا بعنوان "رحلة الحصان الأسود لـ Hyperliquid: تحليل صعود مهيمن المشتقات على السلسلة"، والذي يقدم رؤية معمقة حول التحول السريع لمنصة Hyperliquid من منافس ناشئ إلى قوة مهيمنة في سوق المشتقات الرقمية على السلسلة. وبفضل استحواذها على 80% من الحصة السوقية، تتصدر Hyperliquid القطاع اليوم. ويرتبط هذا التقدم بتطويرها سلسلة طبقة أولى خاصة بها، ودفتر أوامر داخلي، وبنية تحتية فائقة السرعة. وقد أتاح ذلك تجربة تداول بمستوى المنصات المركزية وجذب تركيز ملحوظ من المتداولين المحترفين وكبار المستثمرين. كما أن النشاط التداولي الكثيف يعزز مستويات السيولة، ما يعكس قوة Hyperliquid في السوق. بالإضافة إلى توزيع جوائز بقيمة 620 مليون دولار واعتماد سرد تسويقي يستبعد صناديق رأس المال المغامر، مما ساهم في تحفيز نمو المستخدمين وتدفقات السيولة. وقد أدى إطلاق HyperEVM إلى توسيع النظام البيئي وتنويع مصادر الإيرادات، مما رسخ مكانتها الريادية في السوق.

الملخص

  • هيمنة قوية على الحصة السوقية ونمو متسارع يدفع توسيع القطاع: تسيطر Hyperliquid على حصة سوقية استثنائية تبلغ 80% من سوق العقود الآجلة على السلسلة، متقدمة بفارق كبير عن أقرب منافسيها. وقد لعب هذا التفوق دورًا محوريًا في نمو سوق المشتقات على السلسلة بالكامل، مع ارتفاع حصة البورصات اللامركزية من التداول العالمي للعقود الآجلة من 2.7% مطلع 2024 إلى 8.22% في يوليو 2025.

  • استمرار قوة البيانات الأساسية: رغم تعرض البروتوكول لهجوم، تعافى إجمالي القيمة المحجوزة (TVL) لدى Hyperliquid ليصل إلى 478 مليون دولار أمريكي (حتى 17 يوليو 2025)، بينما تجاوز حجم تداول المشتقات التراكمي 1.98 تريليون دولار. وبلغ أعلى حجم تداول يومي 18.9 مليار دولار، فيما قُدرت الإيرادات السنوية بنحو 850 مليون دولار، ما يضع البروتوكول بين الأعلى دخلًا في قطاع السلاسل.

  • سيولة السوق مدفوعة برؤوس الأموال الكبرى: يهيمن عدد محدود من المستخدمين ذوي الثروات الكبيرة على السيولة الأساسية في Hyperliquid. إذ تدير 118 محفظة تزيد مراكزها عن 50 مليون دولار أمريكي ("Leviathans") ما يصل إلى 6.82 مليار دولار من المراكز، في حين تظهر محافظ ضخمة مثل Tidal Whale وLeviathan معدلات نشاط مرتفعة جدًا مقارنة بالأفراد، مع بقاء أكثر من 87% و92% من مراكزها مفتوحة على التوالي.

  • تجربة تداول على السلسلة بمستوى البورصات المركزية: وفرت Hyperliquid تجربة تداول شبه فورية على مستوى المللي ثانية، مماثلة للبورصات المركزية، اعتمادًا على سلسلتها الأصلية عالية الأداء من الطبقة الأولى ودفتر أوامر أصلي على السلسلة. ويجمع ذلك بين معاملات بلا رسوم غاز، وأوامر بلا توقيع، وتحسينات أخرى لضمان شفافية كاملة على السلسلة. ومن خلال واجهة مطابقة مفتوحة، وبيئة محاكاة محلية، ورافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا، وهيكل رسوم منخفض للغاية (صانع سوق 0.01%، منفذ 0.035%)، نجحت Hyperliquid في استقطاب نخبة صنّاع السوق المحترفين والشركات المتخصصة في التداول الكمي.
  • توزيع رموز HYPE أطلق نموًا قويًا وعجلة توسع فريدة: بلغ إجمالي التوزيع الأولي لرمز HYPE نحو 620 مليون دولار، مستقطبًا 94,000 عنوانًا للمشاركة. وخلال اليومين التاليين تم إنشاء 14,619 عنوانًا جديدًا—متجاوزًا العدد الشهري السابق—ما يؤكد النجاح الكبير لاستراتيجية التحفيز. ويأتي هذا النجاح إلى جانب السرد الدقيق المناهض لرأس المال المغامر، والرافعة المالية المرتفعة، وبنية الرسوم المتطرفة، وآلية المزاد HIP-1، ليشكّل محركًا قويًا لنمو المستخدمين وتعزيز السمعة السوقية.

  • تأثير "الإعلان الحي" لحيتان السوق: الشفافية الكاملة لمعلومات المراكز على السلسلة تجعل صفقات الحيتان مكشوفة بالكامل. ويعرض متداولو العملات البارزون مثل جيمس وين مراكز ضخمة بشكل علني، ما يجذب سيولة إضافية ويخلق حلقة استجابة إيجابية بين المراكز، والمشاعر، والأسعار.
  • توسع استراتيجي وتعزيز فائدة الرمز المميز: أدى طرح HyperEVM إلى جذب العديد من مشاريع التمويل اللامركزي للنشر عليها، موسعًا أوجه استخدام رمز HYPE (كتسديد رسوم الغاز، الإقراض، التخزين)، ومعززًا مصادر الدخل من الرسوم. وقد أسهم ذلك في تعزيز دورة إيجابية لقيمة رمز HYPE وتوسيع النظام البيئي للمنصة.


(انقر أدناه للاطلاع على التقرير الكامل)



Gate Research منصة متكاملة للبحث في مجال البلوكشين والعملات الرقمية، تقدم محتوى معمقًا للمهتمين يتضمن التحليلات الفنية، وأحدث الرؤى، ومراجعات الأسواق، ودراسات القطاع، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

تنويه
الاستثمار في سوق العملات الرقمية عالي المخاطر. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تتحمل Gate أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار نتيجة تلك القرارات.

المؤلف: Ember
المراجع (المراجعين): Mark, Shirley
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .
* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.

مشاركة

المحتوى

تقويم العملات الرقمية

تحديثات المشروع
Etherex ستطلق عملة REX في 6 أغسطس.
REX
22.27%
2025-08-06
يوم الحوكمة والمطورين النادر في لاس فيغاس
ستستضيف Cardano يوم التطوير النادر والحكم في لاس فيغاس، من 6 إلى 7 أغسطس، ويشمل ورش العمل، hackathon ، ومناقشات جماعية تركز على التطوير الفني ومواضيع الحكم.
ADA
-3.44%
2025-08-06
البلوكتشين .Rio في ريو دي جانيرو
ستشارك Stellar في مؤتمر Blockchain.Rio، المقرر عقده في ريو دي جانيرو، من 5 إلى 7 أغسطس. سيتضمن البرنامج كلمات رئيسية ومناقشات جماعية تضم ممثلين عن نظام Stellar البيئي بالتعاون مع الشركاء Cheesecake Labs و NearX.
XLM
-3.18%
2025-08-06
ندوة عبر الإنترنت
أعلنت Circle عن ندوة مباشرة بعنوان "عصر قانون GENIUS يبدأ"، المقرر عقدها في 7 أغسطس 2025، الساعة 14:00 بتوقيت UTC. ستستكشف الجلسة تداعيات قانون GENIUS الذي تم تمريره حديثًا - الإطار التنظيمي الفيدرالي الأول لعملات الدفع المستقرة في الولايات المتحدة. سيقود دانيتي ديسبارتي وكوري ثين من Circle النقاش حول كيفية تأثير التشريع على ابتكار الأصول الرقمية، والوضوح التنظيمي، وقيادة الولايات المتحدة في البنية التحتية المالية العالمية.
USDC
-0.03%
2025-08-06
AMA على X
ستستضيف Ankr AMA على X في 7 أغسطس الساعة 16:00 بتوقيت UTC، مع التركيز على عمل DogeOS في بناء طبقة التطبيقات لـ DOGE.
ANKR
-3.23%
2025-08-06

المقالات ذات الصلة

بوابة البحوث: FTX 16 مليار دولار مزاعم التصويت القريب ، Pump.fun يدفع حركة مرور جديدة ، نظام SUI يلمع
متقدم

بوابة البحوث: FTX 16 مليار دولار مزاعم التصويت القريب ، Pump.fun يدفع حركة مرور جديدة ، نظام SUI يلمع

تقارير سوق بوابة الأبحاث الأسبوعية وآفاقها. هذا الأسبوع ، دخلت BTC و ETH مرحلة توحيد ، مع سيطرة سلبية أساسية تعكسها سوق العقود بشكل عام. فشلت معظم الرموز على منصة Pump.fun في الحفاظ على قيمة السوق العالية. يقترب عملية التصويت في FTX من نهايتها ، حيث ينتظر خطة دفع ضخمة الموافقة عليها. أعلنت مشاريع مثل Sahara جولات تمويل كبيرة. في المجال التقني ، لفتت نمو إيرادات Uniswap وتحديثات حادثة FTX وحادثة أمان WazirX واختبار Monad المقبل الانتباه. أثارت خطة توزيع الهبوط لمشروع XION اهتمام المجتمع. من المتوقع أن تؤثر فتح الرموز وإصدارات البيانات الماكرو اقتصادية المقررة في الأسبوع المقبل على اتجاهات السوق.
8/15/2024, 2:06:05 PM
أفضل 10 شركات لتعدين البيتكوين
مبتدئ

أفضل 10 شركات لتعدين البيتكوين

يفحص هذا المقال عمليات الأعمال وأداء السوق واستراتيجيات التطوير لأفضل 10 شركات تعدين بيتكوين في العالم في عام 2025. حتى 21 يناير 2025، بلغ إجمالي رأس المال السوقي لصناعة تعدين بيتكوين 48.77 مليار دولار. تقوم الشركات الرائدة في الصناعة مثل ماراثون ديجيتال وريوت بلاتفورمز بالتوسع من خلال التكنولوجيا المبتكرة وإدارة الطاقة الفعالة. بعد تحسين كفاءة التعدين، تقوم هذه الشركات بالمغامرة في مجالات ناشئة مثل خدمات الذكاء الاصطناعي في السحابة والحوسبة عالية الأداء، مما يشير إلى تطور تعدين بيتكوين من صناعة ذات غرض واحد إلى نموذج عمل عالمي متنوع.
2/13/2025, 6:15:07 AM
بوابة البحث: استعراض سوق العملات المشفرة لعام 2024 وتوقعات الاتجاه لعام 2025
متقدم

بوابة البحث: استعراض سوق العملات المشفرة لعام 2024 وتوقعات الاتجاه لعام 2025

يقدم هذا التقرير تحليلا شاملا لأداء السوق في السنة الماضية واتجاهات التطوير المستقبلية من أربعة وجهات نظر رئيسية: نظرة عامة على السوق، النظم البيئية الشائعة، القطاعات الرائجة، وتوقعات الاتجاهات المستقبلية. في عام 2024، بلغ إجمالي رأس المال السوقي للعملات المشفرة مستوى قياسيا جديدا، مع تجاوز سعر بيتكوين 100،000 دولار لأول مرة. شهدت أصول العالم الحقيقي على السلسلة (RWA) وقطاع الذكاء الاصطناعي نموا سريعا، لتصبح سائقين رئيسيين لتوسيع السوق. بالإضافة إلى ذلك، أصبح المشهد التنظيمي العالمي أكثر وضوحا تدريجيا، مما يمهد الطريق لتطوير السوق في عام 2025.
1/24/2025, 6:41:24 AM
بوابة البحث: تجاوز بيتكوين 100 ألف دولار، وتجاوز حجم التداول في نوفمبر في مجال العملات الرقمية 10 تريليون دولار للمرة الأولى
متقدم

بوابة البحث: تجاوز بيتكوين 100 ألف دولار، وتجاوز حجم التداول في نوفمبر في مجال العملات الرقمية 10 تريليون دولار للمرة الأولى

تقرير Gate Research الأسبوعي: شهدت عملة البيتكوين اتجاها تصاعديا هذا الأسبوع ، حيث ارتفعت بنسبة 8.39٪ إلى 100550 دولارا ، واخترقت 100000 دولار لتصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق. يجب مراقبة مستويات الدعم للتراجعات المحتملة. على مدار الأيام السبعة الماضية ، ارتفع سعر ETH بنسبة 6.16٪ إلى 3852.58 دولارا ، حاليا في قناة صعودية مع مستويات اختراق رئيسية يجب مراقبتها. تقدمت Grayscale بطلب لتحويل Solana Trust إلى ETF فوري. تزامن ATH الجديد لبيتكوين مع ارتفاع أقساط Coinbase ، مما يشير إلى قوة شرائية قوية من المشاركين في السوق الأمريكية. حصلت مشاريع متعددة على تمويل هذا الأسبوع عبر قطاعات مختلفة بما في ذلك البنية التحتية ، بإجمالي 103 ملايين دولار.
12/5/2024, 10:28:05 AM
دليل لوزارة الكفاءة الحكومية (DOGE)
مبتدئ

دليل لوزارة الكفاءة الحكومية (DOGE)

تم إنشاء إدارة كفاءة الحكومة (DOGE) لتحسين كفاءة وأداء الحكومة الفيدرالية الأمريكية، بهدف تعزيز الاستقرار الاجتماعي والازدهار. ومع ذلك، وبتطابق اسمها مع عملة الميم DOGE، وتعيين إيلون ماسك كرئيس لها، وإجراءاتها الأخيرة، أصبحت مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسوق العملات المشفرة. سيتطرق هذا المقال إلى تاريخ الإدارة وهيكلها ومسؤولياتها وعلاقتها بإيلون ماسك ودوجكوين للحصول على نظرة شاملة.
2/10/2025, 12:44:15 PM
ما هو MAGA؟ فك رموز الرمز المستوحى من ترامب
مبتدئ

ما هو MAGA؟ فك رموز الرمز المستوحى من ترامب

يتناول هذا المقال أصول عملة MAGA واتجاهات السوق وعملية الشراء، محللًا تقلباتها وإمكانيات الاستثمار في سياق الأحداث السياسية. كما يسلط الضوء على وظائف الرمز، مثل التصويت السياسي وإنشاء الاقتراحات والمشاركة في الشؤون العامة، لمساعدة القراء على فهم دورها في المشاركة السياسية اللامركزية. يتضمن نصيحة استثمارية.
12/11/2024, 5:54:31 AM
ابدأ التداول الآن
اشترك وتداول لتحصل على جوائز ذهبية بقيمة
100 دولار أمريكي
و
5500 دولارًا أمريكيًا
لتجربة الإدارة المالية الذهبية!